L’IMPACT DE LA CRISE SUR L’ACCES AU CREDIT BANCAIRE POUR LES PME AU VIETNAM

Université du Jean – Moulin Lyon 3 Université Commerce de Hanoi

Master Professionnel Finance et contrôle
PROMOTION 2012 - 2013

MÉMOIRE

L’IMPACT DE LA CRISE SUR L’ACCES AU CREDIT BANCAIRE
POUR LES PME AU VIETNAM
Lieu du stage:TECHCOMBANK

Tuteurs d’universités

Etienne MENDELE

Hanoi – Septembre 2013

ii

SOMMAIRE :

REMERCIEMENTS.................................................................................................................iii
Liste des tableaux...................................................................................................................vi
Liste des figures.....................................................................................................................vi

INTRODUCTION.....................................................................................................................1
1. Choix du sujet......................................................................................................................1
2. Question et Objectifs de recherche.....................................................................................2
3. Objet et envergure de recherche.........................................................................................3
4. Démarches de recherche.....................................................................................................4

Chapitre 1 : Les PME vietnamiennes, leur financement par crédit bancaire et l’impact
de la crise économique..............................................................................................................7

1. Les PME vietnamiennes......................................................................................................7
1.1. Définition et classification...........................................................................................7
1.2. Rôle des PME pour l’économie....................................................................................8
1.3. Caractéristiques des PME vietnamiennes..................................................................11
1.4. Les sources de financement des PME........................................................................12

2. Activités de crédit aux PME de la banque commerciale...................................................14
2.1. Nécessité de crédit bancaire pour les PME...............................................................14
2.2. Forme de crédit bancaire aux PME...........................................................................15
2.3. Processus de crédit bancaire aux PME.....................................................................17
2.4. Conditions d’accès au crédit bancaire pour les PME...............................................18

3. Impacts de la crise économique au Vietnam.....................................................................19
3.1. Impact sur les PME vietnamiennes............................................................................19
3.2. Impact sur les banques vietnamiennes.......................................................................20
3.3. Impacts sur l’accès au crédit bancaire des PME vietnamiennes...............................22

Chapitre 2 : Le crédit chez TECHCOMBANK...................................................................23
1. Contexte de la recherche...................................................................................................23
1.1. Les PME vietnamiennes dans la crise........................................................................23
1.2. L’accès au crédit bancaire des PME au Vietnam pendant les périodes de crise et
post-crise...........................................................................................................................24
2. Politique de crédit aux PME de la banque commerciale TECHCOMBANK...................25
2.1. Les conditions de crédits avant la crise.....................................................................25
2.2. Conditions de crédit pendant la crise........................................................................30
2.3. Condition de crédits après la crise............................................................................30

iii

3. Présentation des études de cas d’analyse des demandes des crédits des PME chez
Techcombank........................................................................................................................31

3.1. Demande de crédit de la société Dang Quang SARL................................................31
3.3. Demande de crédit de la société An Hoa SARL.........................................................34
3.3. Demande de crédit de société QHQ SARL.................................................................37
Chapitre 3 : Impacts de la crise sur l’accès aux crédits bancaires des PMEs pendant et
après la crise............................................................................................................................42
1. Analyses des changements des politiques de crédit pour les PME...................................42
2. Analyse des changements dans les procédures de demande de crédits des PMEs...........45
3. Analyse des changements des conditions d’octroi de crédits aux PMEs..........................49
4. Solutions pour les PMEs et les banques pour améliorer l'accès aux prêts bancaires des
PMEs.....................................................................................................................................54
CONCLUSION.......................................................................................................................58
1. Bilan du mémoire..............................................................................................................58
2. Apports du mémoire..........................................................................................................58
3. Limites et perspectives de recherche.................................................................................59
BIBLIOGRAPHIE....................................................................................................................61

iv

Liste des tableaux
Tableau 1: Classification des PME dans un certain pays du monde...........................................8
Tableau 2 : Situation des capitaux investis au cours de ces dernières années..........................14
Tableau 3 : Le taux de création d’entreprises...........................................................................15
Tableau 4 : Indicateurs de pointage de crédit...........................................................................28
Tableau 5 : Pointage de crédit de la SARL de Dang Quang.....................................................32
Tableau 6 : Pointage de crédit de la de la société An Hoa SARL............................................35

Tableau 7 : Pointage de crédit de la QHQ SARL.....................................................................38
Tableau 8 : Le changement du groupe des indices financiers..................................................49
Tableau 9 : Changement du groupe des indices non-financiers...............................................51
Liste des figures
Figure 1 : Le processus d’évaluation de crédit de Techcombank.............................................27

v

INTRODUCTION

1. Choix du sujet

Le choix de mon sujet est justifié par les raisons suivantes:

- Premièrement, les PME jouent un rôle important dans le développement du pays,
elles contribuent de faỗon active et importante pour la croissance économique et
l’amélioration du niveau de vie des habitants de notre pays. Le gouvernement détermine le
rôle important, durable des PME pour l’économie en tant qu’une composante indispensable de
l’économie. Elles sont en relation mutuelle inséparable des groupes économiques, notamment
dans la fondation de l’industrie mutuelle et le réseau de distribution des produits.

- Deuxièmement, profitant des avantages de flexibilité, les PME demeurent une école
de début pour les grands futurs entrepreneurs, mais également en tant qu’un acteur
économique, elles jouent un rôle intermédiaire qui relie toutes les autres acteurs dans la chaine
de distribution des marchandises de producteurs aux clients finaux. Dans tous les pays, en
particulier les pays développés, des grandes entreprises et des groupes transnationaux ont été
fondés à partir des PME il y a 30 - 40 ans. Néanmoins, les PME ont des caractéristiques
communes: manque de capital, de technologies et de compétence en management, ceux qui
leur posent des difficultés dans les périodes difficiles telles que les crises financières.

- Troisièmement, malgré l’amélioration progressive de l’environnement des activités,
les PME ont toujours subies des conditions défavorables pour l’accès au crédit bancaire par
rapport aux celles grandes et publiques. Elles ne sont pas sur le même poids avec ces
dernières. Les limites sur la possibilité dans l’accès au financement sont toujours des barrières
qui ralentissent la croissance des PME. En même temps, de nouvelles entreprises manquent
d’outil du management moderne, de possibilité dans l’accès aux informations et de contact
avec les marchés exportateurs. Le problème se pose comment faire pour que les PME
accèdent à la source budgétaire du soutien privilégié non seulement de la part de l’Etat mais
aussi de la part des étrangers. Le manque du capital est la raison avec laquelle l’entreprise doit
faire face aux technologies démodées, au prix élevé des produits, à une faible concurrence.
Cela affecte l’économie, l’accroissement économique et fait du Vietnam un pays reculé en
matière de l’économie au contexte de l’intégration économique internationale à l’heure
actuelle.

- Quatrièmement, les PME ont toujours besoins de capital pour financer leur
fabrication, fonctionnement et développement. Au cours du développement, elles rencontrent

1

souvent des problèmes financiers car le fonds du propriétaire est limité. Les emprunts
s’occupent d’une part considérable dans la source de capital des PME vietnamiennes, 70%
parmi elles comptent principalement sur les crédits. Toutes ces difficultés sont l’origine dans
le manque de fonds surtout le fonds emprunté à la banque. En plus, les PME ont du mal à
emprunter le capital à la banque à cause des conditions contractées de prêt, elles se
fonctionnent donc sans efficacité.

- Cinquièmement, dans période de crise, le taux d’intérêt des crédits sont souvent très
élevés. Par exemple, au Vietnam, en 2011, ce taux atteigne à 20%/an. Selon l’enquête du
Ministre de Planification et Investissement, 1/3 des PME ne peuvent pas accéder au crédit ;
1/3 des autres accèdent difficilement au crédit ; ceux qui perturbent leur activités. En outre,

les banques commerciales appliquent plusieurs frais bancaires différents qui puissent le taux
d’emprunt a encore plus élevé de 27%/an. Avec ce taux, la plupart des PME n’osent pas
emprunter aux banques.

- Sixièmement, dans la période de post-crise, au Vietnam, suite aux politiques
monétaires plus favorables aux PME de la part de l’Etat, le taux de crédit est en baisse.
Actuellement, certaines banques vietnamiennes accordent aux PME un taux de 9 à 11%.
Cependant, les critères d’acceptation de crédit demandés deviennent plus stricts tandis que les
PME après la crise sont épuisées ; plusieurs ne peuvent pas répondre aux critères exigées pour
accéder au capital.

En général, la situation d’impasse de crédit aux PME m’incite à choisir le sujet de
recherche sur l’« Impact de la crise économique sur l’accès au crédit bancaire pour les PME
au Vietnam ».

2. Question et Objectifs de recherche
Les questions de recherche du sujet sont les suivantes:
- Pourquoi les crédits aux PME sont-ils souvent difficilement accordés par les
banques ? En particulier, pendant les périodes de crise ?
- Quel est le rôle des financements bancaires pour le développement des PME?
- Quels sont les déterminants de l’accès au crédit pour les PME en temps normal,
durant et après la crise économique?
- Quels sont les impacts de la crise sur l’accès de crédit aux PME ?

2

- Quel est le processus d’évaluation de crédit aux PME dans les banques
vietnamiennes en temps normal, durant et après la crise économique?

- Quel est la performance des crédits accordés aux PME ?

- Quels sont les conditions privilégies de crédit aux PME accordées par les banques?
La recherche vise les objectifs concrets suivants:
- Systématiser le fondement théorique sur les PME et leurs caractéristiques.
- Étudier le rôle du capital pour les PME ; les moyens de mobilisation du capital,

particulièrement par des sources de crédit bancaire.
- Étudier le rôle des crédits bancaires aux PME et les risques associés pour la

banque
- Analyser les impacts de la crise économique sur le fonctionnement et le

financement des PME et la banque ;
- Étudier le processus d’évaluation des demandes, d’acceptation et distribution de

crédit aux entreprises, en particulier aux PME.
- Evaluer les conditions de crédit bancaire, y compris des privilégies pour les PME,

durant les périodes de crise et post-crise.
- Analyser les changements dans la politique de crédit aux entreprises des banques

durant les périodes de crise et post-crise.
- Evaluer la performance des crédits accordés aux PME dans une banque

commerciale
- À travers des études et des analyses de la situation, nous proposerons des

prévisions sur la tendance d’accès et de développement des entreprises.
- Depuis, nous proposerons des solutions pour déboucher l’impasse actuelle

concernant le financement par crédit bancaire entre les PME et la banque.

3. Objet et envergure de recherche

Objet de la recherche : les impacts de la crise économique sur l’accès au crédit
bancaire des PME. Cela implique des recherches sur les thèmes suivantes :

- Rôle de crédit bancaire pour le financement des PME ;
- Les PME dans la crise économique ;

3

- Processus de crédit aux PME chez la banque commerciale vietnamienne pendant
les périodes normale, de crise et post-crise;

- Processus de crédit aux PME chez la banque commerciale vietnamienne pendant
les périodes normale, de crise et post-crise;

- La politique et/ou règlementations, y compris les changements, sur le crédit aux
PME chez la banque commerciale vietnamienne pendant les périodes normale, de
crise et post-crise.

Envergure de la recherche : terrain de recherche chez la banque commerciale de
Techcombank, précisément :

- La politique de crédits aux PME chez Techcombank
- Analyser certaines demandes de crédit des PME chez Techcombank
Période d’étude : de 2008 à 2012 durant laquelle la crise économique perturbe
l’économie vietnamienne
4. Démarches de recherche
Pour effectuer ce sujet, j’applique une méthode d’analyse documentaire en analysant
certains cas concrets des demandes de crédit des PME chez Techcombank.

Par ailleurs, notre sujet s’appuie sur la méthode de recherche dans l’économie, c’est
l’analyse empirique et normative associant avec l’analyse quantitative dans la statistique, nous
prendrons certains modèles, des critères d’analyse, de comparaison dans le monde comme la
base pour l’évaluation et la recherche des solutions pour la thèse.
- Collecter des données secondaires:
Pour collecter et traiter des statistiques, la thèse utilise la méthode de la statistique;
concrètement, synthétiser, analyser, comparer des sources de statistiques à partir des rapports
de la statistique du pays faits par des établissements gouvernementaux, en particulier, l’officie
central de statistique, le Ministère de la planification et de l’investissement, le bureau de
l’Industrie et du Commerce du Vietnam VCCI ..., par des organisations internationales
comme la Banque mondiale, OECD, APEC,... et des résultats de certaines enquêtes réalisées
par ces organisations ainsi que d’autres sources de statistiques.
- Collecter des données secondaires:
Pour clarifier certaines positions théoriques dans la thèse, l’auteur a utilisé le résultat

4

des enquêtes, des examens auprès de quelques dirigeants, employés de la banque concernant
le prêt, le processus du prêt aux PME.

- Traitement des informations:

+ L’auteur utilise la méthode du traitement en mathématiques pour les informations
quantitatives: utiliser la méthode de la statistique en mathématiques pour déterminer la
tendance des statistiques, puis déterminer la loi du rassemblement des statistiques.

+ La méthode du traitement logique pour les informations qualitatives: donner des
jugements sur la nature des évènements et présenter le système logique des évènements.

- La méthode d’analyse et de synthèse:

Sur la base de l’analyse théorique et pratique du prêt aux PME à la banque, la thèse
généralise la nature de cette tâche, sur cette base, elle proposera des solutions nécessaires pour
l’accès au capital emprunté des PME.

L’étude sur des PME se fait sous plusieurs formes différentes: des méthode de
recherche sur le fonctionnement et les actions des PME en relation avec l’échelle de la
production pour proposer des solutions visant à améliorer la concurrence dans chaque
domaine ou chaque zone concrète, ou des études au niveau des branches (méso-économique)
pour déterminer l’échelle de la production optimale dans chaque branche économique, à des
études macrocosmiques sur le rôle des PME dans l’économie des pays... La méthode d’accès
essentielle de cette thèse est l’étude microcosmique sur les zones des PME dans l’économie.

L’une des méthodes qui sera utilisée pour évaluer l’efficacité des influences de la
possibilité dans l’accès au capital emprunté par la banque sur l’accroissement de la zone des
PME est l’analyse du modèle. Selon le point de vue des économistes, le développement des
PME subira l’influence des facteurs qui fait accroitre la valeur de PIB que cette zone
contribue à l’économie à chaque période.

Les facteurs connus qui font accroitre la valeur de PIB des PME sont: les facteurs
concernant directement le processus de la production comme le fonds, les mains-d’œuvre, la
terre et les facteurs concernant indirectement le processus de la production comme
l’intervention de l’Etat, des relations et le réseau des affaires, des facteurs de la technique de
la production et des facteurs concernant la formation et l’amélioration du métier pour les
travailleurs. Parmi ces facteurs, le capital est considéré comme un des éléments du
développement le plus important. La thèse utilise le modèle de l’analyse multiéléments

5

développés en se basant sur la fonction de la production de CobbDouglas élargie pour évaluer

l’influence de ce facteur sur les PME.

6

Chapitre 1 : Les PME vietnamiennes, leur financement par crédit bancaire et l’impact
de la crise économique.

1. Les PME vietnamiennes
1.1. Définition et classification
Les petites et moyennes entreprises (PME) sont classées en fonction de leur taille et

globalement, elles répondent à des critères relatifs au nombre de salariés, au chiffre d’affaires
et/ou aux fonds propres.

En Europe les PME sont classées en plusieurs catégories, en associant des critères de
taille à des critères financiers, la distinction est faite entre moyenne entreprise, petite
entreprise et microentreprise.

L’illustration de cette classification dans un certain nombre de pays est fournie dans le
tableau figurant à la page suivante.
En comparaison pour le VIETNAM et selon le décret n ° 90/2001/ND-CP du Gouvernement
en date du 23/11/2001 pour le soutien et le développement des PME, une PME est définie à la
base comme une entreprise indépendante, l’entreprise enregistrée avec un capital social de
VND 10 milliards ou le nombre de salariés ne dépasse pas 300 personnes. En conséquence,
les PME sont les suivantes:

 Entreprises établies et opérant sous la Loi sur les entreprises, la loi sur les
investissements étrangers au Vietnam.

 Entreprises établies et opérant sous la loi sur les entreprises publiques

 Coopératives établies et opérant sous la loi sur les coopératives
 Les entreprises individuelles enregistrées en vertu du décret n ° 02/2000/ND-

CP du 3 février 2000, décret du gouvernement sur l’enregistrement des
entreprises.

7

Tableau 1: Classification des PME dans un certain pays du monde

Pays Nombre de salariés CRITERES Chiffre d’affaires
Canada Fonds propres < CAD 20 millions
< 500 dans les secteurs
secondaire et tertiaire

Indonésie < IDR 0,6 milliard < IDR 2 milliards

Japon <100 dans l’industrie < JPY 30 millions
< JPY 10 millions
<50 dans le commerce de < JPY 100 millions
détail

<300 dans les autres secteurs

Singapore <100 < SGD 499millions

Etat-Unis <500

Malaysia < 50 < MYR 500.000

France Très Petite E < 19 Petite E < 50 < EUR 10 millions
Moyenne E < 250 < EUR 50 millions

Source: selon du Projet des politiques de soutien aux PME au Vietnam, Académie
politique nationale de Hanoi, et Friedrich Ebert Institut, en Allemagne. Hanoi 1996

1.2. Rôle des PME pour l’économie

Le secteur privé, en général, participe de manière significative à la croissance
économique du pays et à l’offre d’emplois pour les travailleurs, à l’amélioration de leurs
revenus, au développement de la vie culturelle et à l’augmentation du niveau de vie de la
société ainsi qu’à une contribution positive au budget de l’Etat.

Il existe de nombreuses études qui ont montré le rôle des PME dans l’économie, elles
peuvent être divisées en deux groupes ;

8

Premièrement, des recherches théoriques sur l’entreprise avec notamment
l’explication de l’existence des entreprises dans chaque économie, on peut citer les théories de
quelques illustres économistes comme :
 La théorie de l’existence, à coté du marché, des activités des agents économiques tels que

les organisations et plus spécifiquement l’entreprise décrite dans l’article « The nature of
the firm » (1937) de Ronald Harry Coase,
 La théorie sur l’organisation de la production industrielle dans l’ouvrage « What
determines firm size ? » (1999) de Krishna B.Kumar, Raghuram G. Rajan, Luigi Zingales,
 La théorie des coûts de transaction dans l’ouvrage « La science économique sur les cỏts
de la transaction » (1995) d’Olivier E. Williamson...

Deuxièmement, des recherches et des analyses positives et concrètes sur le rôle,
l’importance et la contribution des PME dans le développement économique de différents
pays pour ensuite affirmer que l’Etat doit avoir des moyens d’intervention et de soutien pour
cette importante catégorie d’entreprises. On peut citer les articles et documents suivants :
 « Is Small Beautiful and Worthy of Subsidy? » de Tyler Biggs,
 «Les PME, l’accroissement et la famine et la pauvreté: des expériences des nations»

(2003) de Thorsten Beck,
 «L’industrie à petite échelle dans des pays en développement: des leỗons pratiques et des

suggestions en politiquesằ (1997) de C.Liedholm et D.Mead
 Des publications comme «Mécanismes de gestion de l’innovation des PME dans

l’économie de marché au Vietnam" par Nguyen Huu Hai (The National Political
Publishing House, 1995),
 «Le rơle des PME dans le développement économique du Japon Droit d’auteur et sa
capacité à coopérer avec le Vietnam "par Le Van Sang (sciences sociales Publishing
House, 1997),
 « PME Rapport de recherche: situation actuelle et des recommandations pour des
solutions ", les auteurs de l’Institut de la gestion d’entreprise Central Health (Transport
Publishing, 2000) ont passés au crible l’état de développement des PME dans notre pays
dans les années qui ont suivi les réformes économiques et confirment l’importance de ce
secteur dans le développement économique du pays

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Le rôle des PME sont les suivants:

 Les PME jouent un rôle important pour créer des emplois pour les travailleurs,

augmenter le revenu de la population et améliorer le niveau de vie.

Exporter et investir pour créer un milieu de travail dans les PME est beaucoup plus difficile
que dans les grandes entreprises. Les PME ont plus de capacité dans le secteur agricole où il
n’est pas nécessaire d’avoir une formation de haut niveau qui prend du temps et coûte cher,
mais juste une formation de base courte qui permet de participer à la production
immédiatement.

 le développement des PME facilite la pleine utilisation des ressources sociales.

La PME utilise moins de capital, aussi la création d’une PME est plus facile. Les PME ont la
possibilité d’utiliser tous les potentiels et de faciliter les carrières des traditions locales, de
faciliter l’utilisation des ressources de main-d’œuvre et participer à des installations urbaines
dans les zones rurales (comme l’élevage qui procure de bonnes conditions de vie aux gens et
augmente leur niveau de connaissance pour accompagner le développement des
infrastructures)

 Les PME ont une influence importante sur le processus d’industrialisation, sur la
modernisation et sur la restructuration de l’économie locale.

Le processus de développement propre aux PME ainsi que l’amélioration des machines,
l’innovation technologique, l’amélioration des capacités de production d’un côté et de l’autre
l’augmentation de la qualité des produits - afin de répondre aux goûts des consommateurs - et
l’expansion de la relation entre la production et la consommation sont incontestablement des
facteurs de progrès qui ont une forte influence sur l’économie en général. Le développement
de nouvelles industries et l’adaptation de nombreuses techniques pour rendre le processus
d’industrialisation plus efficace ont aussi contribué à la modernisation du pays qui s’est
réalisé non seulement verticalement, mais aussi horizontalement.

 Les PME contribuent par l’augmentation du PIB du pays à la croissance économique,

tout en contribuant significativement à la croissance du PIB local.

Le développement des PME contribue à l’amélioration du cadre de vie des salariés lorsque les
bénéfices augmentent, à l’augmentation du trafic dans les zones côtières et au développement
rural, permettant ainsi d’accélérer le rythme de développement de l’urbanisation en milieu
rural. En outre, les PME contribuent à la croissance du PIB de la région et augmentent les

10

capacités d’investissement sur des projets locaux, créant ainsi les conditions pour réduire
l’écart entre les zones urbaines et rurales.

 Faciliter la promotion du développement des PME de développement rural.
Les PME peuvent construire dans les zones rurales et tirer parti des produits locaux et servir
les marchés qui sont limités localement. Elles ont l’avantage d’être plus souples et plus
réactives que les grandes entreprises pour s’y retrouver, et peuvent avoir une activité dans la
région et même dans les différentes régions économiques. Sur cette base, elles participent au
développement rural et créent un pont entre les zones rurales et urbaines, réduisant ainsi les
disparités entre ces zones.

 Les PME contribuent à la formation et à la naissance d’une nouvelle génération
d’entrepreneurs pour une économie de marché.

En dépit de leurs tailles les PME fournissent une pépinière de talents pour le développement
économique du pays. Il faut maintenant éliminer toute stigmatisation ou discrimination à
l’égard des chefs d’entreprise du secteur privé car ce sont des gens honorables qui ont eu le
courage d’investir dans l’entreprise malgré un environnement incertain et risqué.

1.3. Caractéristiques des PME vietnamiennes
Outre les concepts et les rôles que nous venons de présenter les PME ont les

caractéristiques supplémentaires suivantes:
 La création de ce genre d’affaires ne nécessite pas de ressources financières importantes et
encore moins de ressources technologiques et humaines ... Mais cela signifie aussi que
l’instabilité est favorisée par ces ressources limitées car l’évolution technologique est
réduite et la capacité d’investissement est faible, tout cela rend les entreprises vulnérables
par manque de liquidité et les expose au risque de faillite. La recherche développement
reste médiocre et l’incapacité d’augmenter la production et la productivité sont des freins
à la croissance de l’entreprise.
 Le système de gestion est simplifié et flexible ce qui favorise le processus d’élaboration et
d’information décisionnelles.
 La capacité de pénétrer dans les zones reculées et éloignées contribuent ainsi à l’équilibre
économique entre les régions. Cependant, la réputation et l’image de ce type d’entreprise
sont limitées et rendent donc difficile l’accès aux marchés étrangers.

11

 L’attraction d’un grand nombre de travailleurs non qualifiés et de faible niveau contribue
à résoudre le problème de l’emploi. Mais en raison des faibles rémunérations, l’entreprise
a des difficultés à attirer des ressources humaines qualifiées, comme les grandes
entreprises.

 Le manque d’information et le non respect par méconnaissance des lois fiscales,
sociales ... limitent la capacité à coopérer et à travailler avec les grandes entreprises.

 L’absence de stratégie à long terme et la concentration de l’effort sur le court terme
immédiat est une autre des caractéristiques de ces entreprises.

1.4. Les sources de financement des PME
 Le Crédit bancaire

Le crédit bancaire est le principal canal de financement des PME. Les concours bancaires sont
à court terme et à moyen et long termes. Les crédits les plus courants se décomposent en :

 Les facilités de caisse avec le découvert bancaire et l’escompte
commercial pour le court terme

 La convention de crédit renouvelable.
 la lettre de crédit.
 Contrat de prêt spécifique à moyen et/ou long terme
 Les Capitaux préférentiels de l’État,
Qui permettent à la PME de lever des capitaux, comme l’incitation de l’Etat actuellement la
plus importante qui est le soutien offert aux entreprises par le biais des fonds d’aide au
développement et à l’exportation. Les conditions nécessaires pour bénéficie de ces fonds sont
définies dans le décret 43/1999/ND-CP signé par le Premier ministre.
Ce Fonds d’aide au développement a été établi à partir du 1er Janvier 2000, avec les
principales fonctions suivantes:
 des prêts à moyen et à long terme pour le financement des projets

d’investissement.
 la fourniture de garanties à des crédits pour soutenir l’investissement et

de taux d’intérêt bonifiés pour les projets d’investissement.

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 la gestion des fonds d’APD de prêt.

 le financement des opérations d’exportation à court terme

 des fonds de capital-risque.

Le placement en actions dans des sociétés start-up est la base de l’investissement en capital-
risque. Les investisseurs de capital-risque sont en général des investisseurs professionnels et
gèrent des fonds de capital-risque qui sont des sociétés spécialisées. Les capital-risqueurs sont
prêts à investir dans des entreprises en démarrage, ils acceptent le risque. La plupart des
investissements en capital risque ont une durée de placement limitée et relativement courte,
généralement de 3 à 5 ans. C’est raisonnable parce qu’ils veulent se concentrer sur les
investissements dans la période à haut risque du début de l’entreprise et ensuite si le pari est
gagnant revendre les titres et profiter de l’écart de revenus pour réinvestir dans d’autres
entreprises en démarrage.

Pour les PME, le fonds de capital-risque est un partenaire adéquat pour se développer. Parce
que la plupart des PME sont en phase de démarrage, que l’opération est de durée courte, et
parce que les entreprises et leurs créateurs n’ont souvent pas suffisamment d’actifs à proposer
en garantie pour les prêts bancaires. Dans le même temps, si l’emprunteur est en train de
payer un taux d’intérêt très élevé en raison du degré de risque qu’il représente il ne sera pas
attractif pour les investisseurs en capital-risque. En règle générale, les investisseurs sont
souvent intéressés par le gain de revenus qui est la différence entre les fonds versés et perỗus
lors de la vente des actions aprốs le dộveloppement des PME.

 Le financement par location-acquisition.

Le crédit-bail est une méthode de financement à moyen terme et à long termes. Selon cette
méthode, les engagements d’achat des actifs loués par le preneur ou le bailleur de l’immeuble
engagent les locataires. À la fin du bail, le locataire se voit transférer la propriété, et
l’acquisition ou la location de ces biens continue dans les conditions convenues dans le
contrat. Pendant la durée du bail, la propriété du bien appartient légalement au bailleur et le
droit d’utiliser la propriété au preneur.

Dans de nombreux pays à travers le monde, la location financière par ses avantages est très

populaire et connait une large utilisation. Au Vietnam, la location-vente est essentielle pour la
PME pour utiliser et acquérir du matériel en profitant des améliorations technologiques une
fois le bien amorti et en renouvelant l’opération.

13

2. Activités de crédit aux PME de la banque commerciale

2.1. Nécessité de crédit bancaire pour les PME

Le capital est toujours la préoccupation majeure dans les PME. La mobilisation et
l’exploitation des ressources financières appropriées est une tâche centrale et une priorité dans
les stratégies de développement des entreprises en général et des PME en particulier.

Le financement des PME, de formes très différentes, afin d’assurer leur survie et leur
croissance est fonction du niveau de développement du système bancaire et financier de
chaque pays ainsi que de sa politique économique. Mais dans le fond, la majorité de ces
financements est très proche des principales formes de mobilisation, comme l’escompte
commercial, les facilités de caisse par le crédit bancaire, le crédit-bail et d’autres formes de
mobilisation plus informelle.

Selon une étude réalisée par le ministère du Travail, des Invalides et des Affaires
Sociales qui est financée par la coopération internationale suédoise (ASDI), et basée sur trois
sondages de petites entreprises (1992, 1997 et 2002) l’absence de crédit est encore le principal
obstacle à la croissance des PME. Les autres obstacles ressentis sont la rude concurrence, la
demande limitée, et le manque de terrain. Selon une enquête réalisée par la Banque mondiale
et la Société financière internationale (SFI) fin 2003, le plus grand obstacle au développement
et à la croissance des PME est l’accès au capital.

Dans les pays développés, le soutien aux PME donne la priorité à l’accès au capital,

cela a notamment été le cas au Royaume-Uni et aux Etats-Unis où ces incitations ont été
observées au Royaume-Uni (Boyns et al. 2003) et aux États-Unis (Galoozis, 2005). Au
Vietnam, et en raison des politiques macro-économiques qui ne sont pas synchronisés, il y a
création d’inégalités entre le secteur public au secteur privé. Il y a toujours une distinction
entre les entreprises publiques et les entreprises privées ainsi qu’entre les grandes entreprises
et les petites entreprises dans le processus d’accès aux fonds par ces sociétés.

Dans la situation actuelle, à cause du développement récent des PME et des premiers
stades de leur croissance la capacité à accumuler du capital est limitée. En réalité on observe
que la majorité des PME se trouve confrontée à de graves problèmes de manque de fonds.

Tableau 2 : Situation des capitaux investis au cours de ces dernières années

Indices Le capital Le capital IDE

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Année d’investissement pour d’investissement
les groupes et les pour les PMEs
2008 grandes entreprises
2009
2010 209031 217034 190670
2011
287534 240109 181183

316285 299487 214506

341555 309390 226905

Source : Organisation de la statistique générale du Vietnam

Tableau 3 : Le taux de création d’entreprises

Les grandes PME Les entreprises à
entreprises capitaux étrangers

Quantité 4715 524076 12312

Taux 0.87% 96.85% 2.28%

Source : Organisation de la statistique générale du Vietnam

Bien qu’elles représentent une proportion importante des entreprises au Vietnam, le
montant de capital-investissement alloué aux PME n’est pas en rapport avec le potentiel de
cette catégorie.

Par conséquent, pour répondre à leurs besoins de crédit et de capital, les PME ont
besoin de soutien pour être en mesure de lever des capitaux par le crédit. Le système financier
devrait pouvoir répondre aux besoins des entreprises officiellement, facilement et rapidement.
Outre les efforts déployés par les PME elles-mờmes, le soutien financier de lEtat
contribuerait de faỗon trốs importante à la promotion du développement des PME au Vietnam.

En fonction des caractéristiques spécifiques de chaque pays, il est courant d’appliquer
une politique de soutien publique aux PME afin de les aider à améliorer l’accès au capital.

2.2. Forme de crédit bancaire aux PME
Actuellement, les banques commerciales distribuent du crédit aux PME sous
différentes formes :
 Pour chaque prêt, un contrat de prêt : Cette forme de prêt est appliquée à chaque

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