Sự phát triển của Pháp luật về bảo vệ cổ đông thiểu số trong công ty cổ phần ở Việt Nam.

I H C QU C GIA H N I
KHOA LU T

TR NH TH LNH

Sự PHáT TRIểN CủA PHáP LUậT
Về BảO Vệ Cổ ĐÔNG THIểU Số
TRONG CÔNG TY Cổ PHầN ở VIệT NAM

LU NV NTH CS LU T H C

HN I - 2016


I H C QU C GIA H N I
KHOA LU T

TR NH TH LNH

Sự PHáT TRIểN CủA PHáP LUậT
Về BảO Vệ Cổ ĐÔNG THIểU Số
TRONG CÔNG TY Cổ PHầN ở VIệT NAM
Chuyờn ngnh: Lu t Kinh t
Mó s : 60 38 01 07

LU NV NTH CS LU T H C

Ng

ih

ng d n khoa h c: PGS.TS LTH CHU

HN I - 2016


L IăCAMă OAN
Tôi xin cam đoan Lu n v n là công trình nghiên c u c a
riêng tôi. Các k t qu nêu trong Lu n v n ch a đ

c công b trong

b t k công trình nào khác. Các s li u, ví d và trích d n trong
Lu n v n đ m b o tính chính xác, tin c y và trung th c. Tôi đã
hoàn thành t t c các môn h c và đã thanh toán t t c các ngh a v
tài chính theo quy đ nh c a Khoa Lu t

i h c Qu c gia Hà N i.

V y tôi vi t L i cam đoan này đ ngh Khoa Lu t xem xét đ
tôi có th b o v Lu n v n.
Tôi xin chân thành c m n!
Ng

i cam đoan

Tr nh Th Lành

1

M CL C
Trang
Trang ph bìa
L i cam đoan
M cl c
Danh m c các ch vi t t t
M
Ch

U .......................................................................................................... 5
ngă 1: KHÁIă QUÁTă PHÁPă LU T V

B O V

VÀă PHỂNă CHIAă CÁCă GIAIă

THI U S

TRI N C AăPHÁPăLU T V B O V C
S
1.1.

ỌNGă

O Nă PHÁTă
ỌNGăTHI U

VI T NAM ............................. Error! Bookmark not defined.

Khái quátăPhápălu t v b o v c đôngăthi u s trongăcôngătyă

c ph n

1.1.1.

C

Vi t Nam .......................... Error! Bookmark not defined.

nh ngh a Pháp lu t v b o v c đông thi u s trong công ty
c ph n

Vi t Nam............................ Error! Bookmark not defined.

1.1.2. Khái quát v C đông, C đông thi u s , Nhóm c đông trong
Công ty c ph n.................................. Error! Bookmark not defined.
1.1.3. S c n thi t và ý ngh a c a vi c b o v c đông thi u s trong
công ty c ph n .................................. Error! Bookmark not defined.

1.1.4. C ch b o v c đông thi u s trong công ty c ph nError! Bookmark not def
1.2.

Phânăchiaăcácă giaiăđo năphátă tri n c aăPhápălu t b o v c
đôngăthi u s

Ch

ngă2: S

Vi t Nam................. Error! Bookmark not defined.

PHÁTăTRI N C AăPHÁPăLU T V B O V C

ỌNG THI U S

TRONG CỌNGăTYăC

PH N

VI T

NAMăQUAăCÁCăGIAIă O N ........ Error! Bookmark not defined.
2.1.

S phátătri năquyăđ nh v c ăch t v c a c đôngăthi u s Error! Bookmark

2.1.1. C ch t v theo Lu t Công ty 1990 Error! Bookmark not defined.
2.1.2. C ch t v theo Lu t doanh nghi p 1999Error! Bookmark not defined.

2


2.1.3. C ch t v theo Lu t doanh nghi p 2005Error! Bookmark not defined.
2.1.4. C ch t v theo Lu t doanh nghi p 2014Error! Bookmark not defined.
2.2.

S phátătri năquyăđ nh c aăc ăch b o v bênătrongăv b o v
c đôngăthi u s ................................ Error! Bookmark not defined.

2.2.1. C ch b o v bên trong theo Lu t Công ty 1990Error! Bookmark not defined

2.2.2. C ch b o v bên trong theo Lu t doanh nghi p 1999Error! Bookmark not de

2.2.3. C ch b o v bên trong theo Lu t doanh nghi p 2005Error! Bookmark not de

2.2.4. C ch b o v bên trong theo Lu t doanh nghi p 2014Error! Bookmark not de
2.3.

S phátătri năquyăđ nh c aăc ăch b o v bênăngoàiăv b o v
c đôngăthi u s ................................ Error! Bookmark not defined.

2.3.1. C ch b o v bên ngoài theo Lu t Công ty 1990Error! Bookmark not defined

2.3.2. C ch b o v bên ngoài theo Lu t doanh nghi p 1999Error! Bookmark not de

2.3.3. C ch b o v bên ngoài theo Lu t doanh nghi p 2005Error! Bookmark not de

2.3.4. C ch b o v bên ngoài theo Lu t doanh nghi p 2014Error! Bookmark not de
Ch

ngă 3: M T S

NHă H

NGă VÀă GI Iă PHÁPă HOÀNă

THI N PHÁPăLU T V B O V C

ỌNGăTHI U S

VI T NAM QUA KINH NGHI M L CH S Error! Bookmark not defined.

3.1.

M t s b t c p trong th c ti năápăd ngăphápălu t v b o v
c đôngăthi u s qua kinh nghi m l nh s Error! Bookmark not defined.

3.1.1. B t c p liên quan đ n nhóm quy n tài s nError! Bookmark not defined.

3.1.2. C đông l n han chê c đông thi u s th c hi n quy n d h pError! Bookmark

3.1.3. C đông l n han chê c đông thi u s th c hi n quy n bi u quy tError! Bookmark
3.1.4. C đông l n c tình vi ph m quy n yêu c u tri u t p đ i h i
đ ng c đông c a c đông thi u s .... Error! Bookmark not defined.
3.1.5. C đông l n chi ph i công ty ............. Error! Bookmark not defined.
3.1.6. C đông l n tham ô tài s n, l m d ng tín nhi m chi m đo t tài
s n c a công ty ................................... Error! Bookmark not defined.
3.1.7. C đông l n c tình vi ph m ngh a v công b thông tin, c tình
sai ph m trong th c hi n Báo cáo tài chínhError! Bookmark not defined.

3


3.1.8. C đông l n c tình th c hi n giao d ch t l iError! Bookmark not defined.
3.2.

nhăh

ngăhoànăthi năphápălu t v b o v c đôngăthi u s Error! Bookmar

3.2.1. Hoàn thi n các quy đ nh v quy n c a c đông thi u s Error! Bookmark not d
3.2.2. Hoàn thi n c ch b o v n i b đ i v i c đông thi u s Error! Bookmark not

3.2.3. Hoàn thi n c ch b o v bên ngoài đ i v i c đông thi u s Error! Bookmark n
3.3.

Gi iă phápă t ngă c

ngă Ủă th c t

b o v mìnhă c a c đôngă

thi u s ............................................... Error! Bookmark not defined.
K T LU N .................................................... Error! Bookmark not defined.
DANH M CăTÀIăLI U THAM KH O ....................................................... 9

4


Đ U

1.ăTínhăc păthi tăc aăđ ătàiănghiênăc u
So v i các lo i hình doanh nghi p khác, công ty c ph n là lo i hình
doanh nghi p có nhi u l i th h n h n.

n

c ta hi n nay, công ty c ph n là

hình th c công ty ph bi n nh t và có vai trò to l n trong n n kinh t th
tr

ng. V i ph

ng th c huy đ ng v n linh ho t, trong công ty c ph n

th

ng có s tham gia c a đông đ o các các nhà đ u t , t các cá nhân nh l

cho đ n các t ch c trong và ngoài n

c, h đ

c g i là các c đông c a công

ty. Tu thu c vào ph n v n góp và kh n ng tham gia các quy t đ nh quan
tr ng trong các ho t đ ng qu n lý, đi u hành c a công ty, mà c đông đ

c

chia thành: c đông đa s và c đông thi u s , trong đó các c đông thi u s
luôn là nh ng c đông y u th .
B o v c đông thi u s , b o v quyên l i c a các nhà đ u t nh l ,
chính là t o đi u ki n thu n l i đ huy đ ng v n cho s phát tri n c a n n
kinh t , góp ph n t o d ng môi tr

ng kinh doanh lành m nh

Vi t Nam. Do

v y, t khi hình thành Lu t công ty 1990, đ o lu t đ u tiên quy đ nh tr c ti p

v công ty c ph n đ n nay, có th th y các nhà làm lu t đã không ng ng n
l c hoàn thi n h th ng lu t pháp lu t v công ty c ph n, trong đó có pháp
lu t v b o v c đông thi u s . Th hi n qua s thay đ i n i dung pháp lu t
v công ty c ph n qua các LDN 1999, LDN 2005 và m i đây là LDN 2014.
Th t công b ng mà nói: có nhi u ph n tích c c xu t hi n trong s thay đ i đó,
song c ng có nh ng y u đi m, ch a thích h p. Trên th c t nhi u b t c p liên
quan đ n c ch b o v c đông thi u s trong công ty c ph n x y ra trong
nhi u th p k , v n t n t i cho đ n ngày nay, gây b c xúc trong d lu n, nh
h

ng x u t i môi tr

ng kinh doanh và gây tr ng i đáng k cho s phát

tri n c a các công ty c ph n.

5


Vi c hoàn thi n pháp lu t v công ty c ph n nói chung và pháp lu t v
b o v c đông thi u s nói riêng mang m t ý ngh a quan tr ng không ch đ i
v i b n thân các công ty c ph n trong s phát tri n c a n n kinh t -xã h i,
mà còn đ m b o l i ích cá nhân cho các nhà đ u t nh l . T đó, góp ph n
giúp đ t n
giàu, n

c Vi t Nam h i nh p h n n a v i qu c t , ti n t i m c tiêu “dân

c m nh, dân ch , công b ng, v n minh”.

góp ph n cho vi c hoàn

thi n này, phân tích, t ng k t và đúc rút kinh nghi m l ch s là vi c làm
không th thi u.
Vì nh ng lí do trên, em xin l a ch n đ tài “S phát tri n c a pháp
lu t v b o v c đông thi u s trong công ty c ph n

Vi t Nam” làm đ

tài cho Lu n v n th c s lu t h c c a mình.
2.ăTìnhăhìnhănghiênăc uăđ ătài
Ch đ nh pháp lu t v b o v c đông thi u s trong công ty c ph n là
là n i dung quan tr ng c a pháp lu t th

ng m i, đ

c nhi u nhà khoa h c

thu c các l nh v c khác nhau quan tâm nghiên c u. Các tác gi khác nhau ti p
c n v n đ theo cách th c khác nhau. M t khác, do y u t khách quan mà t i
m i th i đi m nghiên c u s có cách nhìn nh n khác nhau v m t v n đ . Có
nh ng nghiên c u v m t khía c nh, m t ph

ng di n; c ng có nh ng nghiên

c u chuyên sâu, t ng quát. K t qu c a nh ng công trình đó đ
d

c xu t b n

i nhi u hình th c nh : Sách, Báo, T p chí, Lu n V n, Lu n án, hay đ

c

đ a lên m ng v i r t nhi u bài vi t. Trong kh n ng nghiên c u c a mình, em
xin đ c p đ n m t vài nghiên c u nh :
- Quách Thúy Qu nh, 04/2010, “Quy n c a c đông thi u s theo pháp
lu t Vi t Nam”, T p chí lu t h c, Hà N i. Bài vi t đ a ra hai lu n đi m chính:
th nh t, b o v quy n l i c a C TS - v n đ c a qu n tr công ty trong các
n n kinh t chuy n đ i; th hai, quy n c đông - ph
T đó đ ra m t s gi i pháp đ t ng c

ng ti n b o v C TS.

ng b o v C TS.

6


- Bành Qu c Tu n & Lê H u Linh, Tháng 3-4/2012, “Hoàn thi n c
ch b o v c đông thi u s trong công ty c ph n”, Doanh nghi p – V th &
H i nh p. Bài vi t trình bày 03 n i dung. Th nh t, đ nh ngh a c đông thi u
s c a Công ty c ph n t i Vi t Nam. Th hai, nêu lên c ch b o v c đông
thi u s theo quy đ nh c a Pháp lu t Vi t Nam hi n hành và th c ti n áp
d ng. Th ba, đ a ra gi i pháp hoàn thi n c ch b o v c đông thi u s
trong công ty c ph n
-

Thái Hán, 2012, “B o v C đông thi u s trong Công ty C ph n

Vi t Nam”, Lu n V n Th c s , Khoa Lu t,

i h c qu c gia Hà N i. Lu n

v n trình bày nh ng v n đ c b n v quy n c a c đông và s c n thi t ph i
b o v c đông thi u s trong công ty c ph n. Tìm hi u c ch b o v c
đông thi u s trong công ty c ph n
s n

Vi t Nam và so sánh v i pháp lu t m t

c trên th gi i: th c tr ng b o v c đông thi u s trong công ty c

ph n, th c ti n qu n lý và đi u hành công ty c ph n

Vi t Nam, b o v c

đông thi u s theo pháp lu t c a Nh t B n, c a Pháp, c a M , và theo nguyên
t c qu n tr công ty c a OECD, m t s nghiên c u tham kh o áp d ng t i Vi t
Nam. T đó, đ a ra Gi i pháp và ki n ngh .
- Nguy n Th Thu H
s trong công ty c ph n

ng, 01/2015, “Pháp lu t v b o v c đông thi u
Vi t Nam hi n nay”, Lu n án Ti n s , H c Vi n

Khoa h c Xã h i, Hà N i. Lu n án nghiên c u quan ni m và nhu c u b o v
C TS, góp ph n làm rõ nh n th c v b o v C TS; góp ph n làm rõ vai trò
c a pháp lu t v b o v C TS c ng nh nh ng yêu c u đ i v i pháp lu t v
b o v C TS, xác đ nh đ

c nh ng y u t tác đ ng đ n pháp lu t v b o v

C TS và ch ra c ch đ m b o th c thi pháp lu t b o v C TS; phân tích và
đánh giá m t cách toàn di n và khách quan v th c tr ng các quy đ nh c ng
nh th c ti n thi hành pháp lu t v b o v C TS; ch ra nh ng u đi m và
nh ng h n ch ch y u trong các quy đ nh pháp lu t v b o v C TS, t đó

7


đ ra ph

ng h

ng và các gi i pháp nh m kh c ph c nh ng h n ch , b t c p,

góp ph n hoàn thi n pháp lu t v b o v C TS.
Ngoài ra còn có các cu n sách sâu s c, mang l i cho em ki n th c
chung nh t v công ty c ph n, nh :
- Nguy n Ng c Bích va Nguy n

ình Cung (2009), “Công ty: v n,

qu n lý & tranh ch p theo lu t doanh nghi p 2005”, NXB Tri Th c.
- Ngô Huy C
và th

ng (2013), “Giáo trình Lu t Th

ng M i - Ph n chung

ng nhân”, NXB HQGHN.
- Bùi Xuân H i (2011), “Lu t doanh nghi p b o v c đông pháp lu t

và th c ti n”, NXB Chính tr qu c gia.
Nh ng công trình k trên đã có nh ng đóng góp nh t đ nh cho khoa
h c pháp lý Vi t Nam. Tác gi lu n v n k th a nh ng đóng góp khoa h c
đó trong quá trình vi t Lu n v n. Tuy nhiên, đ tài mà tác gi nghiên c u
toàn di n và chuyên sâu v s phát tri n c a pháp lu t v b o v c đông
thi u s trong c ty c ph n

Vi t Nam, nên m c tiêu, đ i t

ng và ph m

vi nghiên c u c a đ tài Lu n v n không trùng l p hoàn toàn v i các công
trình đã công b nêu trên.
3.ăM cătiêu,ăđ iăt

ngăvàăph măviănghiênăc uăc aăđ ătài

3.1. M c tiêu nghiên c u
M c tiêu nghiên c u c a đ tài Lu n v n là làm rõ nh ng nét đ i c

ng

v Pháp lu t v b o v c đông thi u s trong công ty c ph n đ phân chia
các giai đo n phát tri n c a Pháp lu t v b o v c đông thi u s

Vi t Nam

trong su t chi u dài l ch s , nêu và đánh giá các c ch b o v c đông thi u
s trong công ty c ph n
đ nh h

Vi t Nam qua các giai đo n, qua đó rút ra m t s

ng và gi i pháp hoàn thi n pháp lu t v b o v c đông thi u s qua

kinh nghi m l ch s .

8


DANH M CăTÀIăLI U THAM KH O

I. Tàiăli u ti ng Vi t
1.

Nguy n Ng c Bích va Nguy n ình Cung (2009), Công ty: v n, qu n
lý & tranh ch p theo lu t doanh nghi p 2005, NXB Tri Th c.

2.

Ngô Huy C ng (2013), Giáo trình Lu t Th
th ng nhân, NXB HQGHN.

3.

Chính ph (2010), Ngh đ nh 102/2010/N -CP, ngh đ nh h
chi ti t thi hành m t s đi u c a LDN 2005, Hà N i.

4.

Hoàng Duy (2014), “Ông ch nh ” nh c nh n d
/>
5.

H u
o (2015), C đông n i b giao d ch c phi u “chui”, c n x
n ng, .

6.

Bùi Xuân H i (2011), Lu t doanh nghi p b o v c đông pháp lu t và
th c ti n, NXB Chính tr qu c gia.

7.

Thái Hán (2012), B o v C đông thi u s trong Công ty C ph n
Vi t Nam, Lu n V n Th c s , Khoa Lu t, i h c qu c gia Hà N i.

8.

Lam H ng (2013), Xét x v tham nh ng t i Công ty c ph n Vifon:
L i d ng c ph n hóa đ moi ti n Nhà n c, .

9.

Tu n Hùng (2010), B o v c đông thi u s ”, Khóa lu n t t nghi p
c nhân lu t, i h c Lu t TP HCM.

10.

Nguy n Th Thu H ng (2015), Pháp lu t v b o v c đông thi u s
trong công ty c ph n Vi t Nam hi n nay, Lu n án Ti n s , H c Vi n
Khoa h c Xã h i, Hà N i.

11.

KT (2009), KBC: Phát hành c phi u th ng cho c đông hi n h u t
l 10:3, />
9

ng M i - Ph n chung và
ng d n
đ i h i,


12.

H nh L (2010), ITC: Th ng 1:1 đ t ng v n g p đôi sau đó chào bán
t l 2:1, />
13.

Mai Linh (2015), T ng công ty c ph n Thi t b đi n Vi t Nam (Gelex)
có niêm y t trong n m nay?, />
14.

Trung Linh (2014), C t c mùa đ i h i - k 3: C phi u th ng ch là
“t s ng”, />
15.

Tr n Phú Minh (2007), FPT l p nhi u công ty con đ làm gì?,
/>
16.

Hà Phan (2010), L t y giao d ch n i gián, .

17.

Qu c h i (1990), Lu t công ty, Hà N i.

18.

Qu c h i (1999), Lu t doanh nghi p, Hà N i.

19.

Qu c h i (2004), B lu t T t ng dân s , Hà N i.

20.

Qu c h i (2005), Lu t doanh nghi p, Hà N i.

21.

Qu c h i (2006), Lu t ch ng khoán, Hà N i.

22.

Qu c h i (2010), Lu t Tr ng tài th

23.

Qu c h i (2014), Lu t doanh nghi p, Hà N i.

24.

Quách Thúy Qu nh (2010), “Quy n c a c đông thi u s theo pháp
lu t Vi t Nam”, T p chí Lu t h c, (tháng 4).

25.

Bành Qu c Tu n & Lê H u Linh (2012), Hoàn thi n c ch b o v c
đông thi u s trong công ty c ph n, Doanh nghi p - V th & H i nh p.

26.

Ng c Thành (2015), B nhi m quá nhi u ng i thân là đi u không
bình th ng, />
10

ng m i, Hà N i.


27.

Th t ng Chính ph (2012), Quy t đ nh s 21/2012/Q -TTg v vi c

ban hành quy ch qu n lý và s d ng Qu H tr s p x p và phát tri n
doanh nghi p, Hà N i.

28.

Bùi Trang (2015), Th ng tr m th tr ng ch ng khoán và nh ng bài
h c quá kh …, .

29.

Nguy n Hoàng Thu Trang (2008), B o v c đông thi u s trong công
ty c ph n - So sánh gi a pháp lu t Vi t Nam và pháp lu t V ng
Qu c Anh, Lu n v n Th c s Lu t h c, i h c Lu t TP HCM.

30.

H i Vân (2015), Ch m tr c t c, doanh nghi p “ph i” tr lãi cho nhà
đ u t ?, .

II.ăTàiăli uăWebsite
31.

Ai b o v c đông?.

32.

Quy n d h p đ i h i c đông c a c
đông nh công ty c ph n hi n nay.

33.

TRI b thâu tóm: H a hay phúc?.

34.

/>
11