thực trạng hoán đổi lãi suất ở ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư BIDV

THỰC TRẠNG HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT Ở
NHTM CP BIDV

GVHD: PGS.TS Thân Thị Thu Thủy
DS nhóm:

1.
2.
3.
4.

Nguyễn Công Đan Anh
Đặng Thị Huỳnh Giao
Trần Nguyễn Hoài Linh
Nguyễn Ngọc Anh Tuấn


ĐÓNG GÓP CỦA GVHD

……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………….

Nội dung


THỊ TRƯỜNG HOÁN ĐỔI LÃI
SUẤT TOÀN CẦU


•

Trong những năm gần đây, thị trường các sản phẩm phái sinh ngày càng trở nên quan
trọng và rất cần thiết cho các nhà kinh doanh và đầu tư, các công cụ tài chính phái
sinh đã phát triển không ngừng cả về quy mô và sự đa dạng.

•

Các số liệu thống kê cho thấy hoạt động trên các thị trường tài chính phái sinh phi tập
trung tăng trưởng rất mạnh


•

Các giao dịch phái sinh về lãi suất có mức tăng trưởng mạnh nhất, với mức tăng vốn khái toán của nửa đầu năm 2011
xấp xỉ 19% so với năm 2010, và tăng 69,2% so với năm 2006.

•

Ngay cả trong giai đoạn xảy ra khủng hoảng tài chính, khi các giao dịch phái sinh khác có xu hướng giảm thì phái sinh
lãi suất vẫn liên tục tăng trưởng dù mức tăng không lớn.

Nguồn: Ngân hàng Thanh toán quốc tế - BIS

Từ năm 2013 đến năm 2015, trong các công cụ của hợp đồng phái sinh lãi suất thì Hoán đổi lãi suất vẫn giữ một vai trò hết
sức quan trọng trên thị trường OTC. Giá trị thị trường của IRS luôn chiếm trên 80% qua các năm so với các hợp đồng khác
như quyền chọn và FRAs.


Nguồn: Ngân hàng Thanh toán quốc tế - BIS

Mức tăng trưởng giá trị thị trường trở nên thất thường hơn đồng thời một lần nữa có thể thấy được hoán đổi lãi suất
được sử dụng rộng rãi hơn các hoán đổi tiền tệ.


Mức độ tăng trưởng mạnh cũng như tỷ trọng lớn nhất của các hợp đồng phái sinh lãi suất trên thị trường phái
sinh toàn cầu cho thấy tầm quan trọng của những công cụ này trong thực tế phòng ngừa rủi ro lãi suất của các chủ
thể kinh tế, đặc biệt là các ngân hàng thương mại.
Sự gia tăng mạnh giá trị các giao dịch phái sinh về lãi suất trên thị trường trong thời gian gần đây có thể được
giải thích bởi hai lý do chính:
Một là, do phản ứng của các nhà đầu tư trước sự biến động của lãi suất thị trường, được thể hiện ở độ dốc lớn
của đường cong lãi suất
Hai là, dẫn đến sự phát triển của thị trường phái sinh lãi suất là do mức độ biến động thường xuyên của lãi suất
thị trường.


THỊ TRƯỜNG HOÁN ĐỔI LÃI
SUẤT VIỆT NAM

CƠ SỞ PHÁP LÝ


2015
Thông tư số 01/2015/TT-NHNN ngày 06/01/201
5 (thay thế cho Quyết định 62
)

2006
Quyết định số 62/2006/QĐ-NHNN ban hành Quy chế
thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất giữa các
ngân hàng
.

2013
Quyết định số 1133/2003/QĐ-NHNN


-Đv NH
-Đv DN
a


Một số điểm trong Thông tư 01/2015/TT-NHNN

Điều 6 của Thông tư quy định giao dịch hoán đổi lãi suất được phép thực hiện:

Sản phẩm hoán đổi lãi suất một đồng tiền

Sản phẩm hoán đổi lãi suất một đồng tiền cộng dồn

THỰC TRẠNG THỰC HIỆN HĐLS Ở
VIỆT NAM



Thực trạng chung

•
•

Các nhà tạo lập thị trường chủ yếu là các NHNN như HSBC, ANZ,
Citibank, SCB, và một vài NHTM lớn trong nước như BIDV,
Vetcombank, Vietinbank, Techcombank, ACB.
Trong vòng 3 năm từ 2005-2007, tổng cộng chỉ có khoảng 40 hợp
đồng HĐLS được thực hiện, trong đó phần lớn được thực hiện bởi
các NHNN vốn đã có nhiều kinh nghiệm và thành công trên thị
trường quốc tế.


Một số hợp đồng hoán đổi lãi suất đã được thực hiện tại Việt Nam


Nguồn:NHNN Việt Nam – Vụ chính sách tiền tệ: Báo cáo các giao dịch hoán đổi lãi suất còn hiệu lực thực hiện 06/2005


Thực trạng thực hiện HĐLS tại
BIDV

QUY TRÌNH THỰC HIỆN GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI BIDV

Điều kiện


QUY TRÌNH THỰC HIỆN GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI BIDV


Tiếp nhận, xác định yêu cầu giao
dịch

GDV CHI NHÁNH