LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ
ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI CÁC NHTM
1.1. Khái niệm chung về dự án
1.1.1. Dự án và vai trò của dự án
!"#$!%&!'()*
+!,%&+-.//0 !/
012)*3.4&56-6
-0!7"/890"4&#!89:&:
;7"<=,&:6">?!3.,+6&,?:&
&0,4,@0,4,4&<9A<"+4&
BC.>?:/0BD&
EF;.C#C6"&+G=7"
#H<-!E0I&J.
KH<-/C'6&C"EFLE
;M
NC&.&,-O&E!#
5
PQC!/,;<!
#L("77REJ.JI&+,
4,D
PQL7/7#I6&&/
S/JI2-<SC,&6"J.
,%&+-!'6&CREJ+-
PQL7/7:1+!(REJ
!6"/,"%&1-
J.."1+E&!E-J!7,.37JJ%
@,I!CET/.&5UE
L7DC,;<#C
70V4&'7,.12
37,."1+E&S/:6"+-
C/:JI1-,D&8EU
Q#&,G,+6&,?4!6"W
,7,;7,.12X'#E!
T#9<9/D7,.X:',;Y4&
8,I':(6&,?4&E
QZ(6&,?.6-<=!18E
VE[6,;CQZ(.\(
0&,&6-,/!D6&(Z4&X7IEC
+7+7]7QL!./:3.4&E
,:6-'4&E
1.1.2. Đặc điểm của dự án
^+7ACE!#.L<:3.D<"
&84&E5
• Q'_WB&7"GW
JIJ.X'#;E_O`B,
Z
• Q'7"I(,A/&(EJ7"S
7(J.2/3,&!I
• Q,',%'99a',%,.&E
%1I&\!(&<+-I,6,;
CE,4,%#.1",&3.#"B,+
('4&E6&83<C4&
6"WE
• Q<-<B%bL7/73c7"#
%da?L,`,CET+D7
,.!]V:<+/!\+
• Q-,<@'%!E<-,<
!L!&E6'!(,<
&7(7e?6-I6&+
",6,;CE<-76&C!
f54!+!!,/!8'!
gL)^RW,<6&,?#77
JI4&E
aET'3.4&E/6"
WEL<d9
1.1.3. Phân loại dự án đầu tư
@,I!E,+&E+7!;!6'%
/78VI(&hf#.78
EVI(&5
P @VD+"1+5Q/78EV
,EV8@,#E,
%G=/!%&C%&
.48!0+gL7(7!.&
hGEV8%G=/.+7D
V,
P @VO,125Q#.78&
E7,."1+E&!E7,.&
?gL!E7,.DB gL12*)!
4&E#6&CDD&hf
E7,.&?gLDBC
E7,."1+E&C6"&eGE
7,."1+E&/;
E7,.&?gL!DBE
P @V&4&E,6,;"
1+125h#.78E7,."1+E&
E+DE"1+QD
E#%&C4&
6".9!0+<+-'&E`E
EE`01&Q"1+E
#%E i!jk!lkZ38D*!
!L!%&C8!.&!0+g
L7(7!-4&<+,D&'
.EE01/ !"
,&!D0!7,.&?gL!I&!\-
0,-)*
P @V%&C7EJ.42<=,&5
@&#.78&EE9E
E
P @V78+76"WE5>V6&,?6'
4&E!E/&m#5Q6&,?6& E
n'6-4,D*!E#o!E#p!E
#hE/&q#5E
#o!E#pE78+7-&7D
P @V+7I(lE"E"Q
"6"4&&I(" &D<
&?E*XE4&E"GD<&r
6"I(_EAB(D.&
?6-#I.&&7V'Q"
6"4&&I("XE4&E"!
(01&X#Z(.4!D6&#H6
4&,&6-37]7
P @V5E<S8X!E
<S0EJ7,.4&X!0EJ
<"2!E<S4&E&C7
!E<S/7
1.2. Thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của NHTM
1.2.1. Khái niệm thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của
NHTM
X&2<ECE4-,C"
,<I("a3Ec,E2L7+"0&
I6&4Es
&#t',=046&4&%L7E:
!CG,6,;L7ETDI
.f-/99D(/7WC6"!0
"4&Et6-CE!1V1]!
.,&EL76,;H<-!"E!&
#H-E@H-E/4
&1-E!780L7E!ECEXE
H-E%<&5H-gL!H-12
H-0
@,I7DEC,/E!8D
3\(0P0EJ3<C6&8+!6&H
-ETf-/0C6"&4&CX%#
\(0P0EJ#/DB:9,6,;6
-,/b%,/E!XN@a3<C6&8
"Z,"%4&E!0;H-E
30'/X83I,E&
EH-
XLH-0E6&,?,
H-E@H-0E,!
&?EC?0&04&E,I4&
5E&C7!\(!8Xh074!
D6&6"WO'6&8C6"124&E
;6&8D"Z24&Ehc
H-!H-0d7#:'
.&,&6-d9
1.2.2. Sự cần thiết của thẩm định tài chính dự án đối với NHTM
X8DE&C7E&,IO
CPO,+"4&X8Ec4&%
.E&<S+7"0EJ:%#
a,:0EJ4&X8,/
Eh&VE1+,6,;7,.!
\4&XN@au4,4&;0EJ#&
/L,+XL(/&,G6&,?4&'
H-EIXN@a7"H-E
@H-E'C(6&,?,&
4&8DpBTE%G=
!%&E!6,;C7(7!,"6&&!
'CV,;+-tG='6"W
7(7ND:&ECE4-,C
",<I("IG&046&h0
:G=E+7","6&6,;H
-g
@H-E'_6&,?<"88!\
(0P0EJ#G#WO&4
D6&6"WX
4!%L7E;DI4
T<,+,[YYE2,;@I,I4#
,+E&,c&?T37#Z,
C&?EQ&C79:/:+J.
7E'"ZL7!9<9'
4&4<-!+;;6!:1
!0,-12)pI#!EEc/
"gv8ts&046&4&%"?
%(,I#w7.;L+4&E)X:
Z,4,!"001,74&%"FC
H-E/L76,;"E7]7
4;LE4&;6&D.7C
/:#,6,;?&"<\-7%!A#d7
4?/7D+!1-3/!3
&EL
D6&6"WX,O18
E!J0H-ES/07c/74&E
67,.4&!4&-&7D4&"
,I35JI!6'!6C6"@+"E
?!?77"##7/0
4&+!<BL!,,&6-&7]7
!hD6&#H64&X<1VE###7
7/JI4&n&&'!#;<S
()%CH-d71-0/
4&E,I0&5(EJ'
C!,;REJ!'`',%t/0
12EV
<"88\(0x0EJ;H
-#&,GV,C"6+D<"4&0EJ
#I&&'&@'6&6"H-
<H-#.,d,&L010"!C6"
!"Z,"/:,4,#.1",&E.,&6
-W&A&
@H-EG#778&0"4&E!<BT
'6&:'C2d/,6,;H
-E&!8D4&W
4S<\_:EG#,E
d74".,4,"<"C6"t0"
4&E
@'6&6,;H-8T#DB..,&CR
EJdJ0C@H-t,&DBD
:9.81-&!%&&!(/
/7W!"<"A&CE&C7#C6"!A&
#"Zd
@H-E#,+E!I6&84&
X8"Z,"/4d4&!%
X8#I8O0H-E
30/X8d,?D"
FCH-0ETd7X8/(
"4&E,&6-5#,/'M,/EM
6',/<&I!%&!2+!6,;"8!6"W
/XLH-+H-0E
!#<7L4&'6"WS"<"&
#C6"!3t'<=+D
@#!."<"JI&%!XN@a+7"
CH-0E,,&6-,/
1.2.3. Nội dung của thẩm định tài chính dự án
1.2.3.1. Dự toán vốn đầu tư
8E6&,?I1V1]H
-0E@001\(#WO&,+
6&,?0"4&E5E06+7;
E#.<-\vE',;'.&C/!/
E06&;'7"/01C6"04&
E
@\(<7018E ."
"1+<&*70&4&E/1-,
6-
@\(/1-E&,IDBZ"1+
V!/'4"1+!H&
D\/7ED6&#H6<&
NC&\(/&,&<&5F-!
<&E7G
Tính toán về vốn cố định:
F-<&<70#I6&C;
"-A&H<-&C&
d18EEREJJ.570H<-!,-
1B+$#/REJE!7018E
3"1Bt+!70&#
<-!EJJ"1+7DCL"!70.&'C!70
<70
Tính toán về vốn lưu động:
F.."<"CE,:
"S7(4&Eh_#
<& >"1+I4&E&C7*/
0<&5
F"1+5h70IC!C!7Jc!<&<;!
D)
F'5K"7HEBE&!!7H!
#&<-!<S!707-)
Dự phòng vốn đầu tư:
Q,"ILC'<<I#
,6,;'',;#.377":,4,gL
3"70<+%I7"E,c"E7G
.$(7#:<+,9#.1",&
X,&,CH-!87"6&8D+
<SC!C.A#1-CT"
<"E/C
@cVAE_# E9*!E
7(7%<&"-!&&9
7"4&418EE4E'04
3'/0
hZ(<"E,A!8.,&(
J!0\3<C#W
O&6&,H-<E0<H-
7""<"001!/7WL4&C&0
('IZ(C$#,E#
,L7'07]7042K&H
-"E!X8E0<&
7IECE!"0IC#
yD77E<&7D77E<VY7E&
7D77E\.yD77E<VY7E&
%/7EJE=!9,7
%4&E&C7G7D77E\.7EJ
E#./1VE&C7#0zL7&{
h7D(,/E'%<&,/<S
4B:!,/<S/!,/<SV&,//7
@,/E<S#5
P y\75E&C7#.7\7.,/
Eh#l\7%\72h\'9
:\7%0:%B:'!E#?#6
"78&"3L74&'h\(4&\
7%7J6"E&4&Eh\7
I%__C=,\\7/7
h\7I#3.#%#\(-X%44&\
7#6/&2,\'%X2
_4.,"\(\'I;\'%T'
/L\(4&>#
P @3E5@3EC_IC:&-
,%4&\7%C4&#B%.7
P @L7:5,6,;"1+E&!
E&C7#C6";E&C7T#:C
L/.&ZX0gAL7:.
!,/EB,"1+E&4&E&C7
87D(,/#.!"/70!"<
7J<II/E&C7,+,?
@,/E<S/5
P @0EJ85X8&6&,?
4X8+7"0,+&E9
!,!E2+-&<\@I!
t#:+-#C0EJ!
C"<"&!.4&870REJ
P@0EJD5X;I
,6&C&<-!&<,"L&,"#787D
(,/,|!CEJ,E&%"Z
B,6&C/7E&8<@I6
',/6;(,4,t,+&
Py,75E&C7#.7,7.
,/EFC7,7&E
0EI'7"Et#.REJ7D(
,/;G=70704&4.7
@,/'6&I5@&;&t#.I<-
3L0D-"1+_!#"/
//\!%I#O&J,"4"
D1(6REJ6BEJ#
a7D(,/#:3,,I#"B
7C1-EG7c/7&?2++
1.2.3.2. Dự tính các dòng tiền của dự án
K&H-\(!<7V4&6,;H
-H-EG"E.0_I0
4&EQG4&E/."/>