Luận văn thạc sỹ - Phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (1.12 MB, 137 trang )
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
NGUYỄN VĂN PHẨM
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ SVIETNAM
Chuyên ngành
: Kế toán kiểm toán và phân tích
Mã ngành
: 8340301
LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN
Người hướng dẫn khoa học: TS. DƯƠNG THỊ VÂN ANH
Hà Nội, năm 2018
LỜI CAM ĐOAN
Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật. Tôi
cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này này do tôi tự thực hiện và
không vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật.
Hà Nội, ngày
tháng
năm 2018
Học viên
Nguyễn Văn Phẩm
LỜI CẢM ƠN
Để hoàn thành đề tài luận văn và kết thúc khóa học, với tình cảm chân
thành, tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Trường Đại Kinh Tế Quốc Dân,
Viện sau đại học – Viện đào tạo sau đại học trường đại học kinh tế Quốc Dân, đã
tạo điều kiện cho tôi có môi trường học tập tốt trong suốt thời gian tôi học tập
nghiên cứu tại trường.
Tôi xin gửi lời cảm ơn tới TS. Dương Thị Vân Anh đã giúp đỡ tôi trong
suốt quá trình nghiên cứu và trực tiếp hướng dẫn tôi hoàn thành đề tài luận văn này.
Đồng thời, tôi xin bày tỏ lòng cảm ơn tới Công Ty Cổ Phần Đầu Tư
SVIETNAM đã giúp đỡ tạo điều kiện để tôi hoàn thành công trình nghiên cứu.
Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn đối với Viện Sau đại học – Viện Kế toán – Kiểm
toán Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, các thầy cô giáo tham gia quản lý, giảng
dạy và tư vấn trong suốt quá trình học tập và nghiên cứu luận văn này.
Kính mong sự chỉ dẫn và góp ý của các thầy cô giáo, các bạn đồng nghiệp để
công trình nghiên cứu tiếp tục được hoàn thiện hơn.
MỤC LỤC
Hà Nội, năm 2018.................................................................................................... 1
LỜI CAM ĐOAN.................................................................................................... 2
LỜI CẢM ƠN.......................................................................................................... 3
MỤC LỤC................................................................................................................ 4
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT......................................... 7
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT......................................... 7
DANH MỤC BẢNG................................................................................................ 8
DANH MỤC BIỂU ĐỒ........................................................................................... 9
Hà Nội, năm 2018.................................................................................................. 10
TÓM TẮT LUẬN VĂN........................................................................................... i
Hà Nội, năm 2018.................................................................................................... 5
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU........................................... 1
Tính cấp thiết của đề tài......................................................................... 1
Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan:.......................2
Mục tiêu nghiên cứu:.............................................................................. 3
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:........................................................ 4
Phương pháp nghiên cứu:...................................................................... 4
Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu................................................................ 5
Kết cấu của đề tài nghiên cứu:............................................................... 5
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP................................................................................................... 6
Khái quát về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp.................................................................................................................... 6
Báo cáo tài chính............................................................................................... 6
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp:.................................................. 8
Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.........................10
Phương pháp so sánh....................................................................................... 10
Phương pháp loại trừ................................................................................ 11
MỤC
LỤC
Phương pháp mô hình tài chính
Dupont:
......................................................... 12
Phương pháp liên hệ........................................................................................ 14
Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp:....................................... 15
Phân tích bảng cân đối kế toán:....................................................................... 15
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh:............................................................ 29
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ............................................................... 32
Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp:.......................................... 35
Kết luận chương 2................................................................................................. 46
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
ĐẦU TƯ SVIETNAM........................................................................................... 47
Khái quát chung về Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM..........................47
Quá trình hình thành và phát triển của Công ty............................................... 47
Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty................................................... 47
Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý:.................................................................. 47
Đặc điểm hệ thống kế toán tại công ty............................................................ 49
Phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM...52
Phân tích bảng cân đối kế toán của công ty.............................................. 52
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh:............................................................ 65
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ............................................................... 72
Phân tích hiệu quả kinh doanh của Công ty.................................................... 76
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3...................................................................................... 87
CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT CÁC
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ
PHẦN ĐẦU TƯ SVIETNAM............................................................................... 88
Thảo luận kết quả phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đầu Tư
SVIETNAM:....................................................................................................... 88
Những kết quả đạt được:................................................................................. 88
Những hạn chế còn tồn tại:............................................................................. 89
MỤC
Các giải pháp nâng cao năng
lực tàiLỤC
chính của Công ty Cổ phần Đầu Tư
SVIETNAM:....................................................................................................... 91
Xác định cấu trúc tài chính phù hợp:............................................................... 91
Nâng cao khả năng thanh toán:....................................................................... 92
Nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp:.......................................... 92
Điều kiện thực hiện các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công
ty Cổ phần Đầu tư SVIETNAM........................................................................ 94
Điều kiện về phía nhà nước............................................................................. 94
Điều kiện đối với công ty................................................................................ 95
Hạn chế của đề tài và góp ý cho nghiên cứu tiếp theo:....................................96
Những hạn chế của đề tài nghiên cứu.............................................................. 96
Các vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu:................................................................ 96
KẾT LUẬN............................................................................................................ 97
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT
Chữ viết tắt
Ý nghĩa
BCTC
Báo cáo tài chính
VCSH
Vốn chủ sở hữu
DTT
Doanh thu thuần
CP
Cổ phần
SXKD
Sản xuất kinh doanh
TNDN
Thu nhập doanh nghiệp
TSCĐ
Tài sản cố định
TSLĐ
Tài sản lưu động
TSDH
Tài sản dài hạn
TSNH
Tài sản ngắn hạn
BCĐKT
Bảng cân đối kế toán
VCĐ
Vốn cố định
VLĐ
Vốn lưu động
DNNVV
Doanh nghiệp nhỏ và vừa
DANH MỤC BẢNG
Bảng 3.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2016-2017.............53
Bảng 3.2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty giai đoạn 2016-2017.......56
Bảng 3.3: Đánh giá khái quát tình hình biến động vốn............................................ 58
Bảng 3.4: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của công ty từ năm
2016-2017............................................................................................ 60
Bảng 3.5: Bảng hệ số nợ và tỷ suất vốn thường xuyên giai đoạn 2016-2017..........62
Bảng 3.6: Bảng số vòng quay các khoản phải thu giai đoạn 2016-2017..................62
Bảng 3.7: Bảng đánh giá khái quát khả năng thanh toán của công ty giai đoạn
2016-2017............................................................................................ 63
Bảng 3.8: Biến động chung về báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty65
Bảng 3.9: Biến động doanh thu theo thời gian của Công ty.................................... 66
Bảng 3.10: Biến động chi phí theo thời gian của Công ty...................................... 68
Bảng 3.11: Phân tích kết cấu chi phí........................................................................ 69
Bảng 3.12: Bảng phân tích lợi nhuận của công ty giai đoạn 2016-2017..................71
Bảng 3.13: Bảng tính các tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần............................ 71
Bảng 3.14: Phân tích biến động theo thời gian lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh
doanh.. 72 Bảng 3.15: Phân tích biến động theo thời gian lưu chuyển tiền từ hoạt động
đầu tư
.................................................................................................................................
74
Bảng 3.16: Phân tích biến động theo thời gian lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính 75
Bảng 3.17: Bảng đánh giá khái quát khả năng sinh lời của tài sản..........................76
Bảng 3.18: Đánh giá khái quát khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu giai đoạn
2016 – 2017........................................................................................ 77
Bảng 3.19: Bảng đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản:................................ 79
Bảng 3.20: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSDH của công ty giai đoạn 2016-2017
Bảng 3.21: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSCĐ giai đoạn 2016-2017 của công ty..
81 Bảng 3.22: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSNH của công ty giai đoạn 20162017
.................................................................................................................................
82
Bảng 3.23: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng HTK giai đoạn 2016-2017của công ty...83
Bảng 3.24: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng VCSH của công tygiai đoạn 2016-2017 85
80
DANH MỤC BẢNG
Bảng 3.25: Bảng hiệu quả sử dụng vốn vay............................................................ 86
Bảng 3.26: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí............................................... 86
DANH MỤC BIỂU ĐỒ
Biểu đồ 3.1: Xu hướng biến động tỷ trọng TSNH trong tổng tài sản của công ty giai
đoạn 2016-2017................................................................................. 54
Biểu đồ 3.2: Xu hướng tăng trưởng tài sản của công ty giai đoạn 2016-2017.........54
Biểu đồ 3.3: Xu hướng biến động tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản của công ty giai
đoạn 2016-2017................................................................................. 56
Biểu đồ 3.4: Xu hướng biến động tỷ trọng nguồn vốn của công ty giai đoạn
2016-2017......................................................................................... 59
Biểu đồ 3.5: Xu hướng biến động mức độ độc lập tài chính của công ty giai đoạn
2016-2017.......................................................................................... 61
Biểu đồ 3.6: Xu hướng biến động khả năng thanh toán của công ty giai đoạn
2016 -2017........................................................................................ 65
Biểu đồ 3.7: Biến động doanh thu theo thời gian của Công ty................................. 66
Biểu đồ 3.8: Biến động doanh thu, chi phí.............................................................. 70
Biểu đồ3.9: Hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty giai đoạn 2016-2017.................82
Sơ đồ 3.1. Bộ máy tổ chức quản lý của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM....48
Sơ đồ 3.1: Bộ máy kế toán của công ty................................................................... 50
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
NGUYỄN VĂN PHẨM
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ SVIETNAM
Chuyên ngành : Kế toán kiểm toán và phân tích
Mã ngành
: 8340301
TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ
Hà Nội, năm 2018
i
TÓM TẮT LUẬN VĂN
Trong chương 1, tác giả trình bày tổng quan về đề tài nghiên cứu “Phân tích
báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM”. Cụ thể là tính cấp
thiết của đề tài, tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan, mục tiêu nghiên
cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu,
ý nghĩa và kết cấu của đề tài nghiên cứu. Trước tiên, tác giả trình bày về tính cấp
thiết của đề tài nghiên cứu. Để nâng cao chất lượng của đề tài nghiên cứu của bản
thân, tác giả đã tham khảo một số công trình nghiên cứu có liên quan đến vấn đề
cần nghiên cứu như: Luận văn thạc sỹ của tác giả Nguyễn Thị Dung (2015) nghiên
cứu về “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Duyên Hà”; Luận văn thạc
sỹ của tác giả Kiều Thị Giang (2015) “ Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty CP
Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên”; Luận văn thạc sỹ của tác giả Nguyễn
Thị Thanh Tâm (2015) với đề tài “ Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần
sản xuất và xuất nhập khẩu bao bì Thăng Long”; Luận văn thạc sỹ của tác giả Tạ
Thị Thương (2015) với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần
cơ khí Hưng Yên”. Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy, các
công trình đã hệ thống hóa được những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài
chính doanh nghiệp và thấy được thực trạng phân tích báo cáo tài chính của doanh
nghiệp, đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những tồn tại, đồng thời cũng
đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại các doanh
nghiệp. Tuy nhiên, phụ thuộc vào đặc điểm của từng ngành, từng địa phương, từng
doanh nghiệp mà việc phân tích báo cáo tài chính có những phương pháp, kết quả
khác nhau.Trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báo cáo
tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM. Để có cái nhìn toàn diện và
đầy đủ về tình hình tài chính của công ty tác giả chọn đề tài nghiên cứu “ Phân tích
báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM”.
Mục đích nghiên cứu của đề tài là đánh giá thực trạng tình hình tài chính của
công ty, nhận định hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Ðể đạt
được mục tiêu nghiên cứu tác giả đặt ra các câu hỏi nghiên cứu cơ bản như sau:
Những nội dung phân tích báo cáo tài chính chủ yếu là gì? Những chỉ tiêu phân tích
được sử dụng cho từng nội dung là gì? Những phương pháp được sử dụng để phân
tích các nội dung trên là gì? Kết quả thực hiện đánh giá về tình hình tài chính thông
qua các chỉ tiêu trên Báo cáo tài chính của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM
trong 2 năm 2016, 2017 là như thế nào? Giải pháp nào để nâng cao năng lực tài
chính và hiệu quả kinh doanh của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM? nguồn
số liệu trình bày chủ yếu trong luận văn được lấy từ nguồn thông tin nội bộ doanh
nghiệp và nguồn thông tin từ bên ngoài doanh nghiệp. Nguồn tài liệu sẽ được tổng
hợp, chọn lọc để phục vụ cho việc tính toán và đánh giá các chỉ tiêu tài chính của
Công ty thông qua phương pháp so sánh, loại trừ, mô hình Doupont
Luận văn có kết cấu gồm có 4 chương: Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên
cứu; Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp;
Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM;
Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu và đề xuất các giải pháp nâng cao năng
lực tài chính của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM.
Trong chương 2, Nội dung chương bao gồm các lý thuyết cơ bản sau :
+ Khái quát chung về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp: tổng
hợp từ các tài liệu và giáo trình tham khảo, luận văn trình bày khái niệm, mục tiêu
và ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp.
+ Nguồn dữ liệu và phương pháp phân tích.
Nguồn dữ liệu: hệ thống báo cáo tài chính bao gồm: bảng cân đối kế toán,
báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo
cáo tài chính.
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính bao gồm: phương pháp so sánh,
phương pháp loại trừ, phương pháp dupont, phương pháp liên hệ.
+ Nội dung phân tích báo cáo tài chính:
Phân tích bảng cân đối kế toán: trình bày các chỉ tiêu và ý nghĩa của các chỉ
tiêu về phản ánh tình hình tài chính trong phân tích cấu trúc tài sản, cấu trúc nguồn
vốn và phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh: trình bày các chỉ tiêu và ý nghĩa của
các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty.
Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: trình bày các chỉ tiêu và ý nghĩa của
các chỉ tiêu về phân tích dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đầu từ và từ
hoạt động tài chính.
Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp: trình bày các chỉ tiêu và ý
nghĩa các chỉ tiêu trong phản ánh hiệu quả kinh doanh: hiệu quả sử dụng tài sản,
hiệu quả sử dụng nguồn vốn và hiệu quả sử dụng chi phí doanh nghiệp.
Trong nội dung phân tích báo cáo tài chính, luận văn trình bày cụ thể công
thức tính và ý nghĩa của từng chỉ tiêu đề người đọc hiểu quy trình và nội dung cụ
thể trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Trong chương 3, Nội dung của chương bao gồm: Khái quát chung về lĩnh
vực hoạt động của công ty, Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của
công ty, Đặc điểm tổ chức kế toán tại công ty, Phân tích báo cáo tài chính Công ty
Cổ phần Đầu Tư SVIETNAM. Cụ thể như sau:
+ Khái quát chung về lĩnh vực hoạt động của công ty: thông tin chung của
công ty ( tên doanh nghiệp, địa chỉ, mã số thuế, vốn cổ phần, cổ phần, ..), đặc điểm
tổ chức bộ máy quản lý..
+ Trong nội dung phân tích báo cáo tài chính, tác giả sử dụng nội dung phân
tích được trình bày trong chương 2 áp dụng vào thực tế hoạt động phân tích báo cáo
tài chính của Cổ phần Đầu Tư S VIETNAM.
Qua các nội dung phân tích cụ thể cho thấy nhiều khía cạnh, luận văn đưa ra
nhận xét khái quát về tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty trong
thời gian vừa qua.
Chương 4, trình bày kết quả nghiên cứu, đề xuất các giải pháp, đóng góp
của luận văn, hạn chế và định hướng tương lai với Công ty, kết luận chung.
Qua các kết quả phân tích và đánh giá trong Chương 3, tác giả đã nêu
những ưu điểm, nhược điểm trong tình hình tài chính và hiệu quả sử dụng kinh
doanh của công ty. Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM nên phát huy các ưu
điểm đồng thời sử dụng các giải pháp cải thiện nhược điểm nhằm nâng cao tình
hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty trong các năm sau. Luận văn đã
đưa ra các giải pháp mang tính tham khảo cho lãnh đạo Công ty, nhà quản lý, cơ
quan nhà nước... Các giải pháp đưa ra gắn với từng nhược điểm trong tài chính của
Công ty như nhược điểm trong thanh toán, nhược điểm trong hiệu quả kinh
doanh…Cụ thể giải pháp trình bày trong Chương 4.
Chương 4 cũng bao gồm nội dung đóng góp, hạn chế và kết luận chung của
luận văn nhằm khái quát lại kết quả của luận văn từ đó đưa ra hướng hoàn thiện
hơn cho tác giả trong việc trình bày luận văn.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN
NGUYỄN VĂN PHẨM
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ SVIETNAM
Chuyên ngành
: Kế toán kiểm toán và phân tích
Mã ngành
: 8340301
LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN
Người hướng dẫn khoa học: TS. DƯƠNG THỊ VÂN ANH
Hà Nội, năm 2018
1
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
1.1. Tính cấp thiết của đề tài
Trong kinh tế, để có thể lựa chọn các phương án kinh doanh tối ưu thì
phân tích báo cáo tài chính là công việc không thể thiếu. Thông tin có được nhờ
phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp sẽ là căn cứ để đánh giá năng lực
tài chính cũng như tiềm năng của doanh nghiệp. Mỗi chủ thể tùy theo nhu cầu
thông tin của mình sẽ tập trung vào các khía cạnh khác nhau trong bức tranh tài
chính của một doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán đến hạn của doanh nghiệp là chỉ tiêu quan trọng mà
chủ ngân hàng, các công ty tài chính, các quỹ tín dụng cũng như các nhà cho
vay quan tâm hàng đầu.
Các nhà đầu tư thì lại đặc biệt chú ý tới các chỉ tiêu phản ánh thời gian
thu hồi vốn, sức sinh lợi và các yếu tố rủi ro.
Hệ thống các chỉ tiêu phản ánh sức sinh lợi, khả năng thanh toán nợ… là
những chỉ tiêu mà chủ doanh nghiệp cũng như các nhà quản trị quan tâm đầu
tiên. Bên cạnh đó, các nhà quản trị còn hướng tới việc tăng doanh thu, giảm chi
phí, tạo thu nhập cao, ổn định cho người lao động, cải thiện và nâng cao chất
lượng sản phẩm, thực hiện nghĩa vụ ngân sách nhà nước, góp phần phát triển
kinh tế - xã hội.
Ngoài ra, về mặt khách quan tiến trình phát triển hệ thống kế toán Việt
Nam, do môi trường kinh tế xã hội luôn luôn biến động kéo theo hệ thống báo
cáo tài chính cũng không ngừng đổi mới và hoàn thiện để phù hợp với thông lệ
và các chuẩn mực chung của kế toán quốc tế. Từ đó, thu hẹp khoảng cách giữa
kế toán Việt Nam với các chuẩn mực chung của kế toán quốc tế.
Để doanh nghiệp thích ứng và hoạt động hiệu quả trong điều kiện cạnh
tranh ngày càng gay gắt, yêu cầu cấp thiết đối với ban lãnh đạo của Công Ty Cổ
Phần Đầu Tư SVIETNAM là cần sử dụng nguồn lực hiệu quả để đạt được hiệu quả
kinh doanh tốt, có khả năng cạnh tranh với các doanh nghiệp trong ngành, đồng
thời giữ được lòng tin của các tổ chức tín dụng, khách hàng, nhà đầu tư. Lãnh đạo
công ty cần đưa ra các quyết định kinh tế hiệu quả, phù hợp với tình hình tài chính
của doanh nghiệp. Bởi vậy, phân tích báo cáo tài chính của Công ty là rất cần thiết.
Thông tin từ phân tích báo cáo tài chính giúp ban lãnh đạo, nhà đầu tư và các đối
tượng quan tâm thấy được thực trạng tài chính, những điểm mạnh, những điểm còn
tồn tại về tình hình tài chính. Từ đó, giúp họ có cơ sở đưa ra các quyết định kinh tế
phù hợp.
Phân tích BCTC của doanh nghiệp sẽ đánh giá được hoạt động của
doanh nghiệp, tìm ra được những điểm mạnh, điểm yếu từ đó có thể đưa ra các
giải pháp phù hợp cho tình hình hoạt động của doanh nghiệp.
Thực tế, việc phân tích BCTC của Công Ty Cổ Phần Đầu
Tư
SVIETNAM chưa được chú trọng. Việc phân tích báo cáo tài chính của Công
ty chỉ phân tích sơ bộ, đơn giản chỉ dừng lại ở việc đọc báo cáo tài chính để
kiểm tra tính hợp lý, trung thực của số liệu các khoản mục trên báo cáo chỉ xem
xét mức biến động của các chỉ tiêu tổng tài sản, doanh thu thuần, lợi nhuận sau
thuế. Hạn chế nêu ra ý kiến đánh giá về tình hình tài chính, các nhân tố ảnh
hưởng cũng như mức độ cảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính
của Công ty. Chính vì vậy, kết quả kinh doanh đạt được chưa thật sự tương
xứng với tiềm năng của công ty. Do đó, tăng cường phân tích báo cáo tài chính
để tìm kiếm các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công t y trong bối
cảnh hiện nay là thật sự câp thiết.
Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư
SVIETNAM” được lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng yêu cầu cấp thiết
của thực tiễn và quan trọng nhất là góp phần nâng cao năng lực tài chính của công ty.
1.2.Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan:
Có thể nói, phân tích báo cáo tài chính không phải là vấn đề mới mà thực
tế đã có nhiều các công trình nghiên cứu đã đề cập đến. Các đề tài trước kia của
nhiều tác giả cũng đã khái quát cơ sở lý luận về phương pháp và nội dung phân
tích báo cáo tài chính, cùng với đó là áp dụng cơ sở lý luận vào tình hình của doanh
nghiệp cụ thể. Để nâng cao khả năng phân tích BCTC, tác giả đã học hỏi và rút kinh
nghiệm từ việc tham khảo một số luận văn thạc sĩ về phân tích báo cáo tài chính
doanh nghiệp sau:
Luận văn thạc sỹ của tác giả Nguyễn Thị Dung (2015) nghiên cứu về “Phân
tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH Duyên Hà”; Luận văn thạc sỹ của tác giả
Kiều Thị Giang (2015) “ Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty CP Thực phẩm
xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên”; Luận văn thạc sỹ của tác giả Nguyễn Thị Thanh
Tâm (2015) với đề tài “ Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần sản xuất và
xuất nhập khẩu bao bì Thăng Long”; Luận văn thạc sỹ của tác giả Tạ Thị Thương
(2015) với đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần cơ khí Hưng
Yên”.
Nhìn chung, các đề tài trên đều đã hệ thống được cơ sở lý luận, trình bày
các phương pháp, nêu rõ các chỉ tiêu để phục vụ công tác phân tích BCTC trong
doanh nghiệp. Trong quá trình nghiên cứu, các tác giả đã đánh giá được thực trạng
tài chính của doanh nghiệp và đưa ra được các giải pháp khắc phục khó khăn và
những kiến nghị để nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, mỗi doanh nghiệp riêng biệt với những đặc thù riêng về ngành
nghề kinh doanh, về quy mô hoạt động, cơ cấu tổ chức…việc phân tích báo cáo
tài chính cũng có những nét riêng. Hiện tại, chưa có công trình nghiên cứu cụ
thể phân tích báo cáo tài chính của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM. Do
đó, tác giả lựa chọn đề tài “phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu
Tư SVIETNAM” nhằm tập trung nghiên cứu đánh giá được thực trạng tình hình
tài chính đồng thời đưa ra các đề xuất giúp nâng cao năng lực tài chính của
Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM.
Mục tiêu nghiên cứu:
- Phân tích báo cáo tài chính của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM
để thấy được tình trạng tài chính, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của
công ty trong giai đoạn phân tích và nêu rõ các nguyên nhân tác động đến tình
trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty.
- Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao năng lực tài
chính và hiệu quả kinh doanh của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:
- Đối tượng nghiên cứu của Luận văn là phân tích BCTC của Công Ty
Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM.
- Phạm vi nghiên cứu:
+ Phạm vi không gian: Đề tài được thực hiện tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư
SVIETNAM
+ Phạm vi thời gian: Phân tích báo cáo tài chính của Công Ty Cổ Phần Đầu
Tư SVIETNAM trong 2 năm liền kề 2016 – 2017.
Phương pháp nghiên cứu:
Trong quá trình thực hiện đề tài, tác giả đã sử dụng kết hợp nhiều
phương pháp, trong đó các phương pháp chủ yếu được sử dụng như sau:
- Phương pháp tổng hợp, phân tích hệ thống hóa những vẫn đề lý luậ n và
thực tiễn.
- Phương pháp thống kê, so sánh: sử dụng các số liệu thống kê để phân
tích, so sánh, tổng kết và rút ra các kết luận làm cơ sở đề xuất những giải pháp
để nâng cao năng lực tài chính của công ty.
- Phương pháp nghiên cứu định tính được tác giả sử dụng nhằm mô tả và
phân tích đặc điểm về hoạt động sản xuất kinh doanh và tổ chức quản lý của
công ty ảnh hưởng tới hoạt động phân tích BCTC trên quan điểm của tác giả.
Phương pháp định tính được thực hiện thông qua việc thu thập dữ liệu bằng
chữ; từ đó tiếp cận đối tượng nghiên cứu nhằm tìm cách mô tả và phân tích đặc
điểm của đối tượng nghiên cứu.
Để có căn cứ tin cậy cho việc thực hiện đề tài, tác giả đã tiến hành thu
thập dữ liệu như sau:
+ Thu thập số liệu thứ cấp: Dữ liệu thứ cấp bao gồm các tà i liệu liên
quan đến các công trình nghiên cứu trong nước được thu thập qua các nguồn tài
liệu tại các ấn phẩm đã được xuất bản, các thư viện và tìm kiếm trên mạng. Các
dữ liệu về báo cáo tài chính của doanh nghiệp trong giai đoạn từ năm 2016 đến
năm 2017 do phòng kế toán cung cấp. Dữ liệu về cơ sở lý luận phân tích báo
cáo tài chính doanh nghiệp lấy từ các giáo trình, bài giảng, sách báo uy tín.
Thu thập dữ liệu sơ cấp: Dữ liệu sơ cấp sử dụng trong luận văn bao gồm các số
liệu khảo sát về phân tích báo cáo tài chính tại công ty theo các nhóm chỉ tiêu tài chính
đặc trưng. Để có thông tin, tác giả thực hiện phỏng vấn các nhân viên kế toán của công
ty. Thông qua đó, tác giả được cung cấp thêm các tài liệu sơ cấp như sổ phụ ngân hàng,
phiếu kiểm kê vật tư, kiểm kê quỹ, hàng tồn kho, biên bản đối chiếu công nợ, các hồ sơ
công trình thi công… tại ngày kết thúc năm tài chính góp phần đảm bảo sự tin cậy,
khách quan của số liệu trên báo cáo tài chính của công ty.
Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu
- Về mặt lý luận: Luận văn sẽ hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích
BCTC trong doanh nghiệp từ đó là cơ sở cho việc áp dụng phân tích báo cáo tài
chính doanh nghiệp.
- Về mặt thực tiễn: Căn cứ vào kết quả phân tích báo cáo tài chính Công
Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM, luận văn giúp những đối tượng quan tâm có
cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của
công ty, đồng thời phục vụ cho việc ra quyết định đúng đắn, đồng thời đề xuất
một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao năng lực tài chính của Côn g Ty Cổ
Phần Đầu Tư SVIETNAM .
Kết cấu của đề tài nghiên cứu:
Ngoài phần bố cục hình thức theo quy định, luận văn gồm 4 chương:
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu.
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư
SVIETNAM.
Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu và đề xuất các giải pháp nâng
cao năng lực tài chính của Công Ty Cổ Phần Đầu Tư SVIETNAM.
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái quát về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính doanh
nghiệp.
Báo cáo tài chính
Nội dung và phân loại Báo cáo tài chính
Theo chuẩn mực kế toán quốc tế số 1 – IAS1 thì “ báo cáo tài chính cung
r
r
r
r
r
cấp thông tin về tình hình tài chính, kết quả hoạt động tài chính cũng như lưu chuyển
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
tiền tệ của doanh nghiệp và đó là các thông tin có ích cho việc ra quyết định kinh tế”.
r
r
r
r
r
r
r
r
r
Theo hệ thống kế toán của Việt Nam, báo cáo tài chính là loại báo cáo kế
r
r
r
r
toán phản ánh một cách tổng quát, toàn diện trong một thời kỳ nhất định tình hình
r
r
r
r
r
r
r
tài sản, nguồn vốn, tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
r
r
r
r
r
Hệ thống báo cáo tài chính gồm:
Bảng cân đối kế toán
BCĐKT là một BCTC phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp
r
r
r
và nguồn tài trợ cho những tài sản đó tại một thời điểm dưới hình thái tiền tệ. Về
r
r
bản chất BCĐKT là một bảng cân đối giữa nguồn VCSH, nợ phải trả với tài sản.
r
r
r
r
r
r
BCĐKT phản ánh một cách tổng quát năng lực tài chính, tình hình phân bổ và sử
r
r
r
r
r
r
dụng vốn của doanh nghiệp, triển vọng phát triển kinh tế tài chính tương lai.
Kết cấu của BCĐKT được chia làm hai bao gồm: tài sản và nguồn vốn.
r
r
Bảng cân đối kế toán cho biết mối quan hệ cân đối giữa “Tài sản” và “Nguồn
r
r
r
r
r
r
r
vốn” của doanh nghiệp, thể hiện ở đẳng thức:
r
r
r
Tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả
r
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:
BCKQHĐKD là một một bộ phận hợp thành của Báo cáo tài chính, nó phản
r
r
r
r
ánh tổng hợp tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp sau một kỳ hoạt
r
r
r
r
động. BCKQHĐKD bao gồm các chỉ tiêu liên quan tới chi phí, doanh thu của hoạt
r
r
động kinh doanh và các chỉ tiêu liên quan tới thu nhập, chi phí khác cũng như toàn
r
r
r
r
bộ kết quả các hoạt động của doanh nghiệp.
r
r
r
r
r
r
r
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một bộ phận hợp thành của Báo cáo tài chính,
r
r
r
r
r
r
r
r
nó cung cấp thông tin giúp người sử dụng đánh giá các thay đổi trong tài sản thuần,
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi của tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động.
r
r
r
r
r
r
r
r
r
Kết cấu của báo cáo gồm 3 phần:
+ Lưu chuyển tiền từ HĐKD: tiền liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh
r
r
r
r
r
thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác liên quan trực tiếp tới HĐKD
r
r
r
r
r
r
của doanh nghiệp.
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: khoản tiền liên quan tới việc mua
r
r
sắm, xây dựng, thanh lý, nhượng bánTSDH khác không thuộc các khoản
r
r
r
tương đương tiền.
r
+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: tiền có liên quan đến việc thay đổi
r
r
r
r
về quy mô và kết cấu của VCSH và vốn vay của doanh nghiệp.
r
r
r
r
r
Thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh BCTC là một BCTC tổng hợp nhằm giải thích, bổ sung, thuyết
r
r
minh thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của
r
r
r
r
r
r
r
doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà chưa trình bày đầy đủ, chi tiết trong BCTC khác.
r
r
r
Thuyết minh BCTC gồm: đặc điểm hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp;
r
kỳ kế toán, đơn vị sử dụng tiền tệ; chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán áp dụng;
r
r
r
r
r
các chính sách kế toán áp dụng; thông tin bổ sung các khoản mục trong BCĐKT;
r
r
r
r
thông tin bổ sung các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh; thông tin các
r
r
r
r
r
r
khoản mục trong BCLCTT
Vai trò của Báo cáo tài chính:
BCTC cung cấp những thông tin tổng quát về kinh tế tài chính, giúp cho việc
r
r
r
r
phân tích tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích thực trạng
r
r
r
r
r
r
tài chính của doanh nghiệp trong kỳ. Đồng thời giúp cho việc kiểm tra, giám sát
r
r
tình hình sử dụng vốn và khả năng huy động vốn vào sản xuất kinh doanh.
r
r
r
r
r
r
Thông tin trên BCTC giúp phân tích, phát hiện những khả năng tiềm
tàng về kinh tế để dự toán hoạt động sản xuất kinh doanh và xu hướng phát
triển của doanh nghiệp.
BCTC giúp phân tích tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình và kết quả sản
r
r
r
r
r
xuất kinh doanh, thực trạng doanh nghiệp; phân tích biến động về quy mô và cơ cấu
r
r
r
r
r
tài sản, nguồn vốn, tình hình và khả năng thanh toán, nghĩa vụ với nhà nước và phân
r
r
r
r
r
r
r
r
phối lợi nhuận.
Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp:
Trên thực tế có rất nhiều cách diễn giải khác nhau về phân tích báo cáo tài
r
chính. Sau đây là một số cách diễn giải cơ bản:
r
r
Theo quan điểm của tác giả Nguyễn Ngọc Quang cùng cộng sự trong giáo
r
r
r
r
trình phân tích báo cáo tài chính, NXB đại học kinh tế Quốc Dân: “Phân tích BCTC
r
r
r
là quá trình sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích thích hợp để tiến hành xem
r
r
r
r
r
r
r
xét, đánh giá dữ liệu phản ánh trên các BCTC cùng các mối quan hệ tương quan
r
r
r
r
r
r
r
r
giữa các chỉ tiêu trên BCTC và các dữ liệu liên quan khác nhằm cung cấp thông tin
r
r
r
r
r
hữu ích, đáp ứng yêu cầu thông tin từ nhiều phía của người sử dụng”.
r
Theo quan điểm của Josette Peyrard: “Phân tích BCTC có thể được định nghĩa
r
r
r
r
r
r
r
như một tổng thể các phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính quá khứ và
r
r
r
r
r
r
r
r
hiện tại, giúp cho việc ra quyết định quản trị và đánh giá doanh nghiệp một cách chính
r
r
r
r
r
r
r
r
r
xác”.
Phân tích BCTC nhằm cung cấp những thông tin hữu ích không chỉ cho quản
r
r
r
r
r
r
trị doanh nghiệp mà còn cung cấp những thông tin kinh tế- tài chính chủ yếu cho
r
r
r
r
r
r
các đối tượng sử dụng ngoài doanh nghiệp.
r
r
r
r
Mục tiêu, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là nhằm cung cấp những thông tin cần thiết,
r
r
r
r
r
giúp các đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính
r
r
của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển kinh doanh
r
r
r
r
r
của doanh nghiệp. Bởi vậy, phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của
r
nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác nhau, như: nhà quản trị, các chủ nợ,
r
các nhà
r
r
r
đầu tư, các cơ quan chức năng,…Mỗi đối tượng sử dụng thông tin của
r
doanh nghiệp có những nhu cầu về các loại thông tin khác nhau. Do vậy,
r
mỗi đối tượng sử dụng thông tin sẽ có xu hướng tập trung vào những khía
r
cạnh khác nhau của “bức tranh tài chính” doanh nghiệp.
r
Thứ nhất, phân tích báo cáo tài chính đối với nhà quản trị - người trực tiếp
r
r
r
r
r
r
quản lý doanh nghiệp. Nhà quản trị cần hiểu rõ tình hình tài chính của
r
r
r
r
r
doanh nghiệp cũng như các hoạt động khác của doanh nghiệp diễn ra như thế nào
r
r
r
r
r
nhằm:
Đánh giá khả năng tài chính, hiệu quả hoạt động trong từng giai đoạn,
r
r
r
r
từng bộ phận, khả năng sinh lời, khả năng tích lũy lợi nhuận của doanh nghiệp.
r
r
r
r
Hướng các quyết định của Ban giám đốc theo chiều hướng phù hợp với
r
r
r
thực tế của doanh nghiệp như quyết định đầu tư, quyết định tài trợ, quyết
r
r
r
r
r
r
r
định phân phối chính sách lợi nhuận…
r
r
r
r
Là cơ sở cho các dự đoán tài chính, kế hoạch cung ứng vật tư, kế hoạch
r
huy động vốn và đầu tư vốn. Ngoài ra, phân tích báo cáo tài chính còn là cơ sở đưa
r
r
r
r
ra các quyết định dài hạn, góp phần củng cố uy tín, xây dựng thương hiệu doanh
r
r
r
r
r
r
r
nghiệp trong nền kinh tế cạnh tranh và phát triển.
r
r
Phân tích báo cáo tài chính còn là cơ sở kiểm tra, kiếm soát các
r
r
r
hoạt động tài chính và hoạt động quản lý của mọi cấp quản trị. Thông qua việc
r
r
r
r
r
r
r
phân tích báo cáo tài chính cũng góp phần hoàn thiện cơ chế tài chính thúc
r
r
r
r
r
r
đẩy hoạt động kinh doanh trong các doanh nghiệp phát triển bền vững.
r
r
r
r
r
Thứ hai, đối với chủ sở hữu và các đối tượng bên trong doanh
r
r
r
nghiệp: Thường quan tâm đến lợi nhuận và khả năng trả nợ, sự an toàn của tiền
r
r
r
r
r
vốn mà doanh nghiệp đã bỏ ra. Thông qua phân tích báo cáo tài chính, giúp họ
r
r
r
r
r
đánh giá hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, khả năng
r
r
r
r
r
r
r
r
r
điều hành của nhà quản trị, từ đó quyết định sử dụng hoặc bãi miễn nhà quản trị
r
r
r
cũng như quyết định phân phối kết quả kinh doanh.
r
r
Thứ ba, phân tích báo cáo tài chính đối với các chủ nợ như ngân hàng, các nhà cho
r
r
r
r
r
r
r
r
r
r
