B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN NGN
HN TI CÔNG TY C PHN BIDECONS
SINH VIÊN THC HIN : LÊ TH THU HIN
MÃ SINH VIÊN : A17136
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH
HÀ NI - 2014
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNGăI HCăTHNGăLONG
o0o
KHÓA LUN TT NGHIP
TÀI:
NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN NGN
HN TI CÔNG TY C PHN BIDECONS
Giáoăviênăhng dn : ThS. Chu Th Thu Thy
Sinh viên thc hin : Lê Th Thu Hin
Mã sinh viên : A17136
Chuyên ngành : Tài chính
HÀ NI - 2014
Thang Long University Library
MC LC
CHNGă1.ăCăS LÝ LUN V HIU QU S DNG TÀI SN NGN HN
CA DOANH NGHIP 1
1.1. Khái nim và phân loi tài sn trong doanh nghip 1
1.1.1. Khái nim tài sn trong doanh nghip 1
1.1.2. Phân loi tài sn trong doanh nghip 1
1.2. Khái nim, phân loiăvƠăđcăđim ca tài sn ngn hn 1
1.2.1. Khái nim v tài sn ngn hn 1
1.2.2. c đim v tài sn ngn hn 2
1.2.3. Phân loi tài sn ngn hn 2
1.2.4. Vai trò ca tài sn ngn hn 4
1.3. Hiu qu s dng tài sn ngn hn 5
1.3.1. Khái nim hiu qu và hiu qu s dng tài sn ngn hn 5
1.3.2. Phân tích hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip 6
Chính sách qun lý kt hp tài sn ngn hn và n ngn hn: 8
1.3.3. ng dng phng pháp phân tích dupont đ phân tích hiu qu s dng tài
sn ngn hn trong doanh nghip 18
1.3.4. Các nhân t nh hng đn hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh
nghip 19
1.3.5. S cn thit phi nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh
nghip 22
1.3.6. Phng pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh
nghip 22
CHNGă2.ăTHC TRNG HIU QU S DNG TÀI SN ngN HN CA
CÔNG TY C PHN BIDECONS 32
2.1. Gii thiu v công ty c phn BIDECONS 32
2.1.1. Quá trình hình thành phát trin ca công ty c phn BIDECONS 32
2.1.2. C cu t chc - b máy nhân s ca công ty c phn BIDECONS 33
2.1.3. c đim hot đng kinh doanh ca công ty c phn BIDECONS 35
2.1.4. Kt qu hot đng kinh doanh 36
2.2. Thc trng hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn
BIDECONS 38
2.2.1. Thc trng tài sn ngn hn ca công ty c phn BIDECONS 38
2.2.2. Hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn BIDECONS 42
2.2.3. ng dng phng pháp phân tích dupont đ phân tích hiu qu s dng tài
sn ngn hn trong Công ty 50
2.3.ă ánhă giáă hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn
BIDECONS 53
2.3.1. Thành qu đt đc 53
2.3.2. Hn ch và nguyên nhân 54
CHNGă3.ăGII PHÁP NÂNG CAO HIU QU S DNG TÀI SN NGN
HN CA CÔNG TY C PHN BIDECONS 58
3.1.ănhăhng phát trin ca công ty c phn BIDECONS 58
3.1.1. Bi cnh kinh t xã hi 58
3.1.2. nh hng ca công ty 59
3.2. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn
Bidecons 60
3.2.1. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng ngân qu 60
3.2.2. Gii pháp nâng cao hiu qu s dng hàng tn kho 62
3.2.3. Quan tâm hn na v yu t con ngi 64
3.2.4. Xác đnh chính sách tín dng thng mi vi khách hàng 64
3.2.5. S dng tit kim chi phí SXKD, h thành sn phm và ti đa hóa li nhun
ca doanh nghip 65
3.2.6. Nâng cao kh nng thanh toán 66
3.2.7. Xác đnh nhu cu TSNH ca doanh nghip 66
Thang Long University Library
DANH MC BNG BIU, BIU ,ă TH
Bng 2.1. Bin đng doanh thu, giá vn, li nhun ca Công ty giai đon 2010-2012 36
Bng 2.2. T trng tài sn ngn hn ca Công ty 2010-2012 38
Bng 2.3. C cu hàng tn kho 41
Bng 2.5. Các ch tiêu hot đng ca Công ty 2010-2012 44
Bng 2.6. T sut sinh li tài sn ngn hn ca công ty Bidecons 46
Bng 2.7. T sut sinh li ca đu t tài chính ngn hn 46
Bng 2.8. Hiu qu s dng khon phi thu khác ca Công ty 2010-2012 47
Bng 2.9. Hiu qu s dng hàng tn kho Công ty 2010-2012 48
Bng 2.10. Các ch tiêu phân tích hiu qu s dng tài sn ngn hn 50
Bng 3.1. Mc đ hoàn tr n ca khách hàng 65
Bng 3.2. T l phn trm các khon mc theo doanh thu 67
Hình 1.1. Qun lý tài sn ngn hn cp tin và thn trng 7
Hình 1.2. Chính sách qun lý cp tin 8
Hình 1.3. Chính sách qun lý thn trng 9
Hình 1.4. Chính sách qun lý dung hòa 9
th 1.1. th mc d tr tin ti u 24
th 1.3. th thi đim đt hàng 30
S đ 1. C cu t chc Công ty 33
Biu đ 2.1. Mc tiêu và thc hin hiu qu s dng tài sn ngn hn qua ch tiêu t sut
sinh li trên tài sn ngn hn ca Công ty C phn Bidecons 55
DANH MC VIT TT
Kí hiu vit tt
CCDV
CPXD
GVHB
HTK
KTS
LNST
NNH
TB
TCNH
TNDN
TSNH
TSL
Tr.đ
VCSH
VLR
Tênăđyăđ
Cung cp dch v
Chi phí xây dng
Giá vn hàng bán
Hàng tn kho
Kin trúc s
Li nhun sau thu
N ngn hn
Trung bình
Tài chính ngn hn
Thu nhp doanh nghip
Tài sn ngn hn
Tài sn lu đng
Triu đng
Vn ch s hu
Vn lu đng ròng
Thang Long University Library
LI CMăN
Trc ht, em xin đc gi li cm n chân thành đn các thy cô trong khoa
Ngân hàng - Tài chính i hc Thng Long, đc bit là ThcăsăChuăTh Thu Thy
ngi đã trc tip hng dn em, các cán b, nhân viên, anh ch trong phòng tài chính
- k toán cùng ban lãnh đo ca công ty c phn Bidecons đã tn tình giúp đ em hoàn
thành khóa lun này.
Mc dù c gng, nhng trình đ và nng lc có hn, bài vit mi ch đ cp đc
đn nhng vn đ c bn và khó tránh khi nhng thiu sót. Em rt mong nhn đc
nhng ý kin đóng góp đ bài vit đc hoàn thin hn.
Sinh viên
Lê Th Thu Hin
LIăCAMăOAN
Tôi xin cam đoan Khóa lun tt nghip này là do t bn thân thc hin có s
h tr t giáo viên hng dn và không sao chép các công trình nghiên cu ca
ngi khác. Các d liu thông tin th cp s dng trong Khóa lun là có ngun gc
và đc trích dn rõ ràng.
Tôi xin chu hoàn toàn trách nhim v li cam đoan này!
Sinh viên
Lê Th Thu Hin
Thang Long University Library
LI M U
1. Lý do chn đ tài
Trong nhng nm qua, cùng vi tin trình hi nhp ca nc ta vào các đnh ch khu
vc và trên th gii vi đnh hng phát trin kinh t quc gia t nay đn nm 2015. Các
doanh nghip nói chung và các doanh nghip sn xut kinh doanh nói riêng phi đng
đu vi nhiu thách thc ln. Chuyn đi nn kinh t t c ch k hoch hóa tp trung
sang c ch th trng, hot đng sn xut kinh doanh ca nc ta có s thay đi ln. Mt
s doanh nghip đã gp không ít nhng khó khn bi trình đ qun lý cha theo kp vi
đà phát trin ca c ch th trng kèm theo là s phn ng kém linh hot vi phng
thc và cách thc điu hành doanh nghip đin hình trong lnh vc tài chính. Các doanh
nghip còn lúng túng trong huy đng, qun lý và s dng tài sn. Bt k doanh nghip
nào khi sn xut hay xem xét mt phng án kinh doanh đu quan tâm đn tài sn ngn
hn và s dng tài sn ngn hn mt cách hiu qu.
Doanh nghip qun lý, s dng tt tài sn ngn hn s tit kim đc chi phí (chi phí
lu kho, chi phí c hi ca các khon tin…) mà vn đm bo sn xut thông sut. Ngc
li có th gây tn kém, lãng phí khi d tr quá nhiu tài sn ngn hn; hoc làm gián đon
quá trình thi công nu d tr thiu tài sn ngn hn. Vì th s dng tài sn ngn hn mt
cách hiu qu có vai trò ln trong hiu qu sn xut kinh doanh chung ca doanh nghip.
c bit, trong nn kinh t th trng m ca, hi nhp kinh t quc t, cnh tranh ngày
càng khc lit, vic nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn là yu t quan trng to
nên sc mnh cnh tranh cho doanh nghip, giúp doanh nghip bt phá.
Xut phát t nhn thc trên, qua thi gian thc tp ti công ty, em đã quyt đnh chn
nghiên cu đ tài: "Nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn
Bidecons”.
2. i tng và phm vi nghiên cu
- iătng nghiên cu: C s lý lun v hiu qu s dng tài sn ngn hn ca
doanh nghip.
- Phm vi nghiên cu: Thc trng hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c
phn Bidecons giai đon 2010 – 2012. T đó, đa ra mt s gii pháp và kin ngh
đ nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn Bidecons.
3. Phng pháp nghiên cu
Phng pháp nghiên cu ch yu ca khóa lun là phng pháp phân tích, tng hp,
khái quát da trên nhng s liu mà công ty cung cp.
4. Kt cu ca khóa lun
Khóa lun gm ba phn chính:
Chng 1: C s lý lun v hiu qu s dng tài sn ngn hn ca doanh nghip.
Chng 2: Thc trng hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c phn
Bidecons.
Chng 3: Gii pháp nâng cao hiu qu s dng tài sn ngn hn ca công ty c
phn Bidecons.
Thang Long University Library
1
CHNGă1. CăS LÝ LUN V HIU QU S DNG TÀI SN
NGN HN CA DOANH NGHIP
1.1. Khái nim và phân loi tài sn trong doanh nghip
1.1.1. Khái nim tài sn trong doanh nghip
Theo chun mc K toán quc t: Tài sn là ngun lc do doanh nghip kim
soát, là kt qu ca nhng hot đng trong quá kh, mà t đó mt s li ích kinh t
trong tng lai có th d kin trc mt cách hp lý. (Tr.10, Giáo trình đnh giá tài
sn, NXB i hc Kinh T Quc Dân).
Theo chun mc K toán Vit Nam: Tài sn là ngun lc mà doanh nghip kim
soát đc và d tính đem li li ích kinh t trong tng lai cho doanh nghip. (Tr.10,
Giáo trình đnh giá tài sn, NXB i hc Kinh T Quc Dân).
Tài sn có đc đim:
Thuc s hu ca ai đó;
Mi tài sn đu có nhng đc tính nht đnh;
Có th mang giá tr tinh thn hoc vt cht;
Là nhng th đã tn ti (tài sn trc kia) đang tn ti và có th có trong tng lai;
Tính có th chuyn nhng, trao đi: Mt tài sn có th đc chuyn nhng
gia nhng ngi đang sng vi nhau. Mt tài sn có th đc mua, bán, tng, cho vi
ngi th ba. Các quyn v tài sn có th tn ti di dng có đn bù hoc không đn bù.
1.1.2. Phân loi tài sn trong doanh nghip
Có nhiu cách đ phân loi tài sn nh:
Theo hình thái biu hin, tài sn bao gm: Tài sn hu hình và Tài sn vô hình.
Theo ngun hình thành, tài sn bao gm: Tài sn đc tài tr bi vn ch s
hu và Tài sn đc tài tr bi vn n.
Theo đc đim v thi gian s dng, tài sn gm: Tài sn ngn hn và Tài sn
dài hn.
Theo tính cht tun hoàn và luân chuyn, tài sn đc chia thành: Tài sn c
đnh và Tài sn lu đng.
1.2. Khái nim, phân loiăvƠăđcăđim ca tài sn ngn hn
1.2.1. Khái nim v tài sn ngn hn
Tài sn ngn hn ca doanh nghip là nhng tài sn thuc quyn s hu và
qun lý ca doanh nghip, có thi gian s dng, luân chuyn, thu hi vn trong mt k
2
kinh doanh hoc trong mt nm. Tài sn ngn hn ca doanh nghip có th tn ti
di hình thái tin, hin vt (vt t, hàng hoá), di dng đu t ngn hn và các
khon n phi thu. (Tr.123, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, PGS.TS Nguyn
Nng Phúc).
1.2.2. căđim v tài sn ngn hn
Tài sn ngn hn đc phân b đ trong tt c các khâu, các công đon nhm
đm bo cho quá trình sn xut kinh doanh đc din ra liên tc, n đnh tránh lãng
phí và tn tht vn do ngng sn xut, không làm nh hng đn kh nng thanh toán
và đm bo kh nng sinh li ca tài sn (Tr.122, Giáo trình phân tích báo cáo tài
chính, PGS.TS Nguyn Nng Phúc).
Do đó, tài sn ngn hn trong doanh nghip có các đc đim sau:
- Tài sn ngn hn có tính thanh khon cao nên đáp ng kh nng thanh toán
ca doanh nghip.
- Tài sn ngn hn là mt b phn ca vn sn xut nên nó vn đng và luân
chuyn không ngng trong mi giai đon ca quá trình sn xut kinh doanh.
- Tài sn ngn hn có th d dàng chuyn hóa t dng vt cht sang tin t nên
cng vn đng rt phc tp và khó qun lý. Tài sn ngn hn thay đi hình thái vt
cht, tài sn ngn hn chuyn toàn b giá tr vào chi phí sn xut trong k.
1.2.3. Phân loi tài sn ngn hn
Trong quá trình qun lý hot đng sn xut kinh doanh ca doanh nghip nói
chung và qun lý tài chính nói riêng, tu theo yêu cu qun lý và da trên tính cht vn
đng ca tài sn ngn hn, ngi ta có th phân loi tài sn ngn hn nh sau:
1.2.3.1. Phân loi theo quá trình tun hoàn và chu chuyn vn
Cn c vào quá trình tun hoàn và chu chuyn vn, tài sn ngn hn đc chia thành:
Tài sn ngn hn d tr: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu d tr
ca doanh nghip mà không tính đn hình thái biu hin ca chúng, bao gm: tin mt ti
qu, tin gi ngân hàng, tin đang chuyn, hàng mua đang đi đng, nguyên nhiên vt
liu tn kho, công c dng c trong kho, hàng gi gia công, tr trc cho ngi bán.
Tài sn ngn hn sn xut: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu sn
xut ca doanh nghip, bao gm: giá tr bán thành phm, các chi phí sn xut kinh
doanh d dang, chi phí tr trc, chi phí ch kt chuyn, các khon chi phí khc phc
v cho quá trình sn xut…
Tài sn ngn hn lu thông: là toàn b tài sn ngn hn tn ti trong khâu lu
thông ca doanh nghip, bao gm: thành phm tn kho, hàng gi bán, các khon n
phi thu ca khách hàng.
Thang Long University Library
3
Theo cách phân loi này giúp cho các nhà qun lý doanh nghip xác đnh đc
các nhân t nh hng đn quá trình luân chuyn ca tài sn ngn hn đ đa ra bin
pháp qun lý thích hp nhm nâng cao hiu qu s dng chúng mt cách cao nht.
1.2.3.2. Phân loi theo hình thái biu hin
Cn c vào các khon mc trong bng cân đi k toán tài sn ngn hn bao
gm: tin, các khon đu t ngn hn, các khon phi thu, hàng tn kho và tài sn
ngn hn khác.
Tin mt
Tin mt đc hiu là tin tn qu, tin trên tài khon thanh toán ca doanh nghip
ngân hàng. Nó đc s dng đ tr lng, mua nguyên vt liu, mua tài sn c đnh, tr
tin thu, tr n. Tin mt bn thân nó là loi tài sn không sinh lãi, do vy trong qun lý
tin mt thì vic ti thiu hoá lng tin mt phi gi là mc tiêu quan trng nht.
Tài sn tài chính ngn hn: bao gm các khon đu t chng khoán có thi
hn thu hi di mt nm hoc trong mt chu k kinh doanh (nh: tín phiu kho bc,
k phiu ngân hàng,…) hoc chng khoán mua vào bán ra (c phiu, trái phiu) đ
kim li và các loi đu t tài chính khác không quá mt nm.
Các khon phi thu ngn hn: Là các khon phi thu ngn hn ca khách
hàng, phi thu ni b ngn hn và các khon phi thu ngn hn khác có thi hn thu
hi hoc thanh toán di mt nm.
Hàng tn kho: Trong quá trình luân chuyn ca vn lu đng phc v cho sn
xut, kinh doanh thì vic tn ti vt t hàng hoá d tr, tn kho là nhng bc đm
cn thit cho quá trình hot đng bình thng ca doanh nghip.
Hàng hoá tn kho có ba loi: nguyên vt liu thô phc v cho quá trình sn
xut, kinh doanh; sn phm d dang và thành phm. Các doanh nghip không th tin
hành sn xut đn đâu mua hàng đn đó mà cn phi có nguyên vt liu d tr.
Nguyên vt liu d tr không trc tip to ra li nhun nhng nó có vai trò rt ln
đ cho quá trình sn xut kinh doanh tin hành đc bình thng. Tuy nhiên nu doanh
nghip d tr quá nhiu s tn kém chi phí, đng vn thm chí nu sn phm khó bo
qun có th b h hng, ngc li nu d tr quá ít s làm cho quá trình sn xut kinh
doanh b gián đon, các khâu tip theo s không th tip tc đc na đng thi vi vic
không hoàn thành đc k hoch sn xut.
Tn kho trong quá trình sn xut là các loi nguyên liu nm ti tng công đon
ca dây truyn sn xut. Thông thng quá trình sn xut ca các doanh nghip đc
chia thành nhiu công đon, gia nhng công đon này bao gi cng tn ti nhng bán
thành phm.
4
ây là nhng bc đm nh đ quá trình sn xut đc liên tc. Nu dây
truyn sn xut càng dài và càng có nhiu công đon thì tn kho trong quá trình sn
xut s càng ln.
Khi tin hành sn xut xong, hu ht các doanh nghip cha th tiêu th ht sn
phm. Phn thì do có “đ tr” nht đnh gia các sn xut và tiêu dùng, phn phi có
đ lô hàng mi xut đc Nhng doanh nghip mà sn xut mang tính thi v và có
quy trình ch to tn nhiu thi gian thì d tr, tn kho sn phm s ln.
Do đó đ đm bo cho s n đnh sn xut, doanh nghip phi duy trì mt
lng hàng tn kho d tr an toàn và tu thuc vào loi hình doanh nghip mà mc d
tr an toàn khác nhau.
Tài sn ngn hn khác, bao gm: Chi phí tr trc ngn hn, thu giá tr gia
tng đc khu tr, thu và các khon khác phi thu Nhà nc, tài sn ngn hn khác.
1.2.4. Vai trò ca tài sn ngn hn
Tài sn ngn hn là mt b phn không th thiu trong c cu tài sn ca doanh
nghip. tin hành hot đng sn xut kinh doanh ngoài tài sn dài hn nh: máy
móc, nhà xng… doanh nghip còn b ra mt lng tin nht đnh đ mua sm hàng
hóa, nguyên nhiên vt liu… phc v cho quá trình sn xut kinh doanh. Nh vy tài
sn ngn hn là điu kin đ mt doanh nghip đi vào hot đng sn xut kinh doanh.
Ngoài ra tài sn ngn hn còn đm bo quá trình sn xut kinh doanh ca doanh
nghip đc tin hành thng xuyên liên tc. Do đc đim ca đi tng lao đng là
giá tr ca nó đc dch chuyn mt ln vào giá tr ca sn phm nên trong chu k sau
li phi thng xuyên mua sm d tr vt t hàng hóa đ đm bo quá tình tái sn xut
đc din ra thng xuyên liên tc. Lng tài sn ngn hn có hp lý đng b thì mi
không làm gián đon quá trình sn xut.
Tài sn ngn hn ca doanh nghip còn là công c phn ánh và đánh giá quá
trình vn đng ca vt t cng tc là phn ánh và kim tra quá trình mua sm, d tr,
sn xut và tiêu th ca doanh nghip. Nhu cu lng vt t d tr khâu nhiu hay
chm phn ánh s vt t tit kim hay lãng phí, thi gian nm các yêu cu hay cha.
Bi vy, thông qua s vn đng ca tài sn ngn hn có th đánh giá đc tình hình d
tr, tiêu th sn phm, tình hình s dng vn ngn hn ca doanh nghip. iu này
chúng ta không th nhn thy qua s vn đng ca tài sn dài hn.
Tài sn ngn hn còn đóng vai trò quan trng trong vic h tr doanh nghip
mt cách đc lc thanh toán và duy trì kh nng thanh toán các khon n đn hn, giúp
cho doanh nghip tránh khi tình trng mt kh nng thanh toán và chn đng nguy c
phá sn ca doanh nghip. Vì vy, có th nói tài sn ngn hn góp phn vô cùng quan
trng giúp doanh nghip hot đng bình thng và đng vng. Ta có th khng đnh
Thang Long University Library
5
tài sn ngn hn ca doanh nghip là không th thay th đc trong bt c loi hình
doanh nghip nào.
1.3. Hiu qu s dng tài sn ngn hn
Trong điu kin ca nn kinh t th trng hin nay thì vic nâng cao hiu qu s
dng tài sn ngn hn có ý ngha ht sc quan trng trong công tác qun lý tài chính
doanh nghip. Thc tin nhiu nm tr li đây cho thy tài sn ngn hn mt s
doanh nghip đc s dng còn tùy tin, kém hiu qu đc bit là các doanh nghip
nhà nc. Do đó, vic s dng hiu qu tài sn ngn hn hin nay luôn là yêu cu
mang tính cp thit đi vi s tn ti và phát trin ca doanh nghip.
1.3.1. Khái nim hiu qu và hiu qu s dng tài sn ngn hn
đa ra khái nim v hiu qu s dng tài sn ngn hn chúng ta đi tìm hiu
v khái nim hiu qu kinh doanh:
Hiu qu kinh doanh theo ý ngha chung nht đc hiu là các li ích kinh t,
xã hi đt đc t quá trình hot đng sn xut kinh doanh. Hay nói cách khác hiu
qu kinh doanh bao gm hai mt: hiu qu kinh t và hiu qu xã hi trong đó hiu
qu kinh t có ý ngha quyt đnh. (Tr.121, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính,
PGS.TS Nguyn Nng Phúc).
Hiu qu kinh t (theo quan đim ca tác gi Trng Hòa Bình trong cun
Qun tr doanh nghip, Tr.324): là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ s dng
nhân tài, vt lc ca doanh nghip hoc xã hi đ đt đc kt qu cao nht vi chi phí
thp nht. Hiu qu kinh t là s so sánh gia kt qu đt đc và chi phí b ra đ đt
đc kt qu đó. Hiu qu kinh t ch yu đc phn ánh thông qua ch tiêu li nhun
đt đc t quá trình hot đng kinh doanh.
Cng theo cun Qun tr doanh nghip, Tr.324, tác gi Trng Hòa Bình cho
rng: Hiu qu xã hi phn ánh nhng li ích v mt xã hi đt đc t quá trình hot
đng kinh doanh. Hiu qu xã hi ca hot đng thng mi là vic cung ng hàng
hóa ngày càng tt hn nhm tha mãn nhng nhu cu vt cht, vn hóa tinh thn cho
xã hi, góp phn vào vic cân đi cung cu, n đnh giá c th trng, m rng giao
lu kinh t gia các vùng hoc các nc là vic gii quyt công n vic làm cho ngi
lao đng và thúc đy s phát trin ca sn xut. Hiu qu xã hi trong kinh doanh
thng mi còn đc biu hin thông qua vic thc hin các chính sách xã hi ca
Nhà nc, đm bo cung ng hàng hóa kp thi và đy đ, nht là nhng mt hàng
thit yu cho min núi, vùng sâu.
Hiu qu kinh t và hiu qu xã hi có mi quan h mt thit, nh hng và tác
đng ln nhau. Nó va thng nht, va có mâu thun tng ni, tng lúc. Hiu qu
kinh t d xác đnh, có th đo lng bng các ch tiêu đ đánh giá hiu qu mc đ
6
tng hp hoc đc thù. Hiu qu xã hi thì khó xác đnh bng các ch tiêu c th mà
ch có th đánh giá thông qua nhng biu hin ca đi sng xã hi ca mt đa
phng, vùng lãnh th hoc trong phm vi nn kinh t quc dân. Do vy đi vi vic
các doanh nghip khi đánh giá hiu qu thng ch đ cp đn hiu qu kinh t. Hiu
qu xã hi ch đc tng hp đánh giá đan xen cùng hiu qu kinh t.
T khái nim trên hiu qu kinh t là s so sánh gia kt qu và chi phí. Vy ta
có công thc:
Hiu qu
=
Kt qu
Chi phí
Vì th hiu qu kinh doanh là mt s tng đi phn ánh kt qu đt đc vi
chi phí b ra. ó là s so sánh gia kt qu đu ra và các yu t đu vào.
T đó ta đa ra khái nim hiu qu s dng tài sn ngn hn:
Hiu qu s dng tài sn ngn hn là mt phm trù kinh t phn ánh trình đ s
dng tài sn ngn hn ca doanh nghip đ đt kt qu cao nht vi chi phí thp nht,
hay nói cách khác hiu qu s dng tài sn ngn hn là s so sánh gia kt qu đt
đc và chi phí b ra đ đt đc kt qu y.
1.3.2. Phân tích hiu qu s dng tài sn ngn hn trong doanh nghip
Phân tích hiu qu s dng tài sn ngn hn là quá trình xem xét, kim tra, đi
chiu và so sánh s liu v tài sn ngn hn trong k hin ti vi các k kinh doanh đã
qua. Qua đó s cung cp cho ngi s dng thông tin có th đánh giá tim nng, hiu
qu s dng tài sn ca doanh nghip.
1.3.2.1. Phân tích s bin đng ca tài sn ngn hn
Phân tích s bin đng ca tài sn ngn hn là so sánh tình hình bin đng ca
k này so vi k trc các b phn cu thành nên tài sn ngn hn ca doanh nghip
nhm đánh giá đc s tng gim ca các yu t trong tài sn ngn hn đ xem xét s
bin đng đó là tt hay xu, trên c s đó có th đ ra nhng bin pháp nâng cao hiu
qu s dng tài sn ngn hn ca doanh nghip.
Vn bng tin: Khi phân tích bin đng vn bng tin có th thy xu hng d
tr tin ca doanh nghip cao hay thp, nu quá cao thì biu hin tin ca doanh
nghip nhàn ri càng nhiu, vn không đc huy đng vào quá trình sn xut kinh
doanh, dn đn hiu qu s dng vn thp. Nu ch tiêu này quá thp thì cng gây khó
khn ln cho quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip, thm chí không đm
bo cho quá trình sn xut kinh doanh ca doanh nghip đc liên tc, không đáp ng
đ nhu cu thanh toán.
Thang Long University Library
7
Các khon phi thu: Khi phân tích bin đng các khon phi thu có th thy
xu hng qun lý các khon phi thu ca doanh nghip cao hay thp; ch tiêu này càng
cao, chng t doanh nghip b các đn v khác chim dng vn quá nhiu. Nu các
khon phi thu gim, đây là mt biu hin tt. Tuy nhiên, cn chú ý rng không phi
lúc nào các khon phi thu tng lên là đánh giá không tích cc, mà còn phi chú ý đn
trng hp doanh nghip m rng các mi quan h kinh t thì khon này tng lên là
điu tt yu. Vì vy, ta phi xem xét s vn b chim dng nó hp lý hay không?
Hàng tn kho: Khi phân tích bin đng hàng tn kho có th thy xu hng d
tr hàng tn kho ca doanh nghip cao hay thp. Ch tiêu này càng cao, chng t hàng
tn kho ca doanh nghip càng ln. Nu hàng tn kho tng lên do quy mô sn xut m
rng, nhim v sn xut tng lên trong trng hp thc hin tt c các đnh mc d tr
thì đc đánh giá là tt. Nhng nu hàng tn kho tng lên do d tr vt t quá mc,
sn phm d dang, thành phm tn kho quá nhiu, thì đây là biu hin xu. Ngc li,
nu hàng tn kho gim do gim đnh mc d tr vt t, sn phm d dang, thành
phm bng các bin pháp nh tit kim chi phí, h giá thành, tìm ngun cung cp hp
lý nhng vn đm bo sn xut kinh doanh thì đây là biu hin tt. Còn nu hàng tn
kho gim do thiu vn đ d tr vt t, hàng hóa, thì đây là biu hin không tt.
1.3.2.2. Phân tích chính sách qun lý tài sn ngn hn
Chính sách qun lý tài sn ngn hn theo trng phái cp tin và thn trng.
Qun lý tài sn ngn hn theo trng phái cp tin đng ngha vi duy trì t trng tài
sn ngn hn thp. Và ngc li, qun lý tài sn ngn hn theo trng phái thn trng
là vic duy trì t trng tài sn ngn hn cao.
Hình 1.1. Qun lý tài sn ngn hn cp tin và thn trng
Qun lý tài sn theo trng phái thn trng s có nhng đc đim ngc li vi
qun lý tài sn theo trng phái cp tin.
- Mc d tr TSL: Qun lý theo trng phái cp tin thng kéo theo duy trì
mc thp ca toàn b TSL còn vi trng phái qun lý tài sn thn trng thì mc d
TSNH
TSDH
TSLĐ
TSNH
TSDH
Cp tin
Thn trng
8
tr TSL thng mc ln. Khi theo đui trng phái cp tin thì các doanh nghip
thng ch có mt mc ti thiu tin và chng khoán kh thi và da vào chính sách
qun lý có hiu qu và kh nng vay ngn hn đ đáp ng mi nhu cu v tin không
d báo trc. Lp lun tng t thì các khon hàng lu kho và phi thu khách hàng
ca doanh nghip cng mang giá tr thp hn.
- Thi gian quay vòng tin: Chính sách qun lý tài sn cp tin rút ngn thi
gian quay vòng tin hn chính sách qun lý tài sn ngn hn thn trng. Chính sách
qun lý tài sn ngn hn cp tin, thông qua gim mc trung bình ca c phi thu
khách hàng và hàng lu kho, làm tng vòng quay và rút ngn thi gian quay vòng. Do
đó rút ngn chu k kinh doanh ca doanh nghip và dn ti vic rút ngn thi gian
quay vòng tin.
- Chi phí thp hnădn ti EBIT cao : Qun lý tài sn ngn hn cp tin s gây
ra tác đng làm gim chi phí. Phi thu khách hàng càng mc thp do đó chi phí nm
gi cng mc thp. Hn na, càng ít khon phi thu khách hàng b xóa đi do không
th thu hi đc. Tng t nh vy gi hàng lu kho mt mc ti thiu có th tránh
đc các ri ro v mt chi phí nh mt cp, li thi. iu này làm chi thu nhp trc
thu và lãi (EBIT) cao hn so vi chính sách qun lý tài sn ngn hn thn trng
- Vì riăroăcaoăhnănênăthuănhp theo yêu cuăcngăcaoăhn: Nhng ri ro
gn vi trng thái qun lý tài sn ngn hn cp tin bao gm kh nng cn kit tin,
hay nói cách khác là không có đ tin đ thc hin chính sách qun lý có hiu qu.
Tng t doanh nghip có th d tr hàng lu kho thp đn mc doanh thu có th b
mt khi ht hàng d tr. Ri ro gn vi chính sách phi thu khách hàng cp tin cng
có th gây mt doanh thu nu mc này đc gi quá thp. Nhng ri ro này đánh đi
bi chi phí thp hn nên mc li nhun k vng tng lên.
1.3.2.3. Mi quan h gia tài sn ngn hn và ngun tài tr
Chính sách qun lý kt hp tài sn ngn hn và n ngn hn:
Chính sách qun lý cp tin
Hình 1.2.Chính sách qun lý cp tin
TS
ngn hn
TS
dài hn
TSLĐ
NV
ngn hn
NV
dài hn
Thang Long University Library
9
Khi doanh nghip theo đui chính sách qun lý cp tin tc là dùng mt phn
ngun vn ngn hn đ đu t vào tài sn dài hn, dùng ngun vn huy đng vi chi
phí thp, thi gian ngn đ đu t vào nhng tài sn có giá tr ln và thi gian thu hi
dài. iu này s nh hng đn cân bng tài chính ca doanh nghip, nó làm cho cân
bng tài chính kém bn vng và mt an toàn do không có s cân bng gia tài sn và
ngun tài tr ca nó. Trng hp này VLR < 0 do TSNH < NNH. Vì vy, doanh
nghip s gp phi vn đ mt kh nng thanh toán các khon n. Vi chính sách này
đ cân bng ri ro bng cách theo chính sách n thn trng.
Chính sách qun lý thn trng
Hình 1.3.Chính sách qun lý thn trng
Khi doanh nghip theo đui chính sách thn trng tc là doanh nghip đã s
dng mt phn ngun vn dài hn đ đu t cho các tài sn ngn hn. Trong trng
hp này VLR > 0 tc TSNH > NNH do đó cân bng tài chính trong trng hp này
là bn vng và doanh nghip s không gp phi vn đ mt kh nng thanh toán trong
ngn hn. Tuy nhiên, ngun dài hn là nhng ngun có chi phí cao hn ngun ngn
hn mà doanh nghip li dùng đu t cho tài sn ngn hn. iu này s làm gim kh
nng sinh li ca tài sn ngn hn. Vi chính sách này đ cân bng ri ro thì doanh
nghip nên qun lý n theo chính sách cp tin.
Chính sách qun lý dung hòa
Hình 1.4. Chính sách qun lý dung hòa
TS
ngn hn
TS
dài hn
TSLĐ
NV
ngn hn
NV
dài hn
TS
ngn hn
TS
dài hn
TSLĐ
NV
ngn hn
NV
dài hn
10
Vi chính sách qun lý dung hòa thì toàn b các TSNH s đc tài tr bng
ngun vn ngn hn và tt c các tài sn dài hn s đc tài tr bi ngun vn dài hn.
Vi chính sách qun lý này VLR = 0 và gn nh doanh nghip s không gp phi ri
ro nào , do đó s cân bng v thi gian gia tài sn và ngun vn. Tuy nhiên, hu nh
không mt doanh nghip nào có th áp dng đc chính sách này.
1.3.2.4. Hiu qu s dng tài sn ngn hn chung
- Kh nng thanh toán
Do đc đim ca tài sn ngn hn có tính thanh khon cao, cho nên vic s dng
hiu qu tài sn ngn hn là s la chn đánh đi gia kh nng sinh li vi tính thanh
khon. Do đó, khi phân tích kh nng thanh toán ca doanh nghip thì thng s dng
các ch tiêu sau đây:
Vn lu đng ròng:
Vn lu đng ròng là phn chênh lch gia tài sn ngn hn và n ngn hn. ây là
mt ch tiêu tng hp rt quan trng đ đánh giá tình hình tài chính ca doanh nghip, ch
tiêu này cho bit doanh nghip có đ kh nng thanh toán các khon n ngn hn không.
VLR có th =0, >0, <0 ph thuc vào chính sách qun lý ca doanh nghip.
VLR
=
Tài sn ngn hn
N ngn hn
ụ ngha ca VLR trong doanh nghip:
Nu VLR > 0 trng hp này TSNH > NHH điu này cho thy tài sn ngn
hn đc tài tr bi n ngn hn và mt phn ca ngun dài hn do đó đây là trng
hp cân bng tài chính an toàn nht do doanh nghip không gp phi tình trng khó
khn v kh nng thanh toán các khon n ngn hn.
Nu VLR = 0 tc là TSNH = NNH. iu này có ngha toàn b tài sn ngn hn
ca doanh nghip đc tài tr bi ngun n ngn hn. Trng hp này doanh nghip
cng không gp phi vn đ v kh nng thanh toán trong ngn hn nhng cân bng
tài chính kém bn vng hn trng hp trên.
Nu VLR < 0 Tc TSNH < NNH. iu này chng t doanh nghip đã s dng
mt phn n ngn hn đ tài tr cho các tài sn dài hn. ây là mt vn đ ht sc
nguy him bi nó làm cho doanh nghip gp phi vn đ khó khn khi thanh toán các
khon n ngn hn. Trong trng hp này cân bng tài chính ca doanh nghip là kém
an toàn. Mt doanh nghip la chn k hoch tài chính mo him s duy trì trng thái
này tc s dng ngun có chi phí thp, thi gian ngn đ đu t vào nhng tài sn dài
hn vi chi phí cao và thi gian thu hi vn là dài.
Thang Long University Library
11
H s thanh toán hin hành:
H s thanh toán hin hành cho bit doanh nghip có bao nhiêu tài sn có th
chuyn đi thành tin đ đm bo kh nng thanh toán các khon n ngn hn. H s
này đo lng kh nng tr n ca doanh nghip. H s này cho bit 1 đng n ngn
hn đc đm bo bi bao nhiêu đng tài sn ngn hn. H s thanh toán hin hành
gim cho thy kh nng thanh toán ca doanh nghip gim đó là du hiu khó khn v
vn đ tài chính s xy ra. Nu h s này cao đng ngha vi vic doanh nghip sn
sàng thanh toán các khon vay. Tuy nhiên nu h s này quá cao s làm gim hiu qu
hot đng do doanh nghip đu t quá nhiu vào tài sn ngn hn.
H s thanh toán hin hành
=
Tài sn ngn hn bình quân
N ngn hn bình quân
H s thanh toán nhanh:
H s thanh toán nhanh
=
Tài sn ngn hn bình quân – Hàng tn kho bình quân
N ngn hn bình quân
H s thanh toán nhanh đc tính toán trên c s nhng tài sn ngn hn có th
nhanh chóng chuyn đi thành tin, đôi khi chúng còn đc gi là nhng tài sn có
tính thanh khon cao. Tài sn có tính thanh khon cao bao gm tt c các tài sn ngn
hn tr hàng tn kho. Do đó, h s này cho bit mt đng n ngn hn s đc đm
bo bi bao nhiêu đng tài sn ngn hn không bao gm kho. Khi tr s ca kh nng
thanh toán nhanh ln hn hoc bng 1, doanh nghip đm bo và tha kh nng thanh
toán nhanh và ngc li; khi tr s ca ch tiêu nh hn 1, doanh nghip không đm
bo kh nng thanh toán nhanh.
Kh nng thanh toán tc thi
H s kh nng thanh toán tc thi
=
Tin và tng đng tin bình quân
N ngn hn bình quân
Kh nng thanh toán nhanh ca doanh nghip ch cho bit mc đ bình thng
mà cha đ c s đ khng đnh doanh nghip có kh nng thanh toán các khon n
đáo hn hay không. Vì th, khi phân tích v kh nng thanh toán cn phi s dng h
s kh nng thanh toán tc thi. H s này b nh hng bi chính sách qun lý tin
mt và qun lý n ca doanh nghip. Nu tin và tng đng tin càng ln hn n
ngn hn, ch s này càng cao, càng chng t lng tin và tng đng tin hin có
doanh nghip có đ kh nng trang tri các khon n ngn hn, đc bit là n ngn hn
đn hn. Khi tr s ca ch tiêu này ln hn hoc bng 1, doanh nghip đam bo và
tha kh nng thanh toán tc thi và ngc li, khi tr s ca ch tiêu < 1, doanh
nghip không đm bo kh nng thanh toán tc thi.
12
- Nhóm các ch tiêu hot đng
Là các h s đo lng kh nng hot đng ca doanh nghip. nâng cao h s
hot đng, các nhà qun tr phi bit nhng tài sn nào cha s dng, không s dng
hoc không to ra thu nhp cho doanh nghip. Vì th doanh nghip cn phi bit cách
s dng chúng sao cho có hiu qu hoc loi b chúng đi. H s hot đng đôi khi còn
gi là h s hiu qu hoc h s luân chuyn. Do đó, khi phân tích các ch tiêu hot
đng thì ngi ta thng s dng các ch tiêu sau đây:
Vòng quay tài sn ngn hn trong k
Vòng quay tài sn ngn hn trong k
=
Doanh thu thun
Tài sn ngn hn bình quân
Vòng quay tài sn ngn hn trong k là ch tiêu phn ánh s ln quay ca tài sn
ngn hn trong mt thi k nht đnh và thng là mt nm. Ch tiêu này b nh hng
bi kt qu sn xut kinh doanh và tài sn ngn hn b ra trong k, đánh giá hiu qu
s dng tài sn ngn hn trên mi quan h so sánh gia kt qu sn xut (doanh thu
thun) và s tài sn ngn hn b ra trong mt k. Nói cách khác, ch tiêu vòng quay tài
sn ngn hn cho bit trong mt nm tài sn ngn hn ca doanh nghip luân chuyn
đc bao nhiêu vòng hay mt đng tài sn ngn hn to ra đc bao nhiêu đng doanh
thu này. S vòng quay càng cao thì càng tt đi vi doanh nghip, chng t công ty s
dng tài sn ngn hn có hiu qu, to ra nhiu doanh thu.
Thi gian luân chuyn TSNH
Thi gian luân chuyn TSNH
=
360
Vòng quay tài sn ngn hn trong k
Ch tiêu này nói lên đ dài bình quân ca mt ln luân chuyn ca tài sn ngn
hn hay s ngày bình quân cn thit đ tài sn ngn hn thc hin mt vòng quay trong
k. Trái ngc vi ch tiêu s vòng quay tài sn ngn hn trong k, thi gian luân
chuyn tài sn ngn hn càng ngn càng chng t tài sn lu đng đc s dng có
hiu qu.
Sut hao phí ca tài sn ngn hn
Sut hao phí ca tài
sn ngn hn
=
Tài sn ngn hn bình quân
Doanh thu thun
Ch tiêu này cho bit doanh nghip có 1 đng doanh thu thun trong k thì cn
bao nhiêu đng giá tr tài sn ngn hn, đó là cn c đ đu t các tài sn ngn hn cho
phù hp. Ch tiêu này càng thp chng t hiu qu s dng tài sn ngn hn càng cao,
Thang Long University Library
13
doanh nghip s dng tài sn ngn hn có hiu qu, không cn đu t quá nhiu tài sn
ngn hn nhng li to ra rt nhiu doanh thu.
- T sut sinh li ca tài sn ngn hn
T sut sinh li ca TSNH
=
Li nhun sau thu
TSNH bình quân trong k
Ch tiêu này phn ánh kh nng sinh li ca tài sn ngn hn, b nh hng bi kt
qu sn xut kinh doanh và tài sn ngn hn b ra trong k. Nó cho bit mi đn v giá tr
tài sn ngn hn có trong k đem li bao nhiêu đn v li nhun sau thu. Ch tiêu này
càng cao thì hiu qu s dng tài sn ngn hn càng tt, tài sn ngn hn to ra càng nhiu
li nhun ròng, góp phn nâng cao hiu qu kinh doanh cho doanh nghip.
1.3.2.5. Hiu qu s dng tin và các khon tng đng tin
i vi các doanh nghip va và nh, hiu đc tm quan trng ca vic qun lý
tin mt là điu ct yu cho s sng còn ca doanh nghip. Qun lý tin mt trong
doanh nghip đ cp ti vic qun lý tin giy và tin gi ngân hàng. S qun lý này
liên quan cht ch ti vic qun lý các loi tài sn gn vi tin mt nh các loi chng
khoán có kh nng thanh khon cao. Các loi tài sn tài chính gn nh tin mt gi vai
trò nh mt ming đm cho tin mt: S d thanh khon tin mt có th đc đu t
d dàng vào các loi chng khoán thanh khon cao, đng thi chúng cng có th bán
đc rt nhanh đ tha mãn nhng nhu cu cp bách v tin mt.
ng c ch yu ca vic nm gi tin mt (loi tài sn có tính thanh khon
cao nht) đ làm thông sut quá trình to ra các giao dch kinh doanh. Bi nu s dng
mt loi tài sn khác có thanh khon thp hn có th làm các chi phí giao dch tng
cao, mt nhiu thi gian hn đi vi mt giao dch kinh doanh thông thng. ng c
gi tin mt này có th coi là đng c kinh doanh.
Mt đng c khác đó là đng c phòng nga: Tin mt đc d tr nhm duy
trì kh nng thanh khon ca doanh nghip mi thi đim. Vì vy, qun lý tin mt
trong doanh nghip bao gm qun lý: tng tc đ thu hi, gim tc đ chi tiêu, d báo
chính xác và xác đnh nhu cu tin mt.
Mc đích ca vic nm gi tin mt (Tr.226, Giáo trình Tài chính doanh nghip,
PGS.TS. Lu Th Hng):
m bo giao dch kinh doanh hàng ngày. Nhng giao dch này thng là thanh
toán cho khách hàng và thu tin t khách hàng, t đó to nên s d giao dch.
Bù đp cho ngân hàng v vic ngân hàng cung cp các dch v cho doanh nghip.
áp ng nhu cu d phòng trong trng hp bin đng không lng trc đc
ca các lung tin vào và ra. Loi tin này to nên s d d phòng.
14
Hng li th trong thng lng mua hàng. Loi tin này to nên s d đu c.
1.3.2.6. Hiu qu qun lý đu t tài chính ngn hn
- T sut sinh li ca đu t tài chính ngn hn
T sut sinh li ca
đu t TCNH
=
(Doanh thu đu t TCNH – Chi phí chng khoán)
* (1-T)
Tài sn bình quân ca đu t tài chính ngn hn
Ch tiêu này phn ánh kh nng sinh li ca các khon đu t tài chính ngn hn.
Nó cho bit trong k phân tích, doanh nghip đu t 100 đng tài sn cho hot đng
đu t tài chính ngn hn thì đem li bao nhiêu đng li nhun sau thu. Ch tiêu này
càng cao đó là s hp dn ca các nhà đu t trong vic đa ra quyt đnh đu t ngn
hn vào các ni dung c th ca doanh nghip.
- Vòng quay đu t tài chính ngn hn
Vòng quay đu t tài chính ngn hn
trong k
=
Doanh thu đu t TCNH
u t TCNH bình quân
Vòng quay đu t tài chính ngn hn trong k là ch tiêu phn ánh s ln quay
ca đu t tài chính ngn hn trong mt thi k nht đnh và thng là mt nm. Ch
tiêu này đánh giá hiu qu s dng tài sn đu t tài chính ngn hn trên mi quan h
so sánh gia kt qu sn xut và s tài sn đu t tài chính ngn hn trong mt k. Nói
cách khác, ch tiêu vòng quay tài sn ngn hn cho bit trong mt nm tài sn đu t
tài chính ngn hn ca doanh nghip luân chuyn đc bao nhiêu vòng hay mt đng
tài sn đu t tài chính ngn hn to ra đc bao nhiêu đng doanh thu này. S vòng
quay càng cao thì càng tt đi vi doanh nghip.
1.3.2.7. Hiu qu s dng các khon phi thu ngn hn
Qun lý các khon phi thu ngn hn
Hu ht, mi doanh nghip khi tin hành hot đng sn xut kinh doanh đu
phát sinh các khon phi thu. Mi doanh nghip khác nhau li có giá tr các khon phi
thu khác nhau. ln khon phi thu ca doanh nghip ph thuc vào nhiu yu t
nh tc đ thu hi n c, tc đ to ra n mi và s tác đng ca các yu t nm ngoài
s kim soát ca doanh nghip nh chu k suy thoái ca nn kinh t, khng hong tin
t. Doanh nghip cn đc bit chú ý ti các yu t mà mình có th kim soát đc
nhm tác đng ti đ ln và cht lng ca khon phi thu. Hin nay, khon phi thu
là yu t quan trng đ to nên uy tín ca doanh nghip đi vi các đi tác ca mình
và tr thành sc mnh cnh tranh cho các doanh nghip. Chính vì vy, qun lý các
khon phi thu luôn là mi quan tâm ln ca các doanh nghip. Do đó, doanh nghip
Thang Long University Library
15
cn phi có bin pháp đ qun lý các khon phi thu mt cách hiu qu. qun lý
đc các khon phi thu các doanh nghip cn tr li câu hi:
Doanh nghip đ ngh bán hàng hay dch v ca mình vi điu kin gì? Dành
cho khách hàng thi gian bao lâu đ thanh toán tin mua hàng? Doanh nghip có
chun b đ gim giá cho khách hàng thanh toán nhanh không?
Doanh nghip cn bo đm gì v s tin khách hàng n? Ch cn khách hàng ký
vào biên nhn hay buc khách hàng ký mt loi giy nhn n chính thc nào khác?
Phân loi khách hàng: Loi khách hàng nào có th tr tin vay ngay? tìm hiu,
doanh nghip có nghiên cu h s quá kh hay các báo cáo tài chính đã qua ca khách
hàng không? Hay doanh nghip da vào chng nhn ca ngân hàng?
Doanh nghip chun b dành cho tng khách hàng vi nhng hn mc tín dng
nh th nào đ tránh ri ro? Doanh nghip có t chi cp tín dng cho khách hàng mà
doanh nghip nghi ng? Hay doanh nghip chp nhn ri ro có mt vài món n khó
đòi và điu này xem nh là chi phí ca vic xây dng mt nhóm khách hàng thng
xuyên?
Bin pháp nào mà doanh nghip áp dng thu n đn hn? Doanh nghip theo dõi thanh
toán nh th nào? Doanh nghip làm gì vi nhng khách hàng tr tin min cng hay
kit sc vì h? Vì vy nhim v quan trng là xây dng chính sách tín dng hp lý.
Các ch tiêuăđoălng hiu qu s dng các khon phi thu
- Vòng quay các khon phi thu
Vòng quay các khon phi thu
=
Doanh thu thun
Các khon phi thu
ây là mt ch tiêu cho thy tính hiu qu ca chính sách tín dng mà doanh
nghip đã áp dng vi khách hàng. Ch s vòng quay càng cao cho thy doanh nghip
đc khách hàng tr n càng nhanh. Nhng nu so vi các doanh nghip cùng ngành
mà ch s này vn quá cao thì doanh nghip có th b mt khách hàng do h s chuyn
sang tiêu dùng các hàng hóa ca đi th cnh tranh mà có thi gian tín dng dài hn.
Do đó doanh s bán hàng ca doanh nghip s b st gim.
- Thi gian thu tin trung bình
Thi gian thu tin trung bình
=
360
Vòng quay các khon phi thu
Ch s này cho bit bình quân trong bao nhiêu ngày doanh nghip có th thu hi
các khon phi thu ca mình. Vòng quay các khon phi thu càng ln thì k thu tin
bình quân càng nh và ngc li. K thu tin bình quân cao hay thp trong nhiu
trng hp cha th có kt lun chc chn mà còn phi xem xét các mc tiêu và chính