THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN HABUBANK

Chuyên đề tốt nghiệp 1 GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH TẠI CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN HABUBANK
I. Giới thiệu chung về công ty chứng khoán Habubank
1. Qúa trình hình thành và phát triển của công ty chứng khoán Habubank
Công ty chứng khoán TNHH Ngân hàng Thương mại cổ phần nhà Hà Nội
(Habubank security) được thành lập ngày 04 tháng 11 năm 2005 theo quyết định
số 14/UBCK-GPHĐKD của chủ tịch uỷ ban chứng khoán nhà nước, với số vốn
điều lệ hiện có là 50 tỷ đồng. HBBS là công ty chứng khoán thứ 14 được thành
lập và hoạt động trên thị trường chứng khoán Việt Nam. HBBS được ra đời trong
bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong giai đoạn sôi động nhất, là
bước phát triển chiến lược của Ngân hàng mẹ HABUBANK. Với mục tiêu phải
trở thành một trong 3 công ty chứng khoán dẫn đầu thị trường trong các phân
khúc khách hàng của mình, cung ứng một cách toàn diện các dịch vụ và sản
phẩm có tính sáng tạo cao và mang lại giá trị thực sự cho khách hàng, HBBS đã
đầu tư lớn vào và không ngừng hoàn thiện cơ sở vật chất cũng như toàn thể đội
ngũ cán bộ nhân viên trong công ty.
Chú trọng khách hàng là mục tiêu đi đầu và xuyên suốt của HBBS trong
mọi hoạt động của mình. Đầu tư xây dựng công ty với cơ sở vật chất hiện đại
nhất hiện nay và một đội ngũ nhân viên với trình độ chuyên môn cao với đạo đức
nghề nghiệp nổi trội là nền tảng để Công ty có thể mang đến cho các nhà đầu tư
những thông tin cập nhật nhanh nhất từ thị trường cũng như thực hiện các giao
dịch đạt độ chính xác với tốc độ cao, tạo cảm giác thoải mái cho các nhà đầu tư
trong mỗi lần đến giao dịch tại Công ty. Làm vững chắc thêm tôn chỉ hoạt động
của ngân hàng mẹ là "Giá trị tích luỹ niềm tin", HBBS luôn nhắm tới mục tiêu
mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội đầu tư hiệu quả nhất xứng đáng với
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
2
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
chi phí, thời gian và công sức, thông qua những dịch vụ mang tính chuyên
nghiệp và có chất lượng cao. Trước mắt, kết hợp với HABUBANK, Công ty

cung ứng các dịch sau:
Về Dịch vụ đầu tư: Môi giới chứng khoán niêm yết; Môi giới chứng
khoán chưa niêm yết (OTC); Tư vấn đầu tư chứng khoán; Lưu ký chứng khoán;
Mua bán kỳ hạn chứng khoán chưa niêm yết (repo OTC); Đại lý phát hành
chứng khoán; Ứng trước tiền bán chứng khoán, cổ tức; Cho vay mua chứng
khoán
Về Dịch vụ nghiên cứu phân tích: Nghiên cứu phân tích kinh tế vĩ mô của
Việt Nam và thế giới, các ngành nghề kinh tế, doanh nghiệp, và về thị trường
chứng khoán, các loại chứng khoán.
HBBS sẽ tiến thêm 1 bước trong dịch vụ Tư vấn tài chính doanh nghiệp:
Tư vấn cổ phần hoá, niêm yết, mua và sát nhập doanh nghiệp; Tư vấn và môi
giới huy động vốn với quy mô lớn thông qua IPO hoặc các kênh khác.
2. Chức năng, nguyên tắc hoạt động, nhiệm vụ và quyền hạn của Công ty
chứng khoán Habubank (HBBS)
2.1. Chức năng của HBBS
HBBS cũng như chức năng của một CTCK thông thường có ba chức năng
chủ yếu là:
 Tạo ra cơ chế huy động vốn bằng cách nối những người có tiền (nhà đầu tư)
với những người muốn huy động vốn (người phát hành chứng khoán như các
công ty cổ phần, Chính phủ..).
 Cung cấp một cơ chế giá cả cho giá trị của các khoản đầu tư.
 Cung cấp cơ chế chuyển ra tiền mặt cho các nhà đầu tư, tức là cung cấp một
cơ chế chuyển chứng khoán ra tiền mặt một cách nhanh nhất và ngược lại.
2
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
2
3
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
2.2. Nguyên tắc hoạt động của HBBS
Giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng trên cơ sở kết

hợp hài hoà giữa lợi ích của công ty và lợi ích của khách hàng kinh doanh có kỹ
năng tận tụy và có tinh thần trách nhiệm.
Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty.
Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách
hàng
Tổ chức và thực hiện công tác thanh tra kiểm soát nội bộ để đảm bảo hoạt
động của công ty và nhân viên của công ty phù hợp với các quy định của pháp
luật.
Không tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và công chúng hiểu
lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây
thiệt hại cho khách hàng
2.3. Nhiệm vụ và quyền hạn của HBBS
Có quyền chủ động tiến hành hoạt động kinh doanh và chịu trách nhiệm về
các khoản nợ, cam kết của mình trong phạm vi số vốn và tài sản được Ngân hàng
TMCP Nhà Hà Nội giao cho công ty quản lý và sử dụng.
Ký hợp đồng bằng văn bản với khách hàng về mua bán chứng khoán, quản
lý doanh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, thực hiện các nghĩa vụ lưu kí chứng
khoán.
Phải thu thập đầy đủ thông tin về tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của
khách hàng.
Quản lý tái sản chứng khoán của khách hàng tách biệt với tài sản chứng
khoán của công ty.
Chỉ nhận lệnh của khách hàng tại trụ sở chính và các chi nhánh có đăng ký.
3
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
3
4
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
Bảo mật thông tin cho khách hàng.
Thu phí cung cấp dịch vụ, mức phí do Uỷ ban chứng khoán Nhà nước quy

định sau khi thoả thuận với bộ tài chính.
Thực hiện chế độ kế toán, tài chính theo quy định của pháp luật.
Trong khuôn khổ biên chế được Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội cho phép,
công ty được quền tuyển chọn bố trí sử dụng hoặc cho thôi việc đối với cán bộ,
nhân viên công tác trong bộ máy quản lý và kinh doanh của công ty.
Công ty có trách nhiệm chăm lo phát triển nguồn nhân lực để đảm bảo thực
hiện chiến lược phát triển và nhiệm vụ kinh doanh của công ty.
3. Cơ cấu tổ chức các phòng ban
3.1. Sơ đồ tổ chức
HBBS bao gồm tất cả phòng ban là: phòng Môi giới chứng khoán, phòng
Phân tích, phòng Tự doanh, và phòng Kế toán lưu ký. Ngoài ra công ty còn một
số phòng đang trong quá trình chuẩn bị đưa vào hoạt động như phòng Tư vấn tài
chính và tư vấn đầu tư chứng khoán, và Bảo lãnh phát hành.

Sơ đồ 2: Sơ đồ tổ chức quản lý của HBBS
NHTMCP
4
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
4
5
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
NHÀ HN
BAN
GIÁM ĐỐC
CÔNG TY CK
HABUBANK
ĐẠI DIỆN TẠI TTGDHCM
ĐẠI DIỆN TẠI TTGDCKHN
PHÒNG MÔI GIỚI
PHÒNG TỰ DOANH

PHÒNG TƯ VẤN ĐT
PHÒNG PHÂN TÍCH
5
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
5
6
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
3.2. Cơ cấu các phòng ban
• Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội: là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty.
Là pháp nhân đầu tiên góp vốn sang lập ra HBBS.
• HBBS: là tổ chức đứng ra điều hành các hoạt động chứng khoán của công ty
và trực thuộc NHTMCP Nhà Hà Nội.
• Ban giám đốc: Ban Giám đốc do Ngân Hàng TMCP Nhà Hà Nội bổ nhiệm,
có nhiệm vụ tổ chức điều hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của Công ty
theo chiến lược và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã được Ngân Hàng thông
qua. Giám đốc là người đại diện trước pháp luật của Công ty, thành viên ban
giám đốc có nhiệm kỳ 3 năm.
• Phòng Môi giới chứng khoán với hai chức năng cơ bản là:
 Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng: công ty thông qua các nhân viên
bán hàng cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu những khuyến nghị
đầu tư. Nguồn quan trọng nhất của các báo cáo nghiên cứu này là từ bộ phận
nghiên cứu trong công ty.
 Cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính giúp khách hang thực hiện giao dịch
theo yêu cầu và vì lợi ích của họ. Qúa trình này bao gồm hàng loạt các công việc
sau: hướng dẫn khách hang mở tài khoản tại công ty, tiến hành giao dịch, xác
nhận giao dịch, thanh toán và chuyển kết quả giao dịch cho khách hàng.
• Phòng phân tích
Với chức năng cơ bản là đưa ra các sản phẩm phân tích tốt từ đó có thể
giúp công ty kinh doanh và tư vấn cho khách hàng có hiệu quả.
Phòng phân tích của công ty bao gồm hai chức năng cơ bản là:

• Phân tích cho hoạt động tự doanh của công ty.
6
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
PHÒNG KẾ TOÁN
LƯU KÝ
6
7
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
• Phân tích để phục vụ các khách hàng chiến lược của công ty cũng
như các khách hàng tiềm năng.
Vì vậy phòng phân tích có vai trò đặc biệt quan trọng trong một công ty
chứng khoán, nó không những tự đưa ra các sản phẩm cho chính mình mà còn là
mắt xích quan trọng để kết nối khách hàng với công ty và hoạt động kinh doanh
chứng khoán của công ty hoạt động có hiệu quả hay không có phụ thuộc rất lớn
vào các sản phẩm từ phòng phân tích này.
• Phòng Tự doanh
HBBS đầu tư kinh doanh cho chính Công ty bằng vốn của mình, vốn vay
tín dụng và vì mục tiêu thu nhập. Hoạt động tự doanh là điều kiện song song bắt
buộc phải có để công ty có thể triển khai thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành,
một hoạt động quan trọng liên quan trực tiếp đến việc huy động vốn của các
doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán mà hiện nay công ty đang triển khai
rất mạnh mẽ. Hoạt động tự doanh được hỗ trợ rất nhiều từ hoạt động tư vấn, bảo
lãnh phát hành cũng như dịch vụ tư vấn tài chính của công ty, những thông tin có
được từ các hoạt động này là những yếu tố quan trọng giúp HBBS xây dựng
được một danh mục đầu tư hợp lý, an toàn. Dựa vào những am hiểu sâu sắc về
thị trường và sự lớn mạnh của hoạt động tư vấn, HBBS đang xây dựng cho mình
một danh mục đầu tư tự doanh hợp lý và hiệu quả bao gồm các chứng khoán
niêm yết, chưa niêm yết và trái phiếu, trên nguyên tắc đa dạng hóa danh mục đầu
tư để phân tán rủi ro, đảm bảo cân bằng và tập trung vào các chứng khoán có
tiềm năng tăng trưởng nhanh và ổn định.

• Phòng tư vấn đầu tư: là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn họ
bỏ ra để kinh doanh nhưng những báo cáo phân tích của họ lại có tác động tâm lý
rât lớn đến người được tư vấn và có thể làm cho người được tư vấn hưởng lợi
7
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
7
8
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
hay bị thiệt hại. Nhà tư vấn phải luôn là những người thận trọng khi đưa ra
những lời bình luận về giá trị của các loại chứng khoán, nếu người đầu tư có lợi
kiếm được tiền từ những lời tư vấn thì những người tư vấn sẽ được sự cảm ơn và
có thể thêm một phần hoa hồng nhưng nếu nhà đầu tư bị thiệt hại từ những lời tư
vấn đó thì chắc chắn nhà tư vấn sẽ bị phàn nàn, bị thiệt hại đến thanh danh và
đặc biệt có thể bị bồi thường.
• Đại diện sàn tại thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội: là bộ phận đại diện cho
CTCK Habubank để nhận lệnh giao dịch từ Trụ sở chính đến đưa lên Trung tâm
giao dịch và đại diện cung cấp thông tin của hai TTGD về Trụ sở chính từ đó có
thể thông báo kịp thời cho nhà đầu tư.
4. Kết quả hoạt động kinh doanh chung của HBBS năm 2006
4.1. Hoạt động môi giới
4.1.1. Kết quả mua bán của khách hàng
4.1.1.1. Người đầu tư trong nước
Bảng 1: Số lượng tài khoản giao dịch của NĐT trong nước năm 2006
Địa điểm
Tổng số tài khoản mở giao dịch
chứng khoán
Cá nhân Tổ chức
Trụ sở chính 2450 15
Tổng 2450 15
Nguồn: HBBS

4.1.1.2. Người đầu tư nước ngoài
8
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
8
9
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S. Lê Hương Lan
Bảng 2: Số lượng tài khoản NĐT nước ngoài năm 2006
Địa điểm
Tổng số tài khoản mở giao dịch
chứng khoán
Cá nhân Tổ chức
Trụ sở chính 5 2
Tổng 5 2
Nguồn: HBBS
4.1.2. Tình hình thực hiện hoạt động môi giới
4.1.2.1 Đối với người đầu tư trong nước
- Cổ phiếu
Bảng 3: Tình hình hoạt động môi giới cổ phiếu cho NĐT trong nước
Địa
điểm
Hình thức
giao dịch
Tổng mua cả năm Tổng bán cả năm Tổng mua Quý IV Tổng bán Quý IV
Khối lượng
(cổ phiếu)
Giá trị
(nghìn đồng)
Khối lượng
(cổ phiếu)
Giá trị

(nghìn đồng)
Khối lượng
(cổ phiếu)
Giá trị
(nghìn đồng)
Khối lượng
(cổ phiếu)
Giá trị
(nghìn đồng)
Trụ sở
chính
K. lệnh 8,560,000 832,589,542 6,068,760 508,056,790 3,026,150 350,152,230 3,614,240 420,262,000
Thỏa thuận 3,605,900 398,069,566 2,980,000 368,096,210 1,250,000 140,521,120 1,520,000 130,098,757
Tổng 12,165,900 1,230,659,108 9,048,760 876,153,000 4,286,150 490,673,350 5,134,240 550,360,757
Tổng số 12,165,900 1,230,659,108 9,048,760 876,153,000 4,286,150 490,673,350 5,134,240 550,360,757
Nguồn: HBBS
- Trái phiếu
Bảng 4: Tình hình hoạt động môi giới trái phiếu cho NĐT trong nước năm
2006
9
SVTH: Trần Anh Tú Lớp: TTCK - 45
9