hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại công ty cổ phần cơ điện lạnh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
* * *
NGUYỄN ANH TUẤN
HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
* * *
NGUYỄN ANH TUẤN
HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
Hà Nội – 2011
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
* * *
NGUYỄN ANH TUẤN
HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH
Chuyên ngành: Kinh tế tài chính ngân hàng
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN VĂN XA
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
* * *
NGUYỄN ANH TUẤN
HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH
Chuyên ngành: Kinh tế tài chính ngân hàng
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN VĂN XA
Hà Nội - 2011
LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi, có sự hỗ trợ của
người hướng dẫn khoa học là PGS.TS Nguyễn Văn Xa. Các nội dung nghiên cứu và
kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất cứ
công trình nghiên cứu nào trước đây. Những số liệu trong các bảng biểu phục vụ
cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tác giả thu thập từ các nguồn
khác nhau có ghi nhận trong phần tài liệu tham khảo. Ngoài ra, đề tài còn sử dụng
một số nhận xét, đánh giá cũng như số liệu của các tác giả, cơ quan tổ chức khác, và
cũng được thể hiện trong phần tài liệu tham khảo.
Nếu phát hiện bất kỳ gian lận nào tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước
Hội đồng, cũng như kết quả luận văn của mình.
Hà Nội, ngày 27 tháng 9 năm 2011
Tác giả
Nguyễn Anh Tuấn
MỤC LỤC
Trang
Danh mục các chữ viết tắt
Danh mục bảng, biểu, sơ đồ, hình vẽ
Tóm tắt luận văn
LỜI MỞ ĐẦU 1
Chương 1 - Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh
nghiệp
3
1.1. Hoạt động tài chính doanh nghiệp 3
1.1.1.Khái niệm về tài chính doanh nghiệp 3
1.1.2.Những nội dung chủ yếu của hoạt động tài chính doanh nghiệp 3
1.1.3.Đặc điểm của hoạt động tài chính doanh nghiệp 4
1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp 5
1.2.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.2.Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp đối với hoạt động sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp

6
1.2.3.Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp 6
1.2.3.1.Thông tin nội bộ doanh nghiệp 6
1.2.3.2.Thông tin bên ngoài doanh nghiệp 9
1.2.4.Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 10
1.2.4.1.Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong Bảng cân đối kế
toán
10
1.2.4.2.Phân tích các tỷ lệ tài chính 11
1.2.4.3.Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 18
1.2.4.4.Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh
doanh
19
1.2.4.5.Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong
Báo cáo Kết quả sản xuất kinh doanh
21
1.2.5.Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 23
1.2.6.Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 25
1.2.6.1.Phương pháp so sánh 25
1.2.6.2.Phương pháp phân tích tỷ số 26
1.2.6.3.Phương pháp phân tích Dupont 28
1.2.7.Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính doanh nghiệp 29
1.2.7.1.Nhân tố bên ngoài doanh nghiệp 29
1.2.7.2.Nhân tố bên trong doanh nghiệp 31
Chương 2 - Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần
cơ điện lạnh
34
2.1. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty cổ phần cơ điện lạnh 34
2.1.1.Sự hình thành và phát triển của Công ty 34
2.1.2.Đặc điểm về cơ cấu tổ chức 35

2.1.3.Đặc điểm sản phẩm của Công ty 37
2.2. Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty 39
2.2.1.Nguồn thông tin phục vụ phân tích tài chính 40
2.2.2.Tổ chức phân tích tài chính 40
2.2.3.Phương pháp phân tích tài chính áp dụng 41
2.2.4.Nội dung phân tích tài chính 41
2.3. Đánh giá về phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần cơ điện lạnh 59
2.3.1.Những kết quả đạt được 59
2.3.2.Những hạn chế và nguyên nhân 60
Chương 3 - Giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính
tại Công ty Cổ phần cơ điện lạnh
65
3.1. Định hướng hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần
cơ điện lạnh
65
3.1.1.Định hướng phát triển chung 65
3.1.2.Định hướng hoàn thiện phân tích tài chính 66
3.2. Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần cơ
điện lạnh
67
3.2.1.Nâng cao nhận thức của Ban giám đốc 67
3.2.2.Hoàn thiện quy trình tổ chức phân tích tài chính 68
3.2.3.Hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ phân tích tài chính 70
3.2.4.Hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính 71
3.2.5.Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính 73
3.2.6.Đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực thực hiện phân tích tài chính 78
KẾT LUẬN 80
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81
PHỤ LỤC 83
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

STT Chữ viết tắt Nội dung viết tắt
1 GTGT Giá trị gia tăng
2 TSCĐ Tài sản cố định
3 TSLĐ Tài sản lưu động
4 ROE Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu
5 ROA Hệ số sinh lời tài sản
6 TCDN Tài chính doanh nghiệp
7 WTO Tổ chức Thương mại thế giới
8 LN Lợi nhuận
9 CSH Chủ sở hữu
10 REE Công ty Cổ phần cơ điện lạnh
11 TNDN Thu nhập doanh nghiệp
DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ
Tên Mô tả Trang
Bảng 1.1 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 11
Bảng 1.2 Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn 19
Bảng 1.3 Phân tích kết quả kinh doanh 23
Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty 36
Hình 2.2 Cơ cấu đầu tư của REE tại thời điểm 31/12/2009 39
Bảng 2.3 Phân tích cơ cấu tài sản trong Bảng cân đối kế toán 43
Bảng 2.4 Tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu năm 2009, 2010 44
Bảng 2.5 Các khoản phải thu và nợ phải trả ngắn hạn năm 2008-2010 46
Bảng 2.6 Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2009 48
Bảng 2.7 Diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2010 49
Bảng 2.8 Hệ số thanh toán ngắn hạn 50
Bảng 2.9 Hệ số thanh toán nhanh 51
Bảng 2.10 Hệ số nợ trên tổng tài sản 51
Bảng 2.11 Hệ số cơ cấu tài sản 52
Bảng 2.12 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 52
Bảng 2.13 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 53

Bảng 2.14 Kỳ thu tiền bình quân 53
Bảng 2.15 Hệ số sinh lợi doanh thu 54
Bảng 2.16 Hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu 55
Bảng 2.17 Hệ số sinh lời tài sản 55
Bảng 2.18 Các chỉ tiêu tài chính trung gian 57
Bảng 3.1 Một số chỉ tiêu sử dụng trong phương phát phân tích tài
chính Dupont
72
Đồ thị 3.2 Doanh thu thuần – giá vốn hàng bán – lợi nhuận gộp 73
Bảng 3.3 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 74
Bảng 3.4 Vốn lưu động thường xuyên 75
Bảng 3.5 Vòng quay tiền 75
Bảng 3.6 Tỷ lệ cân nợ 77
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
* * *
NGUYỄN ANH TUẤN
HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH

TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ
Hà Nội – 2011
i
MỞ ĐẦU
Trong bối cảnh nước ta đã và đang tiến hành hội nhập ngày càng sâu và rộng
vào nền kinh tế toàn cầu, đã mở ra những cơ hội lớn cho sự phát triển của các doanh
nghiệp, song cũng đặt ra cho doanh nghiệp những thách thức không nhỏ. Vì thế, khi
bắt tay vào xây dựng các chiến lược sản xuất kinh doanh, có một số câu hỏi quan
trọng mà không một doanh nghiệp nào được phép bỏ qua là việc các yếu tố tài
chính sẽ được quản lý như thế nào? Xem các đồng vốn bỏ ra hiệu quả đến đâu? Có
đem lại lợi nhuận kinh doanh và hiệu quả như mong muốn hay không? Các câu hỏi

này đều có liên quan tới quản lý tài chính doanh nghiệp, nó là một trong những
nhiệm vụ quan trọng nhất trong công tác quản lý Doanh nghiệp.
Quản lý tài chính tồn tại và tuân theo quy luật khách quan, đồng thời bị chi
phối bởi mục tiêu phương hướng kinh doanh của Công ty, nó có các chức năng như:
lên kế hoạch sử dụng các nguồn vốn, đảm bảo thực hiện các dự án sản xuất và kinh
doanh, theo dõi, đánh giá và điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính; quản lý công nợ
khách hàng, các đối tác; thực hiện báo cáo cho các cấp lãnh đạo
Ngoài ra, các nhà quản lý tài chính sẽ giúp giám đốc hoạch định chiến lược
tài chính ngắn và dài hạn của doanh nghiệp dựa trên sự đánh giá tổng quát cũng như
từng khía cạnh cụ thể các nhân tố tài chính có ảnh hưởng quan trọng tới sự tồn tại
của doanh nghiệp, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường
vốn, thị trường chứng khoán; xác định chiến lược tài chính cho các chương trình,
các dự án của doanh nghiệp là mở rộng hay thu hẹp sản xuất
Trước tính sàng lọc của nền kinh tế thị trường tạo ra, để tồn tại và phát triển
buộc các công ty phải có tình hình tài chính doanh nghiệp tốt. Xuất phát từ những
nhận thức trên, trong thời gian qua, được sự giúp đỡ của hướng dẫn nhiệt tình của
PSG.TS. Nguyễn Văn Xa, tôi đã lựa chọn và nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện hoạt
động phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần cơ điện lạnh”.
Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là hệ thống hóa và làm rõ cơ sở lý luận về
phân tích tài chính doanh nghiệp; Vận dụng lí luận khoa học về phân tích tài chính
doanh nghiệp để phân tích, đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty Cổ
ii
phần cơ điện lạnh 2008 đến năm 2010; Đề xuất các giải pháp hoàn thiện hoạt động
phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh.
Thông qua luận văn này, tác giả mong muốn vận dụng những hiểu biết của
mình trình bày cụ thể về những mặt đạt được trong công tác phân tích tài chính tại
Công ty đặc biệt là những nguyên nhân, hạn chế làm ảnh hưởng đến chất lượng của
việc phân tích, nhằm đưa ra những giải pháp, kiến nghị để hoàn thiện phân tích tài
chính tại Công ty.
NỘI DUNG

Chương 1 - Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1. Hoạt động tài chính doanh nghiệp
Tập trung đi sâu vào các vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp, bao gồm
các nội dung chủ yếu sau: khái niệm về tài chính doanh nghiệp, những nội dung chủ
yếu của hoạt động tài chính doanh nghiệp, đặc điểm của hoạt động tài chính doanh
nghiệp.
1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp được sử dụng
để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra
được những quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, từ đó
giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tài chính của
doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ.
Phân tích tài chính doanh nghiệp có một vai trò vô cùng quan trọng đối với
hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thứ nhất, phân tích tài chính
doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp đánh giá được mức độ hiệu quả trong hoạt
động của doanh nghiệp, xác định được nguyên nhân để từ đó khắc phục. Thứ hai,
nó góp phần xác định chính xác hơn thị giá của doanh nghiệp trên cơ sở đánh giá
tương quan rủi ro, lợi nhuận và vị trí của doanh nghiệp trong toàn bộ hệ thống. Thứ
ba, nó giúp cho các bạn hàng của doanh nghiệp, các cơ quan quản lý Nhà nước
kiểm soát được năng lực tài chính và khả năng kinh doanh thực tế của doanh
iii
nghiệp. Thứ tư, trên cơ sở phân tích tài chính doanh nghiệp, doanh nghiệp có thể
xây dựng được các kế hoạch tài chính và các kế hoạch khác, quyết định chính sách
của doanh nghiệp. Vì vậy, việc phân tích sao cho đúng, cho đủ, cho đạt yêu cầu, có
ý nghĩa thực tế là hết sức cần thiết.
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn
thông tin gồm thông tin nội bộ doanh nghiệp và thông tin bên ngoài doanh nghiệp.
Những thông tin đó đều giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra được những nhận xét,
kết luận tinh tế và thích đáng. Tuy nhiên, tùy theo yêu cầu nghiên cứu và khả năng
mà nhà phân tích phải lựa chọn thông tin cần thiết cho công việc của mình.

Nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm: phân tích cơ cấu tài
sản và nguồn vốn trong Bảng cân đối kế toán, phân tích các tỷ lệ tài chính, phân tích
diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho
hoạt động kinh doanh và phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng
trong Báo cáo Kết quả sản xuất kinh doanh.
Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp:
Bước 1.Lập kế hoạch phân tích: xác định mục tiêu, xây dựng chương trình
phân tích.
Bước 2. Tiến hành phân tích: Thu thập thông tin và xử lý thông tin, xây dựng
hệ thống các chỉ tiêu phân tích.
Bước 3. Kết thúc giai đoạn phân tích: Viết báo cáo phân tích.
Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm: phương pháp
so sánh, phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp phân tích Dupont.
Các nhân tố ảnh hướng đến phân tích tài chính doanh nghiệp: Nhân tố bên
ngoài doanh nghiệp: Chế độ kế toán, môi trường pháp luật, Sự can thiệp của các cơ
quan quản lý, hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành. Nhân tố bên trong doanh nghiệp:
Nhận thức về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, nguồn nhân lực làm công
tác phân tích tài chính doanh nghiệp, công tác tổ chức hoạt động phân tích tài chính,
chất lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính, việc lựa chọn phương pháp
phân tích tài chính, sự hỗ trợ của các phương tiện công nghệ.
iv
Chương 2 - Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần cơ điện lạnh
2.1. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của Công ty cổ phần cơ điện lạnh
Công ty Cổ phần cơ điện lạnh được thành lập từ năm 1977 với tên gọi ban
đầu là Xí nghiệp Quốc doanh Cơ Điện Lạnh thuộc sở hữu Nhà nước. Năm 1993, Xí
nghiệp được cổ phần hóa chuyển thành Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (REE Corp)
theo giấy phép kinh doanh đăng ký lần đầu số 1506/GP-UB do UBND thành phố
Hồ Chí Minh cấp ngày 25/12/1993 và hoạt động đến nay. Công ty đã được niêm yết
tại Sở giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh theo giấy phép số 01/GPPH
ngày 02/6/2000 của Uỷ ban Chứng khoán nhà nước. Nghề kinh doanh hoạt động

chính của Công ty là thiết kế, sản xuất và lắp đặt các hệ thống điều hòa không khí,
thiết bị máy tính, thiết bị viễn thông và đồ điện gia dụng, sở hữu và cho thuê cao ốc
văn phòng, cung cấp nước và tiến hành các hoạt động đầu tư tài chính. Trải qua các
giai đoạn phát triển, hoạt động phân tích tài chính tại Công ty ngày càng được coi
trọng và việc sử dụng các thông tin do phân tích tài chính mang lại ngày một hiệu
quả hơn. Để khẳng định điều này, tác giả đi vào tìm hiểu thực trạng công tác phân
tích tài chính tại Công ty trong giai đoạn 2008 – 2010.
2.2. Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty
Nguồn thông tin phục vụ tài chính của Công ty chỉ bao gồm Bảng Cân đối kế
toán và Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh từ năm 2008 – 2010. Phòng Kế toán
tài chính có nhiệm vụ tập hợp các sự kiện, thông tin kinh tế tài chính vào sổ chứng
từ phát sinh trong từng ngày, tổng hợp, theo dõi, hạch toán, lập Bảng cân đối kế
toán, và Báo cáo quý, năm, lập dự toán thu chi cho toàn Công ty. Chính vì vậy,
phòng Kế toán tài chính tham gia trực tiếp vào hoạt động phân tích tài chính của
Công ty cổ phần cơ điện lạnh. Công ty không áp dụng một mô hình, phương pháp
phân tích cụ thể nào đối với việc phân tích tài chính doanh nghiệp. Công ty mới chỉ
áp dụng phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ số để tính toán một số
chỉ tiêu chủ yếu nhằm phục vụ quá trình thực hiện báo cáo thường xuyên hoặc theo
yêu cầu của lãnh đạo.
v
Tác giả trình bày tiếp về tổ chức phân tích tài chính, phương pháp phân tích
tài chính áp dụng và nội dung phân tích tài chính tài Công ty cổ phần cơ điện lạnh.
Các nội dung phân tích tài chính của Công ty Cổ phàn cơ điện lạnh bao gồm: phân
tích cơ cấu tài sản trong Bảng cân đối kế toán, tình hình tăng giảm vốn chủ sở hữu,
tình hình tăng giảm các khoản đầu tư vào đơn vị khác, các khoản phải thu và nợ
phải trả, phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, phân tích các tỷ lệ tài chính,
phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian.
2.3. Đánh giá về phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh
Các kết quả đạt được tại trong phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần cơ
điện lạnh bao gồm: hàng năm Công ty đều thực hiện phân tích tài chính giúp Ban

Giám đốc nắm được các thông tin về tình hình tài chính của Công ty và đồng thời
đề xuất phương án khắc phục; Nguồn thông tin thu thập để phân tích tài chính là
đáng tin cậy do các cán bộ kế toán đồng thời là người phân tích tài chính và việc
thực hiện tính toán các chỉ tiêu tài chính một cách đồng bộ và nhất quán trong liền
03 năm 2008, 2009 và 2010 làm cơ sở thuận lợi cho việc so sánh, đánh giá chỉ tiêu,
tình hình tài chính trong từng năm; Sử dụng nhuần nhuyễn hai phương pháp phân
tích là phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh; Nội dung phân tích tài
chính tại Công ty khá đầy đủ, đảm bảo phản ánh được những nét cơ bản tình hình
tài chính của Công ty. Tuy nhiên, tác giả cũng đánh giá phân tích tài chính của
Công ty vẫn chưa đạt được kết quả cao do còn một số hạn chế cần phải được khắc
phục, điều chỉnh.
Những hạn chế là do:
- Bộ phận thực hiện công tác phân tích tài chính chưa tách rời khỏi bộ phận
thực hiện công việc kế toán. Vấn đề này ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả của
công tác phân tích tài chính do không có sự chuyên môn hoá, các cán bộ phân tích
tài chính vẫn chưa thực sự được coi trọng, do các cán bộ phân tích tài chính vẫn
chưa nhận thức đầy đủ được vấn đề này.
- Hiện nay Công ty không sử dụng số liệu trung bình ngành vì vậy kết quả
phân tích của công chưa được so sánh với các Doanh nghiệp khác cùng ngành mà
vi
điều này là quan trọng trong nền kinh tế thị trường. Công ty mới chỉ dựa vào hai
báo cáo tài chính quan trọng nhất là Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh
doanh để tiến hành phân tích. Thuyết minh Báo cáo tài chính là nguồn cung cấp
thông tin bổ sung cần thiết cho quá trình đánh giá tình hình tài chính cũng như kết
quả kinh doanh của Doanh nghiệp nhưng Công ty lập thuyết minh còn sơ sài,
- Công ty đã sử dụng các phương pháp phân tích tỷ số và so sánh nhưng
chưa sử dụng phương pháp phân tích tài chính Dupont , trong khi đó, phương pháp
này ngày nay được áp dụng rộng rãi ở nhiều quốc gia là một bằng chứng cụ thể cho
tính thiết thực của nó.
- Công ty Cổ phần cơ điện lạnh đã có hạn chế về nội dung phân tích nên

những kết quả phân tích mới chỉ đạt ở mức độ nhất định, thể hiện trên các mặt sau:
công ty chỉ thực hiện phân tích cơ cấu tài sản mà không phân tích đối với cơ cấu
nguồn vốn; Công ty không phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động
kinh doanh; Công ty chưa phân tích được báo cáo phân tích chi phí theo từng yếu
tố; Công ty chưa phân tích chỉ tiêu vòng quay tiền nên chưa xác định được tốc độ
vòng quay tiền nào đem lại khả năng sinh lợi cao nhất cho doanh nghiệp; Công ty
chưa so sánh kết quả phân tích với số liệu ngành và các doanh nghiệp khác; Công ty
mới chỉ dừng ở sự phân tích sự tăng giảm vốn đầu kỳ so với cuối kỳ.
Tiếp theo đó, tác giả đã đưa ra những nguyên nhân chủ yếu gây ra những hạn
chế trên là: Thứ nhất là do thị trường tiền tệ, vốn của Việt Nam còn chưa phát triển
phân tích tài chính chưa được quan tâm đúng mức; Thứ hai, Ban Giám đốc chưa
chú trọng đến hoạt động phân tích tài chính, chưa thấy hết được vai trò và ý nghĩa
của công tác này nên chưa đặt công tác phân tích tài chính vào đúng vị trí của nó.
Ban Giám đốc mới chỉ coi phân tích tài chính là một hoạt động phụ trợ, chỉ là một
thao tác nhỏ của người quản lý trong quá trình thực hiện công tác quản trị tài chính,
chứ chưa bao giờ đặt ra yêu cầu cụ thể cho Phòng Kế toán tài chính về kế hoạch sắp
xếp, tổ chức công tác này; Thứ ba, do trình độ cán bộ phân tích còn yếu kém,
chuyên môn chính thường là kế toán, hiểu biết về tài chính chưa nhiều, chưa nắm rõ
được hết vai trò quan trọng của hoạt động phân tích; Thứ tư, do phương pháp phân
vii
tích giản đơn nên còn hạn chế trong việc gắn kết tạo nên bức tranh toàn ảnh, dễ hiểu
cho tòan bộ hoạt động kinh doanh của Công ty; Thứ năm, do hệ thống chỉ tiêu trung
bình ngành chưa có, các hoạt động trong ngành kiểm toán chưa hiệu quả, con số
thống kê thu thập được của cơ quan thống kê về tình hình tài chính các Công ty
chưa được chuẩn xác do đó chưa có về số liệu trung bình ngành hoặc có thì chưa
chính xác làm hạn chế việc so sánh, phân tích kết quả tài chính.
Tác giả kết luận trong chương 2 như sau: Hoạt động phân tích tài chính tại
Công ty vẫn đang mang nhiều tính chất hình thức và mang tính chắp vá, manh mún.
Vì vậy, để có thể tồn tại và phát triển được trong một nền kinh tế thị trường với tính
chất cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay đòi hỏi Công ty phải quan tâm hơn

nữa đến công tác phân tích tài chính doanh nghiệp để có thể đạt được mục tiêu phát
triển bền vững của doanh nghiệp. Với lý do đó, tác giả tiếp tục đưa ra các giải pháp
hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần cơ điện lạnh trong chương 3.
Chương 3 - Giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty Cổ
phần cơ điện lạnh
Các giải pháp của tác giả đưa ra gồm:
Thứ nhất, nâng cao nhận thức của Ban Giám đốc bằng cách Ban Giám đốc
Công ty phải tự nâng cao nhận thức của mình về lĩnh vực này, tham gia các khoá
đào tạo ngắn hạn về quản trị phân tích tài chính, mời các chuyên gia thuyết
giảng Bởi vì nếu Ban Giám đốc không nhận thức rõ thì mọi giải pháp, nỗ lực, mọi
cố gắng của đội ngũ cán bộ cũng trở nên vô ích, đồng nghĩa là không có sự hỗ trợ từ
phía lãnh đạo. Ngoài ra, Công ty nên thành lập thêm phòng Phân tích tài chính trực
thuộc Ban Giám đốc chịu trách nhiệm trước Ban giám đốc về việc phân tích đánh
giá tình hình tài chính của Công ty đồng thời có trách nhiệm tư vấn cho Ban Giám
đốc các vấn đề liên quan đến tình hình tài chính của Công ty. Phòng phân tích tài
chính hoàn toàn độc lập với các phòng ban khác. Các thông tin đến phòng là các
thông tin một chiều, là các thông tin cần thiết cho việc phân tích.
Thứ hai, hoàn thiện quy trình tổ chức phân tích tài chính rõ ràng, cụ thể thì
việc thực hiện sẽ thuận tiện và minh bạch. Trong quy trình cần có các quy định cụ
viii
thể về công tác phân tích tài chính như sau: Quy định về thời gian tiến hành phân
tích (nên là 1 tháng); Quy định về kiểm tra, đánh giá chất lượng phân tích tài chính;
Quy định về trách nhiệm của phòng Phân tích tài chính; Quy định về khen thưởng,
kỷ luật đối với đội ngũ cán bộ phân tích; Quy định về đào tạo bồi dưỡng trình độ
chuyên môn của các cán bộ phân tích; Quy định về trách nhiệm của các phòng ban
chức năng có liên quan đến công tác phân tích tài chính.
Thứ ba, hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ phân tích tài chính các thông
tin sử dụng không thể chỉ giới hạn trong phạm vi nghiên cứu nội bộ Công ty mà cần
phải mở rộng ra bên ngoài. Các thông tin bên ngoài cần thiết cho hoạt động phân
tích ở đây là: Các thông tin kinh tế chung: đó là các thông tin phản ánh tình hình

chung về kinh tế; Các thông tin theo ngành như tốc độ phát triển chung của ngành,
các chỉ số trung bình của ngành, của các đối thủ cạnh tranh…; Các thông tin khác
như thông tin về thuế, tỷ giá hối đoái …; Các thông tin này nên được phòng kinh
doanh cùng phòng kế toán tài chính tổng hợp và chuyển về phòng phân tích tài
chính theo định kỳ hàng tháng.
Thứ tư, hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính bằng cách bổ sung thêm
phương pháp phân tích Dupont vì đây là phương pháp phân tích khoa học, có nhiều
ưu điểm và được sử dụng phổ biến ở các nước phát triển. Tác giả cũng áp dụng
phương pháp phân tích Dupont để phân tích các nhân tố tác động đến ROE của
Công ty Cổ phần cơ điện lạnh giai đoạn 2008-2010.
Thứ năm, hoàn thiện nội dung phân tích tài chính ở các nội dung sau: biểu
diễn và phân tích các chỉ tiêu thông qua đồ thị; Phân tích tình hình đảm bảo nguồn
vốn cho hoạt động kinh doanh; Phân tích vòng quay tiền; phân tích tỷ lệ cân nợ,
phân tích các luồng tiền.
Thứ sáu, đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực thực hiện phân tích tài chính.
Trong mọi hoạt động nhân tố con người là không thể thiếu được. Và ngày nay cho
dù máy móc có hiện đại đến đâu đi nữa thì thiếu sự điều khiển của con người chúng
trở thành vô nghĩa. Trong quản trị tài chính nói chung và phân tích tài chính nói
riêng vai trò của con người lại càng cần thiết hơn bởi đây là một lĩnh vực vô cùng
ix
phức tạp, việc xem xét và phân tích chúng nhiều khi thoát ra khỏi các đánh giá đơn
thuần về mặt kỹ thuật phân tích mà đạt đến trình độ nghệ thuật. Do đó, mặc dù hoạt
động này được hỗ trợ bởi những máy tính hiện đại cùng với những phần mềm
chuyên dụng song chúng chỉ là các công cụ phân tích giúp ta nắm được vấn đề và
đề ra các quyết định chứ chúng không thể thay thế ta tìm ra các giải pháp xử lý.
Như vậy, ngoài các yếu tố thông tin, phương pháp phân tích thì các năng lực và
trình độ của người phân tích sẽ là yếu tố quan trọng tiếp theo góp phần quan trọng
trong việc đưa ra các nhận định chính xác về tình hình tài chính của Công ty. Việc
Công ty quan tâm tới đào tạo con người, tới hệ thống thông tin tài chính cũng như
các phương pháp phân tích chắc chắn sẽ làm thay đổi về chất hoạt động phân tích

tài chính ở Công ty, từ đó góp phần quan trọng trong sự nghiệp vươn lên phát triển
không ngừng của Công ty.
KẾT LUẬN
Qua việc trình bày và phân tích trong 3 chương, tác giả kết luận công tác
phân tích tài chính đã khẳng định được những ưu điểm trong quá trình sản xuất kinh
doanh và ra quyết định tài chính của các Doanh nghiệp Việt nam nói chung và Công
ty Cổ phần cơ điện lạnh nói riêng. Trong điều kiện hội nhập và phát triển kinh tế
khu vực và toàn cầu, Công ty muốn thu thập được những thông tin tốt nhất liên
quan đến ngành hoạt động của mình để tránh rủi ro trong kinh doanh và tăng cao lợi
nhuận; muốn tự mình thay đổi những phương pháp, cách nghĩ, cách làm để thích
ứng với môi trường kinh doanh đầy biến động và phức tạp, đưa ra những chiến lược
kinh doanh thật hiệu quả, nâng cao chất lượng phân tích tài chính Doanh nghiệp là
một điều kiện cần thiết giúp Công ty thực hiện phần nào mong muốn trên.
LỜI MỞ ĐẦU
1. Tính cấp thiết của đề tài
Trong nền kinh tế thị trường, mỗi doanh nghiệp là một tế bào kinh tế, là một
đơn vị hạch toán độc lập, tiến hành quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra các sản
phẩm, hàng hoá, dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của xã hội nhằm thực hiện
các mục tiêu về lợi nhuận. Tối đa hoá lợi nhuận là kim chỉ nam cho mọi hoạt động
của doanh nghiệp. Muốn vậy, doanh nghiệp cần phải có những quyết sách, chiến
lược phù hợp, kip thời đối với các hoạt động kinh tế của mình. Tuy nhiên, trong nền
kinh tế thị trường đa thành phần, nếu chỉ dựa vào khả năng của mình và bỏ qua sự
hỗ trợ của các nguồn lực bên ngoài, doanh nghiệp khó có thể đứng vững và phát
triển được.
Phân tích tài chính là một công việc thường xuyên và vô cùng cần thiết
không những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các
đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh
nghiệp. Đánh giá được đúng thực trạng tài chính, chủ doanh nghiệp sẽ đưa ra được
các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và
các nguồn lực; Nhà đầu tư có quyết định đúng đắn với sự lựa chọn đầu tư của mình;

các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các
khoản cho vay; Nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo được việc doanh nghiệp sẽ
thực hiện các cam kết đặt ra; các cơ quan quản lý Nhà nước có được các chính sách
để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của doanh
nghiệp và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh nghiệp bằng pháp luật.
Qua thực tế cho thấy đại bộ phận các nhà quản trị doanh nghiệp tại Việt Nam
chưa hiểu hết được cách thức và tầm quan trọng của hoạt động phân tích tài chính.
Công ty cổ phần cơ điện lạnh cũng không tránh khỏi những hạn chế này. Hơn thế
nữa, trong bối cảnh hội nhập thế giới, môi trường cạnh tranh ngày càng quyết liệt và
càng đặc biệt hơn khi công ty kinh doanh trong lĩnh vực cơ điện công trình cho các
công trình thương mại, công nghiệp, dân dụng và cơ sở hạ tầng, do vậy nhu cầu phải
hoàn thiện và nâng cao phân tích tài chính trở nên rất cấp thiết đối với chính bản
1
thân doanh nghiệp và các nhà quản trị trong công ty. Để giải quyết vấn đề này, tác
giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty cổ phần
cơ điện lạnh” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sỹ của mình.
2. Mục đích nghiên cứu của luận văn
Nghiên cứu các vấn đề về lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp
Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh
Đề xuất các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cơ
điện lạnh
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu là phân tích tài chính doanh nghiệp
Phạm vi nghiên cứu là phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh từ
năm 2008 đến 2010
4. Phương pháp nghiên cứu
Các phương pháp nghiên cứu được sử dụng: phương pháp nghiên cứu duy
vật biện chứng, kết hợp giữa lôgic và lịch sử, phân tích và tổng hợp, các phương
pháp của khoa học thống kê, …
5. Kết quả nghiên cứu cho đến nay

Đã có một số đề tài nghiên cứu tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh, nhưng chưa
có đề tài nào nghiên cứu về hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty
6. Bố cục luận văn
Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn được kết cấu thành ba chương như sau:
Chương 1: Những vấn đề cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty cổ phần cơ điện lạnh
Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty cổ
phần cơ điện lạnh
Do thời gian nghiên cứu có hạn, điều kiện bản thân còn nhiều hạn chế nên
luận văn không tránh khỏi có những thiếu sót. Tác giả rất mong nhận được các ý
kiến đóng góp để luận văn được hoàn thiện hơn.
Tác giả xin chân thành cảm ơn!
2
CHƯƠNG I
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP
1.1. Hoạt động tài chính doanh nghiệp
1.1.1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế trong phân phối các
nguồn tài chính gắn liền với quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt
động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu nhất định.
Trong quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh
nghiệp phát sinh các quan hệ kinh tế, được gọi là quan hệ tài chính như:
+ Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước
+ Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính
+ Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường khác
+ Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp
Bất kỳ một doanh nghiệp khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều phải chú
trọng đến hoạt động tài chính doanh nghiệp. Hoạt động này dựa trên mối quan hệ
giữa dòng tài chính và dự trữ tài chính nhằm thực hiện những mục tiêu mà doanh

nghiệp hướng tới.
1.1.2. Những nội dung chủ yếu của hoạt động tài chính doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường, hoạt động của tài chính doanh nghiệp có một vị
trí quan trọng đặc biệt, chi phối tất cả các khâu của quá trình kinh doanh của một
doanh nghiệp.
Tùy từng loại hình doanh nghiệp mà có những nội dung hoạt động tài chính
khác nhau, trọng tâm và mức độ quản lý trong từng khâu cũng khác nhau. Hoạt
động tài chính của doanh nghiệp sản xuất kinh doanh bao gồm những nội dung chủ
yếu sau đây:
3
Quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp: trong nội dung hoạt
động của tài chính doanh nghiệp, quản lý sử dụng vốn là khâu trọng tâm nhất, có
tính chất quyết định tới mức độ tăng trưởng hoặc suy thoái của một doanh nghiệp.
Quản lý sử dụng vốn kinh doanh bao gồm nhiều khâu như như xác định nhu cầu
vốn kinh doanh, khai thác tạo lập vốn kinh doanh, đầu tư, sử dụng và bảo toàn vốn
kinh doanh.
Chi phí sản xuất kinh doanh: Thực hiện các mục tiêu của kinh doanh, doanh
nghiệp phải bỏ ra những chi phí trong quá trình sản xuất kinh doanh. Chi phí sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp là những biểu hiện bằng tiền toàn bộ các hao phí
về mặt chất và lao động mà doanh nghiệp bỏ ra để sản xuất kinh doanh trong một
thời kỳ nhất định.
Giá thành sản phẩm của doanh nghiệp: là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ
chi phí của doanh nghiệp để hoàn thành việc sản xuất và tiêu thụ một loại sản phẩm
nhất định.
Doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp:
Kết thúc quá trình kinh doanh, doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm,
hàng hóa và thực hiện dịch vụ và thu tiền về, tạo nên doanh thu của doanh nghiệp.
Doanh thu của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền mà doanh nghiệp thu được nhờ đầu
tư kinh doanh trong một thời kỳ nhất định.
Lợi nhuận của doanh nghiệp là khoản tiền chênh lệch giữa doanh thu và chi

phí mà doanh nghiệp đã bỏ ra để doanh nghiệp đạt được doanh thu đó từ các hoạt
động của doanh nghiệp đưa lại.
1.1.3. Đặc điểm của hoạt động tài chính doanh nghiệp
Thứ nhất, là khâu cơ sở của hệ thống tài chính, tài chính doanh nghiệp gắn
liền với các hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Trong quá trình
hoạt động, sự vận động của quỹ tiền tệ đặc biệt - vốn kinh doanh - luôn gắn liền với
các yếu tố vật tư và lao động. Cùng với quỹ tiền tệ này, các quỹ tiền tệ khác có
trong doanh nghiệp luôn được tạo lập, bổ dung do kết quả sản xuất kinh doanh
mang lại và phục vụ cho chính quá trình sản xuất kinh doanh đó.
4
Thứ hai, mọi sự vận động của các nguồn tài chính trong doanh nghiệp đều
nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
Hoạt động tài chính doanh nghiệp trả lời các câu hỏi chính sau:
+ Đầu tư vào đâu và như thế nào cho phù hợp với hình thức kinh doanh đã
chọn, nhằm đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp.
+ Nguồn vốn tài trợ được huy động ở đâu, vào thời điểm nào với một cơ cấu
vốn tối ưu và chi phí vốn thấp nhất.
+ Quản lý vốn và tài sản như thế nào để tiết kiệm và nâng cao hiệu quả vốn
kinh doanh.
+ Phân tích, đánh giá, kiểm tra các hoạt động tài chính như thế nào để
thường xuyên đảm bảo trạng thái cân bằng tài chính.
+ Quản lý các hoạt động tài chính ngắn và dài hạn như thế nào để đưa ra các
quyết định thu chi phù hợp.
Để hoạt động tài chính có hiệu quả doanh nghiệp cần đưa ra những quyết
định tài chính và thực hiện những quyết định đó phù hợp với mục tiêu tài chính
doanh nghiệp. Những quyết định tài chính muốn chính xác, tối ưu cần phải dựa trên
nguồn thông tin trung thực, liên tục, nhất quán, công khai Phân tích tài chính
nhằm cung cấp những thông tin như vậy và là bộ phận quan trọng trong hoạt động
tài chính doanh nghiệp.
1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp được sử dụng
để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đưa ra
được những quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, từ đó
giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tài chính của
doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ.
5
1.2.2. Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp đối với hoạt động sản
xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp xem xét mức độ hiệu quả trong hoạt động
của doanh nghiệp và xác định nguyên nhân hoạt động kém hiệu quả, góp phần cùng
doanh nghiệp có biện pháp xử lý kịp thời các tình huống khó khăn về tài chính. Đây
cũng là một yêu cầu đối với doanh nghiệp để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị
trường.
Phân tích tài chính doanh nghiệp thu thập thông tin về tài chính doanh
nghiệp, góp phần xác định chính xác hơn thị giá của doanh nghiệp trong các hoạt
động đầu tư tài chính và định hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai
trên cơ sở đánh giá tương quan rủi ro, lợi nhuận và vị trí của doanh nghiệp trong
toàn bộ hệ thống.
Phân tích tài chính doanh nghiệp xác định khả năng thanh toán của doanh
nghiệp làm cơ sở để các bạn hàng của doanh nghiệp và các cơ quan quản lý Nhà
nước kiểm soát được năng lực tài chính và khả năng kinh doanh thực tế của doanh
nghiệp, góp phần bảo đảm tính an toàn trong kinh doanh.
Trên cơ sở phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp có thể xây dựng
kế hoạch tài chính và các kế hoạch khác, quyết định chính sách của doanh nghiệp
như chính sách huy động vốn, chính sách cơ cấu tài chính, chính sách phân phối thu
nhập của doanh nghiệp…
1.2.3. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp
Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn
thông tin gồm thông tin nội bộ doanh nghiệp và thông tin bên ngoài doanh nghiệp.

Những thông tin đó đều giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra được những nhận xét,
kết luận tinh tế và thích đáng. Tuy nhiên, tùy theo yêu cầu nghiên cứu và khả năng
mà nhà phân tích phải lựa chọn thông tin cần thiết cho công việc của mình.
1.2.3.1. Thông tin nội bộ doanh nghiệp
Để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử
dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp như là một nguồn thông tin quan
6
trọng nhất. Với những đặc trưng hệ thống, đồng nhất và phong phú, kế toán hoạt
động như một nhà cung cấp quan trọng những thông tin đáng giá cho phân tích tài
chính. Các doanh nghiệp cũng có nghĩa vụ cung cấp những thông tin kế toán cho
các đối tác bên trong và bên ngoài doanh nghiệp. Trong hệ thống thông tin kế toán,
tài liệu quan trọng nhất được sử dụng đó là các báo cáo tài chính (bảng cân đối kế
toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ)
Bảng cân đối kế toán:
Là báo cáo tổng hợp mô tả tình hình tài chính của đơn vị tại những thời điểm
nhất định dưới hình thái tiền tệ. Nó được xác lập trên cơ sở những thứ mà doanh
nghiệp có (tài sản) và những thứ mà doanh nghiệp nợ (nguồn vốn) theo nguyên tắc
cân đối. Đây là một báo cáo có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tượng có
quan hệ sở hữu và kinh doanh với doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán gồm hai nội dung cơ bản là nguồn vốn và tài sản.
Nguồn vốn phản ánh toàn bộ công nợ và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tại thời
điểm lập báo cáo. Về mặt pháp lý, nguồn vốn cho thấy trách nhiệm của doanh
nghiệp về tổng số vốn đã kinh doanh với Nhà nước, số tài sản đã hình thành bằng
nguồn vốn vay ngân hàng, vốn vay đối tượng khác cũng như trách nhiệm phải thanh
toán với người lao động, cổ đông, nhà cung cấp, trái chủ, ngân sách…Về mặt kinh
tế, qua việc xem xét nguồn vốn, người sử dụng thấy được thực trạng tài chính của
doanh nghiệp. Phần tài sản phản ánh qui mô, cơ cấu, năng lực và trình độ sử dụng
các loại tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý, sử dụng của
doanh nghiệp. Về mặt pháp lý, phần tài sản thể hiện tiềm lực mà doanh nghiệp có
quyền quản lý, sử dụng lâu dài, gắn với mục đích thu được các khoản lợi nhuận. Về

mặt kinh tế, việc xem xét tài sản cho phép phán đoán được năng lực và trình độ sử
dụng tài sản của doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng bậc nhất giúp cho nhà phân tích
nghiên cứu, đánh giá một cách khái quát tình hình và kết quả kinh doanh, khả năng
cân bằng tài chính, trình độ sử dụng vốn và các triển vọng kinh tế, tài chính của
doanh nghiệp.
7
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
Báo cáo kết quả kinh doanh là một tập hợp thông tin rất quan trọng đối với
hoạt động phân tích tài chính. Báo cáo này cho biết sự dịch chuyển của tiền vốn
trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó cho phép doanh nghiệp
dự tính được khả năng hoạt động của mình trong tương lai. Báo cáo thu nhập cũng
giúp cho các nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng
hoá và dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành
doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp có thể xác định được kết quả kinh
doanh trong năm : lãi hay lỗ.
Báo cáo gồm ba phần :
- Phần I : Báo cáo lỗ lãi
- Phần II : Tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước (thuế và các
khoản phải nộp khác).
- Phần III : Thuế GTGT được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời những câu hỏi có liên quan
đến luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp, tình hình trả nợ, đầu tư bằng tiền của
doanh nghiệp trong từng thời kỳ.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp những thông tin về các dòng tiền tệ lưu
chuyển (outflow- inflow) và các khoản coi như tiền – những khoản đầu tư ngắn hạn
có tính lưu động cao, có thể nhanh chóng và sẵn sàng chuyển đổi thành một khoản
tiền biết trước, ít chịu rủi ro về giá trị do những thay đổi về lãi suất. Những luồng
vào ra của tiền và những khoản coi như tiền được tổng hợp thành ba nhóm : Lưu

chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư, lưu
chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và theo phương pháp trực tiếp hoặc gián tiếp.
Các báo cáo tài chính trong doanh nghiệp có mối quan hệ mật thiết với nhau,
mỗi sự thay đổi chỉ tiêu trong các báo cáo này hoặc trực tiếp, gián tiếp làm ảnh
hưởng đến các báo cáo kia, trình tự đọc hiểu và kiểm tra các báo cáo tài chính phải
được bắt đầu từ báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ kết hợp
8