CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á doc

1
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á

2
VAI TRÒ CỦA CTCK

Là một nhân tố không thể tách rời của TTCK

Trung gian huy động vốn (TTCK là thị trường
vốn)

Cung cấp cơ chế giá cả: đánh giá đúng thực tế
và chính xác các khoản đầu tư. Đồng thời còn
thể hiện vai trò điều tiết hoạt động của thị
trường (market maker)

Cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt.

Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính

3
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

Môi giới chứng khoán: là cầu nối giữa
người mua và người bán chứng khoán

Hoạt động kinh doanh chứng khoán đặc
trưng


Môi giới chứng khoán niêm yết và OTC

Các kỹ năng cần có: chăm chỉ, cần cù, nhanh
nhẹn, kiên nhẫn, giỏi phân tích tâm lý và ứng
xử…

4

Tự doanh chứng khoán:

Mua bán chứng khoán niêm yết và OTC

Vai trò nhà tạo lập thị trường (market maker)

Đáp ứng 1 số yêu cầu nhất định: vốn & con
người

Yêu cầu:

Tách biệt quản lý

Ưu tiên khách hàng

Bình ổn thị trường
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

5

Bảo lãnh phát hành chứng khoán:


Một hoặc 1 số tổ chức cùng bảo lãnh (tổ hợp bảo
lãnh): bảo lãnh về giá, bảo lãnh về khối lượng, bảo
lãnh toàn bộ, bảo lãnh từng phần,

Hoa hồng cho tổ chức bảo lãnh: phí quản lý
(management fee), phí nhượng bán (selling
concession fee) và phí bảo lãnh (underwriting
compsensation)

Phân phối chứng khoán: lưu ý:

Mời chào chứng khoán (Roadshow)

Định giá đợt phát hành
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

6

Quản lý danh mục đầu tư:

Thực hiện thay khách hàng đầu tư vào chứng
khoán (ủy thác đầu tư) theo chiến lược và
nguyên tắc đã được thỏa thuận trước

Đa dạng danh mục quản lý: không có rủi ro,
có rủi ro, rủi ro vừa phải, rủi ro rất cao (đi kèm
là lợi nhuận từ thấp đến cao) – High risk, high
return


Tách biệt hoạt động tự doanh và môi giới để
tránh mâu thuẫn về quyền lợi
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

7

Tư vấn đầu tư chứng khoán:

Tư vấn trực tiếp: diễn ra song song với hoạt
động môi giới

Tư vấn cung cấp thông tin và đánh giá tình
hình: theo yêu cầu và theo định kỳ (hàng
ngày, hàng tuần, hàng tháng, )

Uy tín, chất lượng, trung thực của thông tin tư
vấn là yếu tố thành công hàng đầu
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

8

Lưu ký chứng khoán và quản lý sổ cổ
đông:

Chỉ áp dụng đối với chứng khoán OTC

Thay mặt công ty cổ phần thực hiện các
quyền đối với cổ đông: chuyển nhượng, chia
tách, chi trả cổ tức,


Chi phí rất thấp
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

9

Xác định giá trị doanh nghiệp:

Nghiệp vụ đặc thù của Công ty chứng khoán

Phục vụ cho nhiều mục đích: mua, bán, sát
nhập, chia tách, cổ phần hóa, định giá, đầu
tư,

Sử dụng rất nhiều phương pháp khác nhau:
NAV, DDM, DCF, P/E,…
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

10

Tư vấn chuyển đổi:

Cổ phần hóa: Công ty nhà nước hoặc công ty
tư nhân, công ty TNHH sang công ty cổ phần

Tái cấu trúc tài chính và quản trị doanh
nghiệp: nậng cao năng lực quản trị tài chính
và quản trị doanh nghiệp

Mua bán, sát nhập (M&A)
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

11

Tư vấn niêm yết & phát hành chứng
khoán:

Tư vấn cấu trúc nguồn vốn, tư vấn cơ cấu cổ
đông

Tư vấn loại chứng khoán phát hành và giá
phát hành

Tư vấn niêm yết và đăng ký giao dịch chứng
khoán
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

12

Mua, bán chứng khoán có kỳ hạn (REPO)

Tư vấn/Tổ chức Đại hội cổ đông, tư vấn/tổ
chức đấu giá
HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK

13

Các chứng từ cần chuẩn bị khi đến mở tài
khoản:
1. Khách hàng cá nhân: bản photo giấy chứng
minh nhân dân

2. Khách hàng tổ chức:

Bản photo giấy phép thành lập

Bản photo giấy phép hoạt động kinh doanh

Bản photo chứng minh nhân dân của những
người tham gia điều hành tài khoản

Các chứng từ khác liên quan đến việc bổ nhiệm,
uỷ quyền
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á:
THỦ TỤC MỞ TÀI KHOẢN

14

Sau khi khách hàng điền vào giấy yêu cầu mở
tài khoản và hợp đồng mở tài khoản. Nhân
viên Công ty Chứng khoán Đông Á sẽ cấp mã
số tài khoản giao dịch chứng khoán cho khách
hàng. Từ đó khách hàng có thể tiến hành giao
dịch
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á:
THỦ TỤC MỞ TÀI KHOẢN

15
Khách hàng có thể giao dịch thông qua các
hình thức sau đây:
1. Đặt lệnh trực tiếp giao dịch tại trụ sở Công ty
Chứng khoán Đông Á

2. Đặt lệnh thông qua điện thoại
3. Đặt lệnh thông qua fax, trường hợp này khách
hàng phải đăng ký trước số Fax cho chúng tôi
4. Ủy quyền cho người thứ ba tiến hành giao dịch
Mẫu lệnh giao dịch là mẫu do Công ty Chứng
khoán Đông Á cung cấp.
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á:
GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

16
1. Nghiệp vụ cho vay ứng trước tiền bán
chứng khoán:
Theo quy định hiện hành về việc thanh toán bù
trừ của giao dịch chứng khoán, chu trình thanh
toán là T+3. Tuy nhiên, nếu có nhu cầu rút tiền
trước thời hạn, khách hàng có thể sử dụng
dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán với
một khoán phí nhỏ, thủ tục đơn giản nhanh
chóng.
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á:
CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ GIAO DỊCH

17
2. Nghiệp vụ cho vay cầm cố chứng khoán

Trường hợp khách hàng cần tiền nhưng chưa muốn
bán chứng khoán trên tài khoản của mình, khách
hàng có thể cầm cố chứng khoán của mình để vay
tiền của ngân hàng. Số tiền khách hàng vay sẽ phụ
thuộc vào giá chứng khoán hiện hành và lượng

chứng khoán có trong tài khoản.

Số lượng chứng khoán của khách hàng cầm cố sẽ
được chúng tôi phong toả làm tài sản đảm bảo cho
khoản nợ vay. Tuy nhiên, khách hàng cũng có thể
yêu cầu bán số chứng khoán cầm cố khi có nhu cầu.
Khoản tiền thu được từ việc bán chứng khoán cầm
cố sẽ được dùng để trả nợ và lãi vay, phần còn lại sẽ
trả về tài khoản của khách hàng.
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á:
CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ GIAO DỊCH

18
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG ĐÔNG Á

19
KHÁI NIỆM

Quỹ đầu tư được coi là phương thức đầu
tư tập thể, là một tập hợp tiền của các nhà
đầu tư và được ủy thác cho các nhà quản
lý đầu tư chuyên nghiệp tiến hành đầu tư
để mang lại lợi nhuận cao nhất cho những
người góp vốn.

20
LỢI ÍCH CỦA NGƯỜI ĐẦU TƯ

Đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu

rủi ro  tạo ra sự cân bằng cho danh mục

Quản lý đầu tư chuyên nghiệp  quỹ đầu
tư tốt có nghĩa là quỹ đó phải được quản
lý tốt nhất

Chi phí hoạt động thấp  Hiệu quả đầu tư
tốt hơn

21
VAI TRÒ CỦA QUỸ ĐẦU TƯ TRÊN TTCK

Góp phần huy động vốn cho việc phát
triển nền kinh tế nói chung và góp phần
vào sự phát triển của thị trường sơ cấp

Góp phần vào việc ổn định thị trường thứ
cấp

Tạo các phương thức huy động vốn đa
dạng qua thị trường chứng khoán

Xã hội hóa hoạt động đầu tư

22
CÁC LOẠI HÌNH QUỸ ĐẦU TƯ

Dựa vào nguồn vốn huy động

Quỹ đầu tư tập thể


Quỹ đầu tư cá nhân

Dựa vào cấu trúc vốn huy động

Quỹ đầu tư dạng đóng

Quỹ đầu tư dạng mở

Dựa vào cơ cấu tổ chức & hoạt động của quỹ

Quỹ đầu tư dạng công ty

Quỹ đầu tư dạng hợp đồng

23
HÌNH THÁI QUỸ ĐẦU TƯ TẠI MỘT SỐ
TTCK TRÊN THẾ GIỚI

Mỹ: Công ty quản lý (Management Company),
Đơn vị tín thác đầu tư (Unit Investment Trust)

Anh: Quỹ tín thác đầu tư (ITCs), Quỹ tín thác
đơn vị

Nhật bản: quỹ tín thác kiểu hợp đồng, quỹ tín
thác kiểu công ty

Hàn quốc: Quỹ tín thác đầu tư chứng khoán
(Securities Investment Trust), Công ty đầu tư

chứng khoán (Securities Investment Company)

24
HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ

Huy động vốn

Phương thức hình thành vốn:

Phương thức phát hành: cổ phần (dạng công ty) hoặc
chứng chỉ đầu tư (dạng hợp đồng)

Định giá ban đầu: do các tổ chức đứng ra thành lập quỹ xác
định

Phương thức chào bán: cháo bán qua tổ chức bảo lãnh
phát hành hoặc do công ty quản lý quỹ trực tiếp chào bán

Các chi phí liên quan tới phát hành: chi phí chào bán, chi
phí in ấn bản cáo bạch, chi phí trả cho đại lý bán cổ phiếu/
chứng chỉ quỹ

25
HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ

Huy động vốn (tt)

Giao dịch chứng chỉ đầu tư/ cổ phiếu khi quỹ
đã hình thành – định giá và chi phí phát hành:


Khái niệm giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV): bằng
tổng giá trị tài sản và các khoản đầu tư của quỹ trừ
đi các nghĩa vụ phải trả của quỹ

Giao dịch chứng chỉ đầu tư/ cổ phiếu:

Quỹ đầu tư dạng đóng: CCĐT/CP được niêm yết trên thị
trường tập trung và giao dịch bình thường  giá do cung
cầu quyết định  khuynh hướng xa rời giá trị tài sản
ròng

Quỹ đầu tư dạng mở: CCĐT/CP được phát hành thêm và
mua lai bởi chính công ty quản lý quỹ  gắn liền với giá
trị tài sản ròng của quỹ